随着信用增级贷款业务扩大，FinWise第三季度业绩增长

FinWise Bancorp（NASDAQ: FINW）公布 2026 年第三季度业绩大幅增长，主要得益于贷款及基于费用的业务收入均实现扩张，同时与 Tallied 交易相关的 650 万美元廉价收购收益也对业绩形成支撑。净利润达到 1000 万美元，即摊薄后每股收益 0.73 美元，上年同期为 490 万美元（每股收益 0.34 美元）。

总营业收入从 2025 年第三季度的 3670 万美元和上一季度的 5150 万美元增至 1.027 亿美元。净利息收入从上年同期的 1860 万美元增至 4190 万美元；非利息收入从 1810 万美元攀升至 6080 万美元。持续经营业务产生净利润 1040 万美元，部分被终止经营业务带来的 37.6 万美元亏损所抵消。

本季度业绩受到了 Tallied 交易及相关收购会计调整的影响，前期并无可比影响。非利息收入中记录的 650 万美元廉价收购收益即源于该交易。与该交易相关的终止经营业务已在第三季度体现，并在第二季度数据中进行了重述。

信用增级贷款业务持续扩大

FinWise 信用增级贷款计划的增长是推高所报收入、计提准备金及费用的主要因素。截至 9 月 30 日，信用增级余额从 6 月 30 日的 7420 万美元和上年同期的 4140 万美元升至 1.462 亿美元。

根据该计划，金融科技合作伙伴同意承担信用损失，并在 FinWise 保持现金储备存款，用于核销追偿。因此，与这些贷款相关的计提准备金被合作伙伴担保下的预期追偿所抵消，后者在非利息收入中确认为信用增级收入。

FinWise 计提了 4670 万美元的信用损失准备金，高于上年同期的 1280 万美元。公司表示，这一增长部分反映了信用增级余额的增加，且由于存在相应的合作伙伴担保，这与核心资产组合的准备金有所不同。信用增级收入总计 4540 万美元，而上年同期为 880 万美元。

非利息费用从 1740 万美元增至 4270 万美元，主要是由于随着资产组合的扩大，信用增级服务及担保费用随之上升。扣除信用增级计划费用后，调整后非利息费用为 1840 万美元，上年同期为 1550 万美元。

基于 GAAP 的非 GAAP 效率比率从上年同期的 47.6% 改善至 41.6%。FinWise 扣除信用增级收入及相关计划费用后的调整后效率比率为 55.8%，上年同期为 59.7%。

贷款发放量与资产负债表增长

本季度贷款发放总额达到 20.7 亿美元，高于上年同期的 17.9 亿美元和第二季度的 16.3 亿美元。期末用于投资的持有贷款为 5.053 亿美元，低于上年同期的 5.333 亿美元，但高于 6 月 30 日的 4.823 亿美元。用于出售的战略计划贷款从上年同期的 1.567 亿美元降至 1.347 亿美元。

总资产从 2025 年 9 月 30 日的 8.999 亿美元增至 9.583 亿美元。存款从 6.823 亿美元增至 7.076 亿美元，股东权益从 1.878 亿美元增至 2.081 亿美元。非 GAAP 每股有形账面价值从 13.84 美元增至 15.14 美元。

年化平均资产回报率为 4.3%，年化平均股东权益回报率为 19.9%。净息差达到 19.58%，反映了包括信用增级组合增长在内的贷款活动情况。

FinWise 表示，其贷款总组合中有 45% 由 SBA 担保贷款、用于出售的战略计划贷款以及带有信用增级的用于投资的战略计划贷款组成。公司将这些类别描述为由于政府担保、储备存款或合同补偿安排而具有较低的信用风险。期末其信用损失准备占用于投资的贷款总额的 13.6%。

金融科技项目与展望

FinWise 与 Upstart 双方同意自 2026 年 9 月 30 日起终止贷款发起赞助合作关系。此外，FinWise 与一家知名预付费卡提供商签署了战略合作协议，预计该提供商将使用其 MoneyRails 支付平台和 BIN 赞助服务。公司表示，预计将在未来几个季度公布该合作伙伴的具体名称。

管理层表示，公司将继续专注于保持正向经营杠杆，并预计费用增长将与收入产生正相关。公司还指出了逐步调整其存款结构、减少高成本定期存单比重以降低融资成本的机会。

FinWise 结束本季度时拥有 209 名全职员工，其中 68 名从事信息技术、合规、风险管理以及《银行保密法》和反洗钱相关工作。在社区银行杠杆率框架下，该银行的资本继续高于 8% 的资本充足要求。

公司警示称，其展望面临影响金融科技和银行即服务的监管动态、对服务提供商的依赖、网络安全与技术风险、信贷状况、抵押品价值以及不良资产的制约。其他已被识别的不确定性包括 SBA 计划和经纪存款规则的变化、通货膨胀、贸易政策、地缘政治冲突以及潜在的监管调查或执法行动。