澳元在 PCE 后反弹回吐涨幅，因美元回升

• 周三，澳元/美元下跌 0.41%，完全抹去了美国通胀数据公布后的初步反弹。
• 低于预期的 PCE 通胀最初拖累了美元，但更强劲的就业和增长数据帮助限制了跌幅。
• 市场下调了对 10 月加息的预期，同时将押注转向 12 月。

周三，澳元/美元下跌 0.41%，写稿时交投于 0.6960 附近，已完全抹去美国（US）通胀数据弱于预期后最初的反弹。随着美元（USD）从数据公布后的低点反弹，该货币对再次承受抛售压力。

美国个人消费支出（PCE）价格指数显示，8 月份总体年率通胀维持在 3.4% 不变，低于市场预期的 3.7%。7 月份数据也从此前公布的 3.7% 下修至 3.4%。

核心 PCE 价格指数剔除了波动较大的食品和能源项目，并被美联储（Fed）密切视为衡量潜在通胀的指标，年率维持在 3% 不变，低于市场预期的 3.3%。7 月份数据也从 3.3% 下修至 3%。按月计算，总体 PCE 上升 0.3%，核心 PCE 上升 0.2%。

较为疲软的通胀数据最初引发了美元的抛售压力，使澳元/美元在数据公布后立即反弹。然而，随着投资者也消化了更强劲的美国就业和经济增长数据，这一走势很快消退。

自动数据处理公司（ADP）报告称，9 月份私营部门就业增加了 90K 个岗位，超过了市场预期的增加 70K 个岗位，并较 8 月份修正后的增加 36K 个岗位大幅加速。

美国经济增长也带来了上行意外。第二季度年化国内生产总值（GDP）增长率被上修至 2.2%，高于此前估计的 1.5%，也高于市场预期的 1.5%。这一修正表明，经济增长较第一季度录得的 2.1% 速度有所加快。

通胀放缓与经济活动韧性并存，使市场重新考虑进一步货币紧缩的时点，而非其可能性。根据 CME FedWatch 工具，投资者目前赋予 10 月加息约 35% 的概率，低于一天前的近 51% 和一周前的 71%。

与此同时，市场对更晚加息的预期依然坚定，12 月加息的概率升至近 60%，高于一天前的 49.4%。预期转向 12 月帮助美元从 PCE 公布后的即时跌势中回升。

美元反弹令澳元/美元再度承压，该货币对同样逆转了对通胀数据的初步反应，重新回到负值区域。尽管 PCE 数据较为疲软，但市场持续预期美联储今年晚些时候还将再次加息，这可能继续为美元提供支撑。

随着通胀放缓和住房压力抑制澳元利好，市场认为澳洲联储将按兵不动

德国商业银行（Commerzbank）分析师认为，最新数据进一步强化了澳洲联储保持政策耐心的理由。“在澳洲联储货币政策会议一天后，今日公布的 CPI 数据也表明，为什么澳洲联储额外加息 1.5 次——正如市场昨日仍在预期的那样——可能会过头。”他们承认，“毫无疑问，通胀仍然过高，距离回到目标区间中部还需要一段时间”，但强调“加息总是会在一定时滞后才显现效果”。

在他们看来，这种滞后影响在房地产领域尤为明显，“8 月建筑许可较上月再次下降 6.1%，且主要城市房价继续下跌”，这表明央行“最好等待并观察未来几个月事态如何发展”。在 CPI 放缓和住房疲弱加剧的背景下，德国商业银行总结称，“因此，澳元不太可能再获得任何进一步支撑”。

澳元/美元技术分析

在一小时图上，澳元/美元报 0.6956，延续跌势，跌破位于 0.7005 的 100 周期简单移动均线（SMA）以及位于 0.7051 的 200 周期 SMA，这使得短期偏向仍然看跌。14 周期相对强弱指标（RSI）在 35 附近，表明下行压力仍在，但尚未进入明显超卖区域，因为该货币对正盘整于 0.6950 结构性底部上方。

上行方面，初步阻力位于 0.6980，随后是与 100 周期 SMA 重合的 0.7005 水平阻力，更高阻力位见于 0.7045、0.7075、0.7105 和 0.7140。下行方面，附近唯一支撑位于 0.6950 水平，若明确跌破该底部，将为小时图下跌趋势的延续打开空间。

（本篇技术分析由 AI 工具协助撰写。了解更多。）