索特拉健康第三季度营收增长4.4%，重申业绩指引

Sotera Health公司（Nasdaq: SHC）公布的第三季度营收和盈利均实现增长，原因在于Sterigenics和Nelson Labs的增长弥补了Nordion因时间节点安排导致的下滑。这家医疗保健服务公司重申了其全年的按固定汇率计算的增长前景，同时收窄了其报告营收和调整后EBITDA的预测区间。

截至2026年9月30日的第三季度，无论按报告数据还是按固定汇率计算，净营收均同比增长4.4%至3.249亿美元。调整后EBITDA增长3.9%（按固定汇率计算增长4.0%）至1.707亿美元。调整后EBITDA利润率为52.5%，低于上年同期的52.7%，但环比上升了近100个基点。

通用会计准则（GAAP）净利润从4840万美元增至5840万美元，稀释后每股收益从0.17美元升至0.20美元。调整后净利润为8250万美元，而上年同期为7530万美元；调整后稀释每股收益增长12%至0.29美元。

2026年前九个月，营收增长7.7%至9.263亿美元，按固定汇率计算增长6.3%。调整后EBITDA增长7.9%至4.711亿美元，按固定汇率计算增长6.5%，而调整后稀释每股收益增长20%至0.72美元。

Sterigenics和Nelson Labs推动季度增长

Sterigenics作为Sotera Health最大的业务板块，第三季度实现营收2.09亿美元，按报告数据计算增长8.5%，按固定汇率计算增长8.2%。部门利润增长9.6%至1.17亿美元，部门利润率从55.6%扩大至56.1%。

公司将Sterigenics的良好表现归因于有利的定价、销量的提升与产品组合的改善以及外汇收益。这些因素也支持了部门利润和利润率的提高，但部分被通货膨胀所抵消。

在有利的销量、产品组合和定价支撑下，Nelson Labs的营收增长8.8%至6100万美元，按固定汇率计算增长9.2%。部门利润增长2.5%至1900万美元，但受业务组合影响，利润率从33.3%下降至31.0%。此外，Sotera Health在本季度还为Nelson Labs建成了一个符合Annex 1标准的新洁净室。

Nordion营收下降12.4%至5500万美元，按固定汇率计算下降11.5%。部门利润下降11.4%至3400万美元。公司表示，该下滑反映了因预期中的钴-60收获时间节点与去年不同而导致的不利销量和产品组合，以及汇率效应，但部分被有利的定价所抵消。尽管如此，受运营生产力和定价因素支撑（部分被通胀抵消），Nordion的部门利润率仍从60.6%上升至61.3%。

业绩展望维持按固定汇率计算的目标不变

Sotera Health继续预计2026全年的净营收按固定汇率计算将增长5.25%至6.75%，同一基准下的调整后EBITDA将增长5.75%至7.25%。

公司目前预计报告净营收为12.33亿美元至12.50亿美元，而今年8月份给出的预测区间为12.36亿美元至12.54亿美元。调整后EBITDA预测区间为6.32亿美元至6.41亿美元，此前区间为6.34亿美元至6.43亿美元。调整后每股收益预测仍维持在0.95美元至1.01美元，资本支出预计仍为2.00亿美元至2.25亿美元。

管理层预计外汇将对全年营收和调整后EBITDA带来70个基点的有利影响，但预计第四季度汇率将带来超过100个基点的逆风。全年调整后EBITDA利润率预计将与2025年基本持平，而全公司的定价预计将保持在3%至4%的长期区间内。

按业务划分，Sotera Health预计Sterigenics按固定汇率计算的全年营收将实现中高单位数增长，Nordion实现中单位数增长，Nelson Labs实现低中单位数增长。预计Sterigenics第四季度按固定汇率计算的增长率约为6%。Nelson Labs的全年部门利润率预计将与其2026年年初至今32.1%的水平相近。

现金流生成与杠杆情况

第三季度经营活动产生的净现金总计1.11亿美元。截至9月30日，现金及现金等价物达到4.12亿美元，而包括5.92亿美元可提取循环贷款在内的总流动资金约为10亿美元。公司无未偿还的循环贷款借款。

净负债降至18.3亿美元，净杠杆率从2025年底的3.2倍改善至2.9倍，步入Sotera Health 2.0倍至3.0倍的长期目标区间。年初至今的资本支出从8700万美元增至1.45亿美元，包括对Sterigenics产能及环氧乙烷设施、Nordion钴-60开发项目以及Nelson Labs洁净室和嵌入式实验室扩建的投资。

该展望的前提假设是供应链持续顺畅（尤其是环氧乙烷和钴-60），且不发生并购活动。公司认定的风险包括供应中断和投入成本上升、通货膨胀和关税、外汇波动、监管变化、与环氧乙烷设施相关的诉讼、网络安全事件、产能扩张执行情况以及债务负担带来的限制。