随着收费资产管理规模增长 汉密尔顿莱恩第二季度营收增长7%

由于管理费及付费资产的增长抵消了本季度绩效提成费的下滑，Hamilton Lane Incorporated公布的第二财季营收和净利润均实现增长。截至2026年9月30日的三个月内，公司总营收同比增长7%至2.044亿美元；归属于Hamilton Lane的净利润增长9%至7750万美元。

A类普通股摊薄后GAAP每股收益为1.87美元，较上年同期的1.69美元增长11%。在投资收益和其他收入增加的部分支持下，包含少数股东权益的总GAAP净利润同比增长44%至1.489亿美元。

当季管理及咨询费收入增长15%至1.640亿美元。专业化基金仍是最大的收入贡献来源，相关费用增长22%至1.097亿美元。报告、监控、数据及分析业务收入增长12%至970万美元。上述增幅被定制化单独账户费用下降5%至3400万美元以及咨询费下降17%至450万美元部分抵消。

季度绩效提成费总计4040万美元，按公司可比口径计算同比下降17%。来自直接股权基金、长青基金和定制化单独账户的绩效提成费均有所下降，而S基金（二级市场基金）则贡献了440万美元，上年同期为零。Hamilton Lane表示，绩效提成费的实现时间具有不可预测性。

付费资产规模 支撑经常性收入

截至9月30日，公司管理资产规模（AUM）达到1508亿美元，同比增长4%；咨询资产规模（AUA）增长8%至9291亿美元。AUM与AUA合计约为1.08万亿美元。

付费AUM增长12%至859亿美元。专业化基金付费资产增长25%至445亿美元，其中包括当季完成的13亿美元S基金募集。定制化单独账户付费资产增长2%至415亿美元。公司表示，过去12个月内定制化单独账户的总新增资金中，有超过80%来自现有客户。

Hamilton Lane目前正在为其多款产品募资，包括其第七期S基金、第三期影响力基金、第二期风险投资基金以及长青基金。公司还表示咨询服务的前景依然强劲，尽管由于大多数咨询客户支付固定年费，咨询资产规模的增长通常对营收的直接影响有限。

当季非GAAP费率相关收益增长18%至9080万美元，费率相关收益率从49%扩大至51%。调整后净利润增长26%至1.061亿美元，非GAAP每股收益增长29%至1.98美元，调整后EBITDA增长11%至1.117亿美元。

上半财年业绩 得益于绩效提成费

截至9月30日的六个月内，总营收同比增长31%至4.798亿美元。管理及咨询费增长18%至3.254亿美元，而绩效提成费则大幅增长70%至1.544亿美元，其中长青基金贡献了1.002亿美元。

上半财年归属于Hamilton Lane的净利润增长27%至1.579亿美元，摊薄后GAAP每股收益增长28%至3.80美元。费率相关收益增长34%至2.152亿美元，调整后净利润增长35%至2.107亿美元，调整后EBITDA增长35%至2.659亿美元。

截至9月30日，公司未实现的业绩附带收益达15.9亿美元，同比增长11%，分布于3000多个资产和120多只基金中。这一余额并不确定绩效收益的具体实现时间，公司强调实现时点可能具有零星分散性。

季度末，Hamilton Lane报告其投资规模为16.9亿美元，债务规模为2.687亿美元。公司宣布发放每股A类股0.60美元的季度股息，将于2026年12月21日收盘时登记在册的股东支付。

业绩演示材料指出的风险包括：动荡的市场、经济及地缘政治环境；募资或投资活动放缓；客户及投资项目获取方面的竞争加剧；非流动性资产敞口；主观估值以及业绩附带收益分派时间的不确定性。投资业绩不佳还可能影响管理费收入、盈利能力以及公司筹集额外资本的能力。