Sprout Social第三季度营收增长8%，营业利润率达21%

Sprout Social Inc. 公布第三财季营收同比增长8%，同时Non-GAAP营业利润率扩大至21%，凸显出随着该社交媒体软件提供商将投资集中于大型客户并寻求扩大现有客户的支出，其盈利能力进一步增强。

截至2026年9月30日的季度，公司营收为1.251亿美元，高于上年同期的1.156亿美元。订阅营收占总营收的99%。Non-GAAP营业利润率从上年同期的12%提升至21%，同时Non-GAAP自由现金流利润率从9%升至21%。

Non-GAAP毛利率为78%，而上年同期为79%。公司的Non-GAAP指标剔除了股权激励费用、收购相关费用、收购无形资产摊销、重组费用以及某些其他成本。

大型客户推动合同金额增长

平均合同价值从16,064美元增长12%至18,009美元，反映出Sprout Social对中端市场及企业级客户的重视。年度经常性收入（ARR）至少为3万美元的客户数量达到3,925家，高于此前的3,711家；ARR至少为5万美元的客户数量从1,947家增至2,155家。

剩余履约义务从3.571亿美元增至3.939亿美元，而当前剩余履约义务（即预计将在12个月内确认的已签约营收）从2.585亿美元升至2.802亿美元。

Sprout Social表示，其增长战略的核心是赢得企业级客户、改善客户入职与采用体验，并向现有客户销售高级模块和专业服务。此外，公司还计划继续与亚马逊云科技（AWS）和Salesforce等合作伙伴合作，以触达更大的战略级客户。

演示材料展示了客户在社交智能、员工代言、舆情倾听、网红营销、数据分析和客户服务等产品上的采用情况。典型案例包括：一家《财富》500强科技公司将其多个社交媒体工具整合至Sprout平台；一家娱乐公司采用了其内容发布与网红营销功能；以及一家全球造纸厂商扩展使用预测性媒体风险情报服务。

对于ARR至少为3万美元的客户，Sprout计划继续加大研发和市场拓展投入，同时扩大在客户支出中的份额。对于低于该门槛的客户，公司正在寻求新的打包方案和产品策略，并计划利用人工智能和自动化手段提高相对于客户获取成本的生命周期价值。

2026财年业绩展望

Sprout Social预计第四季度营收为1.242亿美元至1.252亿美元，Non-GAAP营业利润为2,140万美元至2,240万美元。基于5,900万股基本加权平均流通股计算，预计Non-GAAP每股收益为0.36美元至0.38美元。

对于整个财年，管理层预计营收为4.947亿美元至4.957亿美元，Non-GAAP营业利润为7,780万美元至7,880万美元。基于5,970万股基本加权平均股数计算，预计全年Non-GAAP每股收益将在1.29美元至1.31美元之间。

公司的目标是在2027年第四季度实现30%的“40法则”（Rule of 40）指标，该指标定义为营收同比增长率加上当季Non-GAAP营业利润率。其中长期目标包括营收突破10亿美元，Non-GAAP毛利率高于80%，Non-GAAP营业利润率高于20%，以及Non-GAAP自由现金流利润率达到20%至22%。

Sprout Social提醒称，其业绩展望面临多重风险，包括2026年7月裁员计划的执行情况、价格与套餐调整对客户需求及留存率的影响、对社交媒体平台和API提供商的依赖，以及在向大型客户转型过程中维持客户和营收增长的挑战。此外，公司还将AI相关冲击、网络安全与隐私风险、收购整合、债务、法律诉讼以及不确定的经济和地缘政治局势列为可能制约业绩表现的因素。