东北银行2027财年第一季度利润因贷款增长3.5%而上升

东北银行公布其第一财季净利润同比增长，原因在于全国商业地产贷款业务的持续扩张推动了贷款组合的增长，而净息差收窄，资金来源仍集中于经纪存款和定期存单。

在截至2026年9月30日的季度中，这家总部位于缅因州的贷款机构实现净利润2900万美元，高于上年同期的2250万美元，但低于上一季度的3430万美元。稀释每股收益为3.42美元，净资产收益率为18.65%，资产收益率为2.21%。

包含拟售贷款在内的贷款总额达到47.5亿美元，本季度净增加1.628亿美元，即3.5%。东北银行共生成5.343亿美元的贷款总额，其中包括2.586亿美元的新发放全国贷款和2.376亿美元的购入贷款投资（对应的未偿本金余额为2.542亿美元）。购入贷款的收购价格为未偿本金余额的93.5%。

全国贷款业务推动贷款组合扩张

全国贷款组合规模从6月30日的43.4亿美元增至45.1亿美元。按初始摊余成本计算的新发放和收购贷款总计5.006亿美元，足以抵消新发放及购入贷款中3.330亿美元的到期与偿付流出。

新发放全国贷款的加权平均利率为7.1%。浮动利率贷款占本季度新发放贷款的84%，且全部与担保隔夜融资利率挂钩。截至9月30日，新发放全国贷款组合中有93.7%设有利率下限，加权平均下限利率为7.14%。

购入贷款组合的账面余额为27.9亿美元，实现总回报率（一项非GAAP指标）9.11%，而上一季度为9.33%。该回报率包括来自约定利息和折价摊销的7.70%贡献，以及来自交易性收入（包括信用损失准备的释放和加速摊销）的1.41%贡献。

计提信用损失准备前的净利息收入为5890万美元，高于上年同期的4820万美元，但低于上一季度的6030万美元。净息差为4.57%，而上年同期为4.59%，2026财年第四季度为4.80%。交易性利息收入从上一季度的480万美元降至420万美元。

小型企业贷款业务新发放贷款3800万美元，出售贷款3330万美元，产生270万美元的出售收益。演示文稿指出，2026财年和2027财年的SBA贷款规模受到2025年6月实施的延长发放时间的流程变更以及2025年10月1日至11月12日政府停摆的影响。

经纪资金增加推高存款规模

本季度存款增加3%至37.9亿美元。经纪存款增长9%至19.0亿美元，占存款总额的50%；政府银行存款下降12%至5.310亿美元。按产品划分，定期存单增长6%至26.6亿美元，占存款总额的70%。

加权平均存款利率从6月30日的3.46%微升至3.48%。季度平均存款成本从3.51%降至3.49%，而包含借款在内的平均资金成本从3.59%小幅降至3.58%。

非利息支出为2420万美元，而上年同期为2190万美元，上一季度为2350万美元。非GAAP效率比率为37.6%，相比之下上年同期为41.4%，第四季度为36.0%。

信贷指标与资本状况

不良资产占总资产的比率从6月30日的0.67%降至0.60%，不良贷款占总贷款的比率从0.56%降至0.48%。分类商业贷款从2260万美元减少至1960万美元。截至季度末，信用损失准备金为5830万美元，占总贷款的1.25%。

全国贷款组合的加权平均贷款价值比（LTV）为53%。零售物业和多家庭住宅是其最大的抵押品类别，每类约占10亿美元的余额。从地理分布看，全国贷款抵押品的45%位于纽约州，20%位于加利福尼亚州。

东北银行的一级资本杠杆率为12.1%，一级资本充足率为13.5%，总资本充足率为14.7%。每股有形账面价值（一项非GAAP指标）从6月30日的70.58美元增至73.22美元。该银行报告称其具有15.8亿美元的贷款放贷能力，且按市价增发股票（ATM）计划剩余可承销额度为6540万美元，本季度未发生股票发行活动。

管理层的演示文稿继续将全国贷款业务定位为公司的增长引擎，并由购入和新发放的商业地产贷款提供支持。然而，该银行的前景仍受制于利率和房地产价值变化、经济状况、信用损失、存款水平、资本市场波动、监管动态以及运营风险。其贷存比为121.4%，非业主自用商业地产风险敞口达到总资本的490.4%。