OneSpan因订阅业务增长16%上调2026年业绩展望

在网络安全和数字协议部门双双录得两位数增长的推动下，OneSpan Inc.（NASDAQ: OSPN）第三季度营收增长12%，并上调了2026财年全年营收、调整后EBITDA和年度经常性收入指引。其中订阅营收增长16%，占总营收的比重达到创纪录的81%，突显出该公司向经常性软件和服务模式转型的趋势。

截至9月30日的季度营收为6390万美元，高于上年同期的5710万美元。订阅营收从4440万美元增加至5150万美元；软件和服务总营收增长13%，占公司总营收的84%。由于传统软件许可继续从永久授权向定期订阅转型，永久维保及服务营收从290万美元下滑至190万美元。硬件营收增长7%，达到1050万美元。

调整后EBITDA为1930万美元，上年同期为1750万美元，利润率为30%。通用会计准则（GAAP）净利润从650万美元增至780万美元；非通用会计准则（Non-GAAP）净利润从1290万美元增至1360万美元。Non-GAAP摊薄每股收益为0.35美元，高于上年同期的0.33美元。

得益于经营现金流从1130万美元增至1650万美元，第三季度自由现金流从880万美元增至1330万美元。截至9月底，OneSpan拥有的现金及现金等价物为5100万美元，并宣布派发每股0.13美元的季度股息。

年度经常性收入（ARR）达到1.955亿美元，较1.802亿美元增长9%。扣除OneSpan在第一季度收购的Build38，有机ARR增长率约为7%。净营收留存率为105%。

两大业务部门季度营收均录得两位数增长

网络安全部门营收增长11%至4490万美元。订阅营收增长17%至3250万美元，硬件营收增加至1050万美元。订阅业务的增长被永久维保及服务营收的下降部分抵消，这反映出传统许可向定期合同迁移的影响。

网络安全ARR增长10%至1.272亿美元，按有机口径计算增长约8%。按过去12个月计算，该部门创造了1.8亿美元的营收，营业利润率为40%。OneSpan表示，随着客户采取移动优先策略，传统永久维保业务下滑以及硬件令牌需求减少，继续对该部门的长期总营收增长产生影响。

在超额扩容、合同续约和新客户拓展的推动下，数字协议部门营收增长14%至1900万美元。该业务基于订阅模式，并通过软件即服务（SaaS）模式交付。其ARR增长6%至6840万美元。在过去12个月中，数字协议业务创造了7300万美元的营收，营业利润率为34%。

OneSpan在该季度推出了统一的DigipassONE身份验证平台。公司正在投资于产品研发、客户拓展及合作伙伴网络，预计将于2027年初推出通行密钥（passkey）身份验证免费试用。其增长战略还包括有针对性的收购，包括在2026年第一季度完成收购的Build38。

全年业绩指引上调

OneSpan目前预计2026财年营收为2.54亿美元至2.58亿美元，高于此前预计的2.48亿美元至2.52亿美元。按中点值计算，更新后的预测值提高了600万美元。

软件及服务营收预计为2.08亿美元至2.10亿美元，高于先前的2.02亿美元至2.04亿美元区间。硬件营收指引维持在4600万美元至4800万美元不变。

该公司将调整后EBITDA预测从6700万美元至7100万美元上调至7200万美元至7600万美元。新指引包含了因收购Build38以及旨在支持未来营收增长的增量内部投资所带来的估计300万至400万美元的影响。预计年度经常性收入（ARR）在年底将达到1.97亿美元至2.01亿美元之间，而此前预测区间为1.94亿美元至1.98亿美元。

OneSpan表示，其长期优先事项包括高效的营收增长、持续的盈利能力与现金生成、产品拓展、深化客户关系以及股东回报。公司警告称，其前景部分取决于吸引和留住客户、将新产品商业化、管理较长的销售周期以及整合战略投资的能力。其他披露的风险包括行业竞争、定价压力、网络安全事件、产品中断、对第三方的依赖、员工留任挑战以及更广泛的经济、贸易和地缘政治不确定性。