新西兰元因第三季度通胀放缓而失去涨幅

• 纽元/美元难以延续近期涨势，因新西兰通胀数据疲软拖累纽元。
• 美国国债收益率下跌以及美元走弱帮助限制了该货币对的跌幅。
• 交易员等待下周美联储和纽储行的决议，以获取新的货币政策信号。

周四，纽元/美元在新西兰国内通胀数据弱于预期后暂停了连续五天的上涨。然而，由于美国国债收益率下行，美元（USD）仍处于守势，该货币对缺乏进一步的跟进卖盘。发稿时，纽元/美元交投于0.5686附近，较亚洲交易时段触及的一个月高点0.5711回落。

美国国债收益率全线下跌，延续了自多年高点回落的走势，原因是市场对与人工智能相关投资的担忧推动了对政府债券的需求。基准10年期美国国债收益率在本月早些时候触及5.36%后，跌破5.00%，当日下跌约15个基点（bps）。与此同时，追踪美元兑六种主要货币一篮子价值的美元指数（DXY）在触及三周低点101.45后，交投于101.60附近。

与人工智能相关的股市抛售可能会使美联储（Fed）的利率前景更加复杂，尽管通胀风险仍偏向上行，尤其是在中东紧张局势下能源价格走高的背景下。

交易员现在将目光投向下周的美联储会议，市场普遍预计美国央行将维持利率不变。不过，市场对12月再次加息的预期有所降温，CME FedWatch工具显示其概率为67.6%，低于当天早些时候的约89%。

在新西兰，第三季度通胀降温幅度大于预期。消费者物价指数（CPI）季率上升0.7%，低于预期的0.8%和前值1.5%。按年率计算，通胀率从4.1%放缓至3.7%，也低于市场预期的3.8%。

Brown Brothers Harriman的策略师指出，尽管整体数据较弱，但“潜在通胀表明价格压力持续存在。”他们强调，“纽储行部门因素模型连续第二个季度录得2.8%的年率，接近其1-3%目标区间的上限，”同时“剔除汽油后的CPI连续第四个季度维持在3.2%的年率。”

在此背景下，BBH认为，“高于目标的通胀以及仍然高企的油价支持纽储行进一步加息。”他们指出，“掉期曲线显示，10月28日纽储行加息25个基点至3.00%的概率为85%，未来12个月内累计紧缩超过100个基点，利率将升至3.75%——接近纽储行估计的2.20%-4.10%中性区间上限。”不过，他们也警告称，“纽元/美元上行空间受限，因为美联储收紧政策限制了政策趋同的空间。”