随着保险业务增长 DXC第二季度有机营收下滑4%

DXC Technology公布其2027财年第二季度有机营收同比下降4.0%，收缩幅度小于其季度指引中预期的5.5%至6.5%的降幅。保险业务的增长部分抵消了全球基础设施服务业务的持续疲软，同时调整后盈利能力和非GAAP每股收益也高于公司给出的指引水平。

当季营收总计30.3亿美元，上年同期为31.6亿美元。调整后EBIT为1.87亿美元，利润率为6.2%，而上年同期分别为2.54亿美元和8.0%。DXC此前给出的调整后EBIT利润率指引约为6.0%。

非GAAP摊薄每股收益为0.67美元，高于公司约0.55美元的指引，但低于上年同期的0.84美元。在GAAP准则下，净利润从4000万美元降至1300万美元，摊薄每股收益从0.20美元降至0.15美元。

保险业务增长与基础设施业务下滑形成对比

全球基础设施服务（GIS）仍是拖累营收的最大因素。GIS业务实现营收14.3亿美元，按报告列报和有机口径均同比下降10.0%。新签订单额下降13%，该板块当季订单出货比为0.80。

咨询与工程服务（CES）有机营收下降3.3%至12.1亿美元。CES新签订单额下降17%，订单出货比为0.79。

保险业务有机营收增长23.1%至3.94亿美元，创下该公司当季各板块中最强劲的增长。保险业务新签订单额增长44%，不过其季度订单出货比为0.79。

DXC整体的季度订单出货比为0.80，表明该期间的新签订单额仍低于已确认的营收。

现金流与资本配置

DXC第二季度产生自由现金流9100万美元，上年同期为2.40亿美元。经营活动现金流为2.17亿美元，总资本支出为1.26亿美元。该公司表示，在扣除向美国国税局（IRS）缴纳的1.22亿美元押金前，运营自由现金流为2.13亿美元。

上半年自由现金流总计4.05亿美元。在第二季度，DXC偿付了4亿美元的美元计价债券，并回购了6000万美元的股票。

2027财年展望

对于整个财年，DXC预计有机营收将下降5.0%至5.5%。公司预计调整后EBIT利润率为5.75%至6.25%，非GAAP摊薄每股收益为2.25美元至2.50美元，自由现金流约为6亿美元。

对于第三财季，管理层预计有机营收将下降约6.0%，调整后EBIT利润率约为6.0%，非GAAP摊薄每股收益约为0.55美元。

AI举措迈向商业化

DXC强调了其智能体（agentic）和人工智能产品的应用范围不断扩大。公司与一家全球领先的银行签署了首个大型GrowthX项目合同，利用AI推进核心银行系统现代化并支持云迁移。

随着更多智能体工作流投入生产，DXC Oasis平台的使用量较上一季度增长了六倍，其中补丁管理成为主要的应用场景。Assure平台的客户数量已突破275家，而AI赋能的Smart Apps业务管线环比增长超过20%。

该公司还将商业化确定为与Anthropic合作的下一步计划。DXC表示，自6月以来已有500多名专业人员获得认证，并重点介绍了已计划或产品化的服务，包括DXC Frontier Code Assurance、Anthropic的Trusted Cyber Defense Program以及Claude Mythos。

DXC的展望仍面临多重风险，包括销售团队的执行力、客户支出减少、竞争压力、合同交付与成本估算、网络安全事件、汇率变动以及地缘政治冲突。该公司还提到了与AI应用、治理、监管、第三方平台以及吸引和留住技术专家能力相关的的不确定性。