因利润率扩大 Origin Bancorp第三季度利润增长11.6%

Origin Bancorp, Inc. 报告第三季度盈利能力有所增强，主要是由于净利息收入增加和支出减少推动净利润环比增长11.6%，同时扣除房贷仓储额度后的贷款增长抵消了该类别的锐减。

这家总部位于路易斯安那州拉斯顿的银行控股公司公布2026年第三季度净利润为3780万美元，高于第二季度的3380万美元。稀释后每股收益从1.09美元升至1.22美元，年化平均资产回报率从1.35%升至1.47%。

非公认会计准则（Non-GAAP）指标——税前拨备前利润（PTPP）从4320万美元增加到5070万美元。对应的年化 PTPP 平均资产回报率从1.73%升至1.97%。非公认会计准则下的平均有形普通股股东权益回报率为13.27%，而上一季度为12.17%。

息差与费用趋势支撑盈利

完全税收当量净息差环比扩大2个基点，同比扩大29个基点至3.94%。净利息收入比第二季度增加290万美元，达到9510万美元，反映出房贷仓储贷款以外的贷款组合及投资证券带来了更高贡献。

持有供投资的贷款收益率从第二季度的6.14%升至6.17%。总存款成本从1.99%微升至2.01%，但仍比上年同期水平低45个基点。

非利息收入总计1810万美元，高于第二季度的1540万美元。主要的收费业务组成部分包括730万美元的保险佣金及手续费收入、530万美元的服务费及手续费，以及260万美元的其他手续费收入。其他非利息收入受益于180万美元的 Argent 投资收入，但被78.1万美元的有限合伙投资损失部分抵消。

非利息支出从6440万美元降至6250万美元。尽管薪酬和员工福利略有增加，但由于其他非利息支出下降，效率比率从59.87%改善至55.19%。Origin 在本季度确认了210万美元的净显著项目，估计对稀释后每股收益贡献了0.05美元。

仓储贷款余额下降，核心贷款实现增长

截至9月30日，持有供投资的贷款总额为80.9亿美元，比上一季度增加2060万美元，即0.3%。扣除房贷仓储信用额度后，贷款增加1.706亿美元，即2.3%，达到76.5亿美元。

基础贷款增长包括自用商业地产、建筑与土地开发、非自用商业地产以及多家庭住宅贷款的增加。房贷仓储额度减少1.500亿美元至4.397亿美元，而工商业贷款减少1910万美元至21.2亿美元。

得克萨斯州仍是 Origin 最大的市场，截至季度末，占除房贷仓储额度外贷款总额的70%和存款总额的53%。该公司还继续强调对得克萨斯州和东南部地区（包括阿拉巴马州和佛罗里达州狭长地带）的投资。

存款总额为86.7亿美元，较第二季度的87.0亿美元下降0.3%。货币市场存款有所增加，无息及计息活期存款则有所下降。未保险及无抵押存款为33.5亿美元，占总存款的38.7%，而上一季度该比例为39.4%。

Origin 报告拥有46.2亿美元的额外流动性来源，以及3.471亿美元的现金及现金等价物，相当于未保险无抵押存款的1.48倍。截至季度末，借入资金占总负债的0.36%。

信贷指标喜忧参半

不良资产较第二季度减少420万美元至7510万美元，占贷款和持有其他不动产总额的0.93%，低于一年前的1.18%，为过去五个季度以来的最低水平。

其他信贷指标的表现则不太乐观。逾期30至89天但仍计息的贷款从第二季度的520万美元增加到1030万美元。净核销额从45.4万美元增至270万美元，相当于年化核销率为0.13%。贷款信贷损失拨备费用为290万美元，而上一季度为37.3万美元的拨备收益。

贷款信贷损失准备金为9840万美元，占持有供投资贷款总额的1.22%。关注及不良类资产（Classified assets）占贷款和持有其他不动产总额的1.84%，低于第二季度的1.97%。

业绩展望指引息差进一步提升

对于第四季度，管理层预计扣除仓储贷款后的贷款将实现高单位数的同比增长，存款增长率在中高单位数之间。公司预计完全税收当量净息差为4.00%（加减5个基点），净利息收入实现低双位数增长。该展望假设2026年12月加息25个基点。

Origin 预计第四季度扣除显著项目后的非利息收入将与上年同期持平或略有下降，非利息支出将按中单位数速率增长。管理层设定的本季度 PTPP 平均资产回报率目标在1.85%以上。

对于2026全年度，公司预计净息差为3.85%（加减5个基点），净利息收入实现低双位数增长，扣除显著项目后的非利息收入实现低单位数增长。预计扣除仓储贷款后的贷款增长为高单位数，存款增长为中高单位数，费用增长为中单位数，PTPP 平均资产回报率高于1.75%。

Origin 在本季度以54.21美元的均价回购了272,927股股票，股票回购授权额度中仍有1.068亿美元可用。10月，董事会将季度股息从每股0.25美元提高至0.28美元。公司还将普通股上市地点从纽约证券交易所（NYSE）转至得克萨斯州证券交易所（Texas Stock Exchange），自2026年10月13日起生效。

该展望仍受基准利率变动、存款成本、借款人财务压力、房地产价值、信贷质量和流动性状况的影响。Origin 还提到，市场竞争、监管要求、网络安全威胁、运营风险以及在商业借款人和建筑项目上的风险敞口等因素均可能导致实际结果与预期不同。