布鲁克2026财年第三季度利润率扩张，Non-GAAP每股收益增长24%

布鲁克公司（Nasdaq: BRKR）公布，即便营收仅温和增长，其2026年第三季度非GAAP营业利润率仍大幅扩大，调整后盈利实现两位数增长。成本节约和更出色的业务组合提升了盈利能力；尽管BSI业务线部分产品表现疲软，但被布鲁克能源与超导技术公司（BEST）的强劲增长所抵消。

截至9月30日的该季度，公司营收同比增长1.6%至8.740亿美元。有机营收增长0.7%，并购贡献了1.7%的增长，外汇变动拖累增速0.8个百分点。按固定汇率计算，营收增长2.4%。

非GAAP毛利率增长120个基点至51.3%。非GAAP营业利润增长34.7%至1.426亿美元，营业利润率扩大400个基点至16.3%。布鲁克将这一提升中的约300个基点归因于成本节约，90个基点归因于业务组合优化。

归属于普通股股东的非GAAP净利润增长27.1%至8630万美元，非GAAP每股收益增长24.4%至0.56美元。在GAAP准则下，布鲁克录得每股亏损0.81美元。

BSI业务表现疲软抵消BEST更强劲的增长

第三季度BSI有机营收下降0.4%，而BEST有机营收增长11.8%。BSI的订单出货比保持在1.0以上，表明该时期新签订单量超过了营收收入。

2026年前九个月，按固定汇率计算，布鲁克生物系统（Bruker BioSystems）营收实现低个位数百分比增长。学术医疗和生物制药市场的强劲增长，被其他学术与政府市场及食品检测领域的疲软部分抵消。红外光谱和拉曼光谱业务营收强劲增长，而核磁共振业务表现较为疲软。对总部位于瑞士的TOFWERK公司的收购，支撑了质谱仪订单的稳健增长。

今年迄今，布鲁克微生物与感染诊断（Bruker Microbiology & Infection Diagnostics）按固定汇率计算的营收也实现了低个位数增长。该部门欧洲市场表现强劲，但亚太地区和美国表现相对疲软。分子诊断业务营收和订单增长强劲，而微生物业务实现温和增长。

按固定汇率计算，布鲁克纳米（Bruker NANO）营收出现低个位数百分比的下滑。半导体和生物制药市场的强劲势头被学术、政府及工业需求的疲软所抵消。美国和欧洲的营收增长被亚太地区的疲软表现所平衡。布鲁克表示，与人工智能（AI）相关的存储芯片及先进封装半导体计量与检测设备订单保持强劲。

剔除公司内部抵销后，BEST前九个月营收在固定汇率下增长8%。研究仪器业务实现强劲增长，超导业务录得稳健收益。该部门还凭借涵盖超导线材、聚变能源技术和高能物理工具的多年期合同实现了强劲的订单增长。

今年迄今利润率与现金流有所改善

前九个月营收增长3.1%至25.4亿美元。有机营收下降0.3%，其中BSI下降1.0%，BEST增长8.3%。并购为营收增长贡献了1.9个百分点，外汇变动贡献了1.5个百分点。按固定汇率计算，营收增长1.6%。

今年迄今非GAAP营业利润率扩大220个基点至13.6%。布鲁克表示，成本节约贡献了280个基点，美国净关税增加了60个基点；而销量和业务组合拉低了50个基点的利润率，外汇变动造成了70个基点的负面影响。

前九个月非GAAP每股收益增长10.6%至1.36美元，其中包括0.05美元的外汇负面影响。布鲁克公布该期GAAP每股亏损为1.20美元。

第三季度经营活动现金流由去年同期的净流出3320万美元改善至净流入1.182亿美元。非GAAP自由现金流为9670万美元，而去年同期为净流出5410万美元。公司将这一改善归因于剔除非现金商誉减值后的净利润增长以及运营资金状况改善。

布鲁克在该季度偿还了5800万美元的债务。截至9月30日，净债务约为16.0亿美元，净杠杆倍数为2.4倍。现金、现金等价物及短期投资合计为1.197亿美元。

2026年前景展望融入最新汇率假设

布鲁克预计2026年全年营收为35.2亿美元至35.6亿美元，报告增长率在2.5%至3.5%之间。预计有机营收增长为1%至2%，并购预计贡献约1.5个百分点。按固定汇率计算的营收增长预期为2.5%至3.5%。

公司预计非GAAP每股收益为2.10美元至2.15美元，相当于增长15%至17%。预计非GAAP营业利润率将增加250至300个基点。外汇影响预计对营收持平，但会将营业利润率拉低约50个基点，并将每股收益拉低约0.05美元。

布鲁克还假设全年的有效税率为27.5%，资本支出约为1.10亿美元。

公司强调了可能引发业绩偏离展望的潜在不确定性风险，包括美国学术和政府市场的中断、全球经济状况、关税和贸易政策变化、地缘政治紧张局势、供应链制约、外汇波动以及重组和成本控制举措的执行情况。与并购相关的整合风险以及布鲁克履行债务责任的能力，也是可能导致实际业绩与预期产生偏差的因素之一。