Backblaze上调2026年业绩展望，因B2收入大涨47%

由于B2云存储业务的快速增长拉动第三季度营收并扩大了调整后盈利能力，Backblaze上调了2026财年的业绩预期。B2业务营收同比增长47%，公司同时表示，人工智能客户的需求以及更大规模的企业交易推动了产品的更广泛采用。

截至2026年9月30日的季度，总营收增长26%至4670万美元。B2云存储业务贡献了3050万美元，净收入留存率为115%，客户总留存率为89%。B2年经常性收入（ARR）达到1.27亿美元，同比增长53%。

电脑备份业务营收下降2%至1620万美元。该业务板块报告的净收入留存率为94%，客户总留存率为91%。在公司层面，净收入留存率为105%，客户总留存率为91%。

Backblaze按GAAP计算的净亏损为240万美元，占营收的5%，而去年同期的亏损为380万美元，占营收的10%。调整后EBITDA从840万美元增至1520万美元，调整后EBITDA利润率从23%扩大至33%。

非GAAP净利润从190万美元增至670万美元。非GAAP摊薄每股收益为0.09美元，而去年同期为0.03美元。调整后毛利率从79%升至81%，GAAP毛利率从62%升至64%。

该公司在本季度产生了900万美元的经营现金流。在扣除资本支出、融资租赁本金支付及特定调整后，调整后自由现金流为50万美元，利润率为1%，而去年同期为负350万美元，利润率为负9%。2026年前九个月，调整后自由现金流总计190万美元，利润率同样为1%。

Backblaze特别强调了大客户采用率的提高。截至本季度末，该公司拥有254家ARR贡献超过50,000美元的客户。来自该门槛以上客户的营收达到5000万美元ARR，同比增长109%，而此类客户的数量增长了57%。

本季度共签订了四笔ARR超过50万美元的交易。其中三笔是涉及AI客户的业务拓展，包括一家数据训练提供商通过新的B2工作负载增加了超过400万美元的ARR。第四笔交易来自于一家使用Backblaze白标产品的全新全球网络技术客户。

自助服务获客量也有所增长，净增B2自助服务客户数量达到去年同期的四倍。Backblaze表示，AI引流流量同比增长230%，且按自助账户创建或与销售团队联系衡量，其转化率是自然搜索的两倍以上。进入公司项目库的新AI构建者数量较第二季度翻了一番。

管理层正在寻求通过初创企业计划、投资者网络、行业活动和开发者工具来触达AI客户。其举措包括推出一款开源B2模型上下文协议（Model Context Protocol）服务器，允许AI代理在客户定义的权限范围内使用B2存储，以及提供用于AI工作负载的参考架构。

对于第四季度，Backblaze预计营收将在4980万美元至5020万美元之间，调整后EBITDA利润率为32%至34%。公司预计该期间B2业务营收增长约60%。

Backblaze上调并收窄了全年营收预期至1.778亿美元到1.782亿美元之间。公司还将2026财年预期的调整后EBITDA利润率上调至30%至31%的区间。

该公司还单独报告称通过0%票息融资筹集了2.01亿美元，旨在替换成本更高的资本租赁。演示文稿显示，假设本金以现金偿付，在股价最高达33.76美元时，其上限看涨期权结构将不会造成任何说明性股权稀释。

Backblaze警告称，来自AI客户的营收仍处于早期阶段，且大规模采用具有不确定性。公司还指出了涉及客户集中度、客户消费情况、产能提升时点、供应可用性与定价，以及运营扩展能力方面的风险。公司表示，这些因素可能导致包括与其与CoreWeave战略协议相关的营收在内的实际营收与合同金额产生偏差。