受LUMRYZ销售拉动 阿尔克墨斯第三季度营收增长22%

Alkermes plc（Nasdaq：ALKS）公布，在今年2月收购Avadel Pharmaceuticals（该交易为其自研产品组合新增了LUMRYZ）之后，2026年第三季度营收增长22%。然而，收购相关成本、利息支出及摊销压低了GAAP收益，而调整后EBITDA则保持基本稳定。

营收从2025年第三季度的3.942亿美元增至4.801亿美元。自研产品净销售总额从3.174亿美元增至4.173亿美元，其中包括来自LUMRYZ的8990万美元。生产与特许权使用费收入从7680万美元降至6290万美元。

GAAP净利润从上年同期的8280万美元（即稀释每股收益0.49美元）降至1630万美元（即稀释每股收益0.09美元）。EBITDA从9690万美元降至6300万美元。调整后EBITDA（除利息、税项、折旧和摊销外，还剔除了股权激励费用和非经常性损益）为1.201亿美元，上年同期为1.215亿美元。

至调整后EBITDA的调节过程包括2670万美元的股权激励费用、2980万美元的Avadel收购相关成本以及60万美元的或有对价公允价值变动。该季度还包括2760万美元的利息支出和1970万美元的收购无形资产相关摊销。

自研产品业绩

VIVITROL净销售额从上年同期的1.211亿美元增至1.276亿美元，而包括ARISTADA INITIO在内的ARISTADA销售额从9810万美元升至1.039亿美元。

LYBALVI净销售额为9590万美元，上年同期为9820万美元。Alkermes表示，本季度LYBALVI的毛净扣减率约为42%，预计2027年约为45%。

LUMRYZ在第三季度实现净销售额8990万美元，截至2026年9月30日，约有4,100名患者接受该疗法。Alkermes的2026年业绩包含了自2月12日收购完成以来的Avadel业务。

重申2026年业绩预期

Alkermes重申了其2026年财务预期，包括总营收为17.3亿美元至18.4亿美元。该公司继续预计GAAP净亏损为9500万美元至1.15亿美元，EBITDA为7500万美元至9500万美元，调整后EBITDA为3.7亿美元至4.1亿美元。

全年自研产品指引保持不变：VIVITROL为4.6亿美元至4.8亿美元，LYBALVI为3.8亿美元至4.0亿美元，包括ARISTADA INITIO在内的ARISTADA为3.65亿美元至3.85亿美元。2026年2月12日至12月31日期间，LUMRYZ净销售额预计总计为3.15亿美元至3.35亿美元。

该公司还预计2026年研发费用为4.45亿美元至4.85亿美元，销售、一般及管理费用为8.90亿美元至9.30亿美元。其展望中包括约1.05亿美元与销售LUMRYZ库存相关的费用（该库存受收购日公允价值调增影响），以及7500万美元至8500万美元的无形资产摊销和相同范围的净利息支出。

Alkermes表示，其前瞻性预期仍受商业、监管和竞争风险的影响，包括潜在的仿制药竞争、报销政策变化、诉讼和不利的监管决定。该公司还警告称，收购Avadel的预期收益可能无法实现，且交易可能涉及未知负债、诉讼或额外成本。