Caris Life Sciences三季度销售额增长27% 上调2026年营收指引

受分子图谱分析业务量和价格上涨推动，Caris Life Sciences第三季度营收增长27%，公司随后上调了2026年全年营收指引。该公司目前预计营收为10.4亿美元至10.5亿美元，相当于增长约28%至29%，高于此前预测的10.3亿美元至10.4亿美元。

第三季度营收达到2.754亿美元，高于上年同期的2.168亿美元。分子图谱分析服务实现营收2.627亿美元，同样增长27%，计入前期追溯调整前的营收则增长了45%。制药研发服务营收增长37%至1270万美元。

临床病例检测量增长21%至约61,500例，组织检测和血液检测均对增长作出贡献。综合平均售价为4,272美元，追溯调整前的基础平均售价超过3,990美元，同比增长19%。Caris表示，超过75%的订单是通过电子病历系统或其门户网站下达的，有超过3,500名医生使用基于电子病历的订购方式。

随着公司扩大支出，盈利表现喜忧参半。通用会计准则（GAAP）毛利率下降180个基点至66%，营业费用增加4810万美元至1.630亿美元。GAAP净利润为1530万美元，而上年同期为2430万美元。调整后EBITDA从5120万美元降至4440万美元，自由现金流为负3970万美元，上年同期为正5530万美元。

2026年前九个月，公司营收增长45%至7.552亿美元，其中分子图谱分析营收增长50%至7.258亿美元。前九个月GAAP净利润为1410万美元，而2025年同期则亏损1.500亿美元。调整后EBITDA达到1.263亿美元，自由现金流为负1080万美元。截至本季度末，Caris持有的现金及有价证券总额为7.692亿美元。

产品拓展与临床管线

本季度内，Caris推出了其基于血液的治疗方案选择产品Caris Assure的升级版本，并推出了Caris Assure治疗反应监测服务。该监测服务通过连续抽血来评估分子反应、疾病稳定或进展情况。公司表示，检测结果通常可在预定的影像学扫描前约四至八周获得。目前公司正在准备提交MolDX报销申请。

该公司还计划于2026年12月推出其基于组织信息的微小残留病灶（MRD）检测产品Caris Confirm。该产品专为接受根治性治疗后的I期至III期癌症患者设计，利用肿瘤组织全基因组测序、匹配的正常样本及后续血液抽检进行检测。Caris表示，其报销策略将按癌种逐步推进，同时指出该产品目前仍处于研发阶段，推出日期为当前设定的目标。

在泛癌种早筛方面，Caris报告称，截至10月，ACHIEVE 2研究已入组约20,000名受试者，达到该研究25,000名患者目标的约80%。预计将于2027年第一季度公布中期数据。该公司还在分别规划针对高危人群和普通风险人群的ACHIEVE 3与ACHIEVE 4前瞻性研究。

Caris继续利用其肿瘤学基座模型HERO开发数字病理应用。正在研发的潜在应用包括形态学亚型分类、肿瘤分级、突变预测、治疗反应及生存期预测。

更新后的2026年业绩展望

在调高营收预期的同时，Caris重申其对全年临床治疗方案选择检测量实现约20%增长的预期。该公司目前预计GAAP营业费用约为6.20亿美元，高于此前预估的约5.95亿至6.00亿美元，反映出持续的商业扩张和追加的营销支出。

管理层预计，尽管Caris持续在销售团队、产品管线和基础设施方面进行投资，但全年调整后EBITDA和自由现金流仍将保持正值。该公司还表示，2027年初步临床实验室费用表将于2027年1月1日起将Caris Assure的费率上调44%至5,250美元，而MI Cancer Seek的费率将维持在8,455美元。

关键的不确定性因素包括医保报销和承保决定、新型诊断与预防性检测产品的市场接纳度、销售团队扩张的执行力、监管要求、行业竞争，以及Caris Detect和Caris Confirm的研发与商业化进程。该公司还将数据安全、患者隐私、人工智能部署、对供应商的依赖以及债务问题列为其面临的风险。