Alkami第三季度ARR增长19% 用户数达2440万

Alkami Technology Inc.（NASDAQ: ALKT）在2026年第三季度末的在线年度可重复订阅收入（live ARR）达到5.332亿美元，同比增长19%。新客户上线实施、用户增长以及单用户平均收入提升共同推动了其云端银行平台的拓展。注册用户数增长13%至2440万，而数字银行平台客户数增长11%至323家。

该公司表示，季度营收增长得益于新客户拓展、现有客户用户规模扩大以及单用户平均收入提高。单用户平均收入（RPU）同比增长5%至21.88美元。截至9月30日，订阅收入占营收的96%，突显出Alkami业务具备的可重复订阅属性。

盈利表现喜忧参半。由于第三方费用增加和临时数据库成本上升，Non-GAAP毛利率有所下降。然而，随着Alkami持续扩大规模并提升研发、销售与营销以及行政管理部门的效率，调整后EBITDA实现了增长。

客户与产品拓展

Alkami在该季度新签约了5家数字银行平台客户，并为其在2025年第一季度收购的开户技术业务MANTL签约了14家客户。在MANTL签约客户中，有5家属于数字销售与服务平台客户。

该公司在本季度完成了10家客户的上线实施，在计入客户流失后，其数字平台客户总数达到323家。另有31家客户处于待实施订单库中，对应约100万数字用户。

剩余履约义务（RPO）达到17.31亿美元，同比增长8%，约为在线ARR的3.2倍。Alkami预计2026年数字银行ARR流失率将低于1%。截至2025年12月31日，其净美元留存率为115%。

管理层指出，长期合同、递增的最低承诺额、客户留存、数字用户采用率提升以及产品交叉销售是ARR扩展的主要驱动力。Alkami的平台包含数字银行、开户、数据与营销、支付、欺诈预防、财务分析以及企业与商业银行业务产品。

前景展望与运营重点

Alkami正在从历史上以信用社为主的客户群向银行市场拓展并提升影响力，将目标锁定在社区、区域及超区域金融机构。该公司表示，2026年持续的销售和营销投入将为其拓展银行市场以及更广泛的数字销售和服务平台提供支持。

根据其长期财务框架，管理层预计从2026年到2030年，调整后EBITDA利润率每年将扩大约300个基点。该框架还要求公司在2030年达到衡量增长与盈利能力综合指标的“45法则”（Rule of 45）。

Alkami表示，其潜在目标市场包含资产规模在1亿至4500亿美元之间的美国金融机构中的2.5亿多数字用户。该公司估计该用户群每年增长4%至6%，而其当前平台服务于2440万注册用户。

该展望仍面临多项风险因素，包括Alkami过去的运营亏损历史、管理增长的能力、赢得和留住客户、扩大产品采用率以及整合收购业务的能力。该公司还提及销售周期较长、依赖第三方软件和服务、网络安全威胁、激烈的市场竞争、金融行业整合或技术支出放缓、监管要求以及跟上技术变革步伐的必要性。