日元在东京假期中走软

• 随着原油上涨，美元/日元收于158.60附近，为9月24日以来最高收盘价。
• 截至10月6日当周，投机者持有62.3K份日元期货净多头合约。
• 周三美国CPI预计同比增长3.7%，高于8月的3.4%。

周一，布伦特原油升破每桶107美元，日本因健康与体育日假期休市，美国政府债券市场也因哥伦布日休市。美元/日元收于158.60附近，为9月24日以来最高收盘价，盘中低点出现在布伦特原油触及低点后的几分钟内。东京将于周二重新开市，日本财务大臣正在曼谷出席国际货币基金组织（IMF）会议，美国通胀数据则将于周三公布。

两大债券市场休市，日元随布伦特原油波动

日本几乎所有原油都从海外进口，且价格以美元计价，因此布伦特原油每上涨一次，都意味着需要卖出更多日元。周初，在美国总统特朗普声称俄乌能源停火之际，布伦特原油跌破103美元，美元/日元一度跌至158.00附近。随后，随着布伦特原油回升至107美元附近，美元/日元最高升至158.50上方，原因是俄罗斯继续袭击乌克兰能源设施，伊朗革命卫队则声称霍尔木兹海峡又有第三艘超级油轮遭袭。

由于两大债券市场均未开市，10年期美债收益率维持在上周五的5.24%，日本10年期国债收益率维持在3.0%左右。隔夜利差更大，美联储利率为3.75%-4.00%，而日本央行（BoJ）为1.25%，因此借入日元持有美元的年化收益超过2.5个百分点。尽管利差当天无法变化，美元/日元仍录得10月以来最高收盘价。

随着该货币对逼近160.00，投机者押注日元走强

据美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，截至10月6日，投机者持有的押注日元走强的期货合约比押注日元走弱的合约多62.3K份。按日元计算约为7790亿日元，他们在当周又增加了6.9K份合约，押注日本将再次买入日元。日本财务省从7月30日至8月下旬共动用15.4万亿日元，这是其单月在日元上投入的最大金额，而买入行动始于美元/日元接近164.00之时。

国际事务副财务大臣三村在9月28日表示，他对日元走势并不满意，也没有感到安心；财务大臣片山和美国财政部长贝森特目前都在曼谷出席IMF和G20会议。投机者的交易需要东京出手干预，而周一东京正好休市。

一位在9月加息中投反对票的日本央行成员，如今支持分阶段加息

支撑日元走强的另一条路径来自日本央行。董事会成员佐藤是9月18日将利率上调至1.25%时投反对票的两名成员之一。她在10月6日和7日发表的采访中表示，她支持分阶段加息，并称原油价格使通胀上行风险偏向更高。

日本家庭支出在8月连续第九个月下降，这也是佐藤投反对票时提到的疲弱消费。援引熟悉日本央行想法人士的报道指出，10月30日可能暂停行动，12月则可能加息。

首相高市正要求议会将食品消费税从8%在2027年4月起的两年内降至1%，并表示不会通过出售债券来为此筹资。此举预计将在两年内耗资约10万亿日元，而因借贷担忧推高的日本收益率可能会打压日元，而非提振日元。

周三美国通胀预期为3.7%，剔除食品和能源后为2.5%

周三GMT时间12:30公布的美国消费者物价指数（CPI）数据显示，9月CPI月率预计为0.6%，年率预计为3.7%；剔除食品和能源后，预计分别为0.2%和2.5%。其中的能源部分差距是周一推动美元/日元上涨的成本因素，而12月美联储加息的概率已高于80%，10月28日加息的概率则低于20%。

美联储理事沃勒（Waller）于10月8日表示，可能还需要更多次加息，但步伐可以灵活，他将于周二GMT时间07:45发表讲话。美国生产者价格指数预计年率上升5.4%，零售销售数据将于周四GMT时间12:30公布。

日本央行（BoJ）董事会成员小枝（Koeda）将于周四GMT时间01:30发表讲话。美联储主席沃什（Warsh）最后发言，他将于周五GMT时间03:30在国际货币基金组织（IMF）会议期间参加炉边谈话，而在美联储10月27-28日会议前一天，美联储将停止公开讲话。

50日均线与160.00之间的水平

阻力位：周一高点略高于158.50，为9月24日以来最高，当时涨势止步于159.00上方不远处。160.00是9月初下跌开始的位置，也是美元/日元上次交易于该水平上方时的起点。

支撑位：周一接近158.00的低点守住了50日指数移动平均线（EMA），该均线也接近158.00。自10月1日以来，157.50一直低于每日收盘价。

倾向：只要收盘价守住158.00上方，偏向仍为看多，目标指向159.00，随后是160.00。日线随机相对强弱指数（Stoch RSI）在价格创出高点时已从接近85回落至接近72，因此动能并未确认这一走势。若日线收盘跌破157.50，则看多观点失效。

美元/日元日线图