大西洋联合三季度调整后收益增长 贷款增长抵消息差压力

大西洋联合银行股份公司（Atlantic Union Bankshares Corporation）公布第三季度GAAP利润有所下降，主要原因是上一季度受益于一笔巨额资产出售收益；而由于信用损失准备金减少，调整后营业利润小幅走高。贷款增长依然强劲，但融资成本上升挤压了净息差，并导致管理层预计多项全年指标将接近其预测区间的低端。

这家总部位于弗吉尼亚州里士满的银行控股公司公布，2026年第三季度普通股股东应占净利润为1.337亿美元，较第二季度的1.580亿美元下降15.4%。GAAP稀释每股收益从1.11美元降至0.94美元。

环比下降主要反映出缺少了第二季度出售大西洋联合银行在Bearing Insurance Group股权所获得的3230万美元税前收益。第三季度业绩还包含270万美元的债务终止税前损失。

剔除这些项目及证券收益后，普通股股东应占调整后营业利润增长1.2%至1.356亿美元。调整后营业稀释每股收益从0.94美元升至0.96美元。这一改善主要反映出信用损失准备金大幅下降51.2%至570万美元，但部分被调整后手续费收入下降所抵消。

调整后有形普通股股权营业回报率为19.85%，上一季度为20.11%；调整后资产营业回报率为1.45%，上一季度为1.47%。全应税等值基准下的调整后营业效率比率从47.47%上升至48.14%。

贷款增长仍集中于商业类别

截至9月30日，用于投资的贷款达293亿美元，较第二季度末增加6.233亿美元，年化增长率为8.6%。该季度平均贷款按年化算增长约9.6%。

工商业贷款增加2.220亿美元至58.5亿美元，其他商业贷款增加2.156亿美元至18.7亿美元。建筑与土地开发贷款余额增加1.662亿美元至20.3亿美元。这些增长部分被非业主自用商业地产、多家庭住宅及商业住宅贷款的下降所抵消。

商业地产贷款总额约为170.6亿美元，占贷款组合的58.2%。该银行的商业地产（CRE）集中度比率为总资本的267%。在贷款组合中，非业主自用写字楼贷款总计14.6亿美元，不良贷款占写字楼贷款余额的0.26%，关注类贷款占8.84%。多家庭住宅贷款总计23.8亿美元，不良贷款率和关注类贷款率分别为0.86%和12.14%。

该季度资产质量指标保持可控。年化净核销率为平均投资贷款的3个基点，不良资产占贷款总额的0.37%。信用损失准备金增加330万美元至3.342亿美元，但占贷款总额的比例从1.15%降至1.14%。准备金的增加反映了贷款增长以及对未提款建筑和土地开发承诺计提的准备金增加。

存款成本拖累净息差

存款增加4.973亿美元至310亿美元，相当于季末年化增长率6.5%。增加额来自经纪存款和活期存款，但部分被付息客户存款减少所抵消。经纪存款从5.578亿美元增至10.9亿美元，而付息客户存款总额按年化算下降1.1%。

无息活期存款仍占存款总额的22%，核心存款占存款基数的90%。贷存比从94.1%上升至94.6%。

平均存款成本上升7个基点至2.00%，反映出付息客户存款和经纪融资成本有所上升。全应税等值基准下的净息差从3.94%收窄至3.88%，而核心FTE净息差从3.46%降至3.40%。尽管如此，随着平均盈利资产规模扩大，净利息收入仍增长1%至3.284亿美元。

非利息收入下降39.3%至5480万美元，主要是由于出售Bearing Insurance的收益发生在上一季度。调整后营业非利息收入下降5.4%至5480万美元，反映出贷款相关利率互换手续费、抵押贷款银行收入以及受托和资产管理手续费减少。

非利息支出增长2.6%至2.043亿美元。剔除无形资产摊销和债务终止损失后，调整后营业费用增长1.5%至1.867亿美元。该项增长包括营销支出增加、部分与公司在北卡罗来纳州扩张相关的员工成本，以及对技术和软件维护的持续投资。

全年展望指向多项预测区间的低端

大西洋联合银行预计年末贷款额为290亿至300亿美元，增长率处于高单数字区间的低端；存款额为310亿至320亿美元，反映出低单数字增长。

管理层预计全年FTE净利息收入和FTE净息差将接近各自预测区间的低端，分别为13.2亿至13.3亿美元和3.90%至3.95%。调整后营业非利息收入也预计接近2.2亿至2.3亿美元区间的低端，而剔除约6000万美元无形资产摊销后的调整后营业非利息费用预计接近7.42亿至7.52亿美元区间的低端。

该公司将预计的全年净核销率从此前预测的5至10个基点调低至不足5个基点。预计信用损失准备金率将接近贷款总额115至120个基点区间的低端。

该展望假设美联储在2026年12月加息25个基点、定期利率保持稳定、GDP温和增长以及大西洋联合银行业务覆盖地区的经济稳健。该展望还假设第四季度将继续回购普通股。该公司在第三季度回购了6250万美元的股票，并支付了每股0.37美元的普通股股息。

截至季末，大西洋联合银行的估计普通股一级资本充足率（CET1）为10.4%，高于监管部门对资本充足的最低要求。流动性来源总计122亿美元，相当于未保险及未抵押存款的约124%。公司列出的风险包括利率及存款波动性、商业地产集中度、经济与贸易政策不确定性、北卡罗来纳州扩张的执行风险、技术与网络安全威胁，以及未实现证券亏损。截至9月30日，其46亿美元的证券投资组合包含5.581亿美元的净未实现亏损，管理层表示累计其他综合收益的波动使有形账面价值展望蒙上阴影。