随着利润率扩大 格芯2026年第三季度营收增长13%

格芯（GlobalFoundries Inc.，Nasdaq：GFS）公布2026财年第三季度营收同比增长13%，非国际财务报告准则（non-IFRS）毛利率创历史新高，通信基础设施、数据中心和物联网领域的快速增长足以抵消智能移动设备的下滑。该半导体制造商还预计第四季度营收约为20.0亿美元，表明将实现进一步环比增长。

截至9月30日的该季度，公司营收从去年同期的16.88亿美元增至18.99亿美元，较第二季度增长6%。格芯表示，营收和非国际财务报告准则盈利能力均超过其业绩指引区间的中点。

非国际财务报告准则毛利率同比增长540个基点至31.4%，公司将其归因于业务组合的持续结构性转变。非国际财务报告准则营业利润率上升250个基点至17.9%，而非国际财务报告准则净利润增长28%至2.98亿美元。非国际财务报告准则稀释后每股收益增长29%至0.53美元。

在国际财务报告准则（IFRS）下，毛利率从24.8%升至30.1%，营业利润增长18%至2.30亿美元。然而，公司录得净亏损2.70亿美元，即稀释后每股亏损0.49美元，而去年同期净利润为2.49亿美元，即每股收益0.44美元。最新季度包含与向美国政府发行的股票相关的4.41亿美元非现金费用，该费用体现于其他费用中，未计入格芯的非国际财务报告准则业绩。

非国际财务报告准则调整后EBITDA增长13%至6.47亿美元，对应利润率为34.1%。以300毫米等效晶圆计算，晶圆出货量增长7%至64.7万片。

数据中心与物联网增长重塑营收组合

通信基础设施和数据中心业务营收激增81%至3.16亿美元，标志着该业务板块连续第八个季度实现两位数百分比的增长。格芯表示，硅光子学和硅锗（SiGe）产品推动了这一增长，反映出市场对光网络的需求。公司还赢得了一家服务于超大规模客户需求的新光收发器客户的硅光子和硅锗设计中标。

在连接、追踪及传感应用强劲表现的支撑下，家居和工业物联网业务营收增长49%至3.84亿美元。格芯报告了与边缘人工智能工作负载相关的客户活动，以及对蓝牙、无线、蜂窝和电源管理元件更高性能需求带来的业务推进。

汽车业务营收同比增长20%，环比增长11%至3.68亿美元，约占季度总营收的19%。管理层表示，该业务仍有望在2026年实现低两位数百分比的增长。

这些增长抵消了智能移动设备业务的持续疲软，该业务营收同比下降19%至6.11亿美元，环比下降5%。该板块占总营收的32%，创下公司历史上的最低比例。尽管如此，格芯报告称在智能手机和智能眼镜领域获得了新的设计中标，包括额外的电源相关组件以及在高端手机中赢得的首个电量计集成电路设计中标。

技术服务业务营收增长12%至2.20亿美元。

制造协议聚焦人工智能、光学和电源需求

格芯强调了多项长期制造合作举措。公司宣布与台积电（Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.）达成一项多年期、价值20亿美元的协议，旨在为台积电的CoWoS先进封装生态系统建立基于美国的硅中介层供应。产能将扩建于格芯位于纽约州马尔塔（Malta）的工厂，初始五年期合同项下的量产预计将于2028年上半年开始。

公司还扩大了与美满电子科技（Marvell Technology）的协议，在佛蒙特州伯灵顿增加硅锗产能，以用于下一代光连接。此外，与芯源系统（Monolithic Power Systems）达成的长期制造协议将在格芯位于新加坡的300毫米工厂部署MPS工艺技术，预计扩产后的电源管理产能将在2027年初投产。

格芯还在通过美日政府持有的特殊目的实体支持其马尔塔工厂的计划扩建。演示材料表明，在美日贸易协定下，高达210亿美元的资金可用于资助两个阶段的项目，在满负荷运转时，预计每个阶段按300毫米等效晶圆计算每年可提供约90万片的产能。第一阶段的建设正在推进中，而第二阶段仍有待批准。

第四季度业绩展望与现金分配

展望第四季度，管理层预计营收为20.0亿美元，上下浮动2500万美元。公司预计国际财务报告准则毛利率为30.7%，上下浮动100个基点；非国际财务报告准则毛利率为31.5%，浮动范围相同。国际财务报告准则稀释后每股收益预计为0.47美元，上下浮动0.05美元；非国际财务报告准则稀释后每股收益预计为0.59美元，上下浮动0.05美元。

格芯继续预计2026全年的非国际财务报告准则调整后自由现金流利润率约为10%。今年迄今的经营现金流总额为12.88亿美元，而非国际财务报告准则调整后自由现金流为3.66亿美元，相当于营收的7%。截至季度末，现金、现金等价物及可交易证券为32亿美元。

公司在该季度回购了1.00亿美元的普通股。董事会还批准了每股0.12美元的季度股息，将于2027年1月14日发放给2026年12月22日登记在册的股东。

该展望仍受制于地缘政治和贸易紧张局势、关税和出口管制、市场复苏的不确定性、围绕产能扩张和合作伙伴关系的执行风险，以及政府资金到位的时间或可能性。格芯还将潜在的运营波动、经济疲软、网络安全事件和技术中断列为重大不确定因素。