安进因第三季度营收增长8%上调2026年业绩指引

受主要产品、罕见病、肿瘤学及生物类似药全面增长的推动，安进公司（NASDAQ: AMGN）第三季度销售额增长8%，随之上调了2026年的营收及非GAAP收益指引。

这家生物科技公司目前预计全年营收为389亿美元至397亿美元，高于此前预计的382亿美元至394亿美元。非GAAP稀释后每股收益预计为22.90美元至23.70美元，高于此前预计的22.30美元至23.50美元。安进维持非GAAP税率在15%至16.5%的预期，并将资本支出维持在约26亿美元。

截至9月30日的季度，总营收从上年同期的95.6亿美元增至103.7亿美元。产品销售额增长8%至98.8亿美元，而其他收入增长15%至4.82亿美元。

GAAP净利润达到38.6亿美元，高于上年同期的32.2亿美元；GAAP稀释后每股收益从5.93美元增至7.08美元。在非GAAP准则下，净利润增长15%至35.2亿美元，稀释后每股收益增长14%至6.45美元。非GAAP营业利润增长9%至47亿美元，营业利润率从产品销售额的47.1%小幅升至47.3%。

产品组合全面增长助力销售表现

安进表示，其六大核心增长引擎合计同比增长27%，占季度产品销售额的70%以上。其中，瑞百安（Repatha）销售额增长37%，Evenity增长39%，Tezspire增长43%。罕见病产品和公司创新肿瘤学产品组合均增长21%，生物类似药增长26%。

创新肿瘤学品类包括 Blincyto、Imdelltra、Kyprolis、Lumakras、Nplate 和 Vectibix。安进还强调了视网膜专家对 Pavblu 的使用率不断上升，以及 Uplizna 在视神经脊髓炎谱系障碍、免疫球蛋白G4相关性疾病和全身型重症肌无力领域的扩展应用。

总体而言，本季度有17款产品实现了至少两位数的销售额增长。另有17款产品根据第三季度的表现，按年化率计算销售额至少达到10亿美元。

研发管线投资增加

非GAAP研发费用增长11%至21亿美元。截至9月30日，安进共报告了297项临床试验（包含研发管线及真实世界证据研究），涉及约43000名患者。

在本季度主要临床进展中，3期 DeLLphi-305 研究显示，与仅使用阿斯利康的 Imfinzi 相比，Imdelltra 联合 Imfinzi 作为广泛期小细胞肺癌的一线维持治疗方案，展示出了积极的总生存期获益。此外，Imdelltra 在美国获批前两剂给药的监测时间缩短至6至8小时。

安进宣布了 dazodalibep 在中重度系统性干燥综合征患者中的积极3期临床结果，详细数据计划于11月公布。公司还展示了 Tezspire 在嗜酸性粒细胞性食管炎中的积极3期结果，以及 daxdilimab 在盘状红斑狼疮中的积极2期研究结果。此外，已启动了一项针对 Uplizna 在原发性膜性肾病中的新3期研究。

后期研发管线涵盖综合医药、罕见病、炎症、肿瘤及生物类似药领域。项目包括 MariTide 在慢性体重管理以及相关代谢和心血管疾病方面的多项3期研究，以及 Imdelltra、Uplizna 和 Tezspire 的扩展研究。

资本支出增加导致现金流下降

第三季度经营活动现金流为42.4亿美元，低于上年同期的46.8亿美元。由于资本支出从4.36亿美元增至5.87亿美元，非GAAP自由现金流从42.5亿美元降至36.5亿美元。

截至9月底，安进拥有的现金及现金等价物为131.9亿美元，而2025年底为91.3亿美元。未偿债务总计540亿美元，低于此前的546亿美元。公司支付了每股2.52美元的季度股息，上年同期为2.38美元，且本季度未进行股票回购。

安进警示称，其业绩前景仍受制于临床和监管结果、包括生物类似药在内的市场竞争、定价与报销压力、生产限制、知识产权纠纷以及与并购和合作相关的整合风险。公司还指出，诉讼、网络安全事件、地缘政治状况以及资本市场准入受限等因素，可能导致实际结果与预期存在差异。