日元在干预警惕下上涨，因日本国债收益率触及30年高点
- 美元/日元下跌，因日元获得支撑，市场高度警惕日本干预。
- 财务大臣片山皋月周四确认，美日联合外汇原则仍然有效。
- 美国30年期国债收益率触及5.502%，为2004年以来最高，而10年期收益率升至5.225%，为2007年以来最高。
周五亚洲时段，美元/日元结束连续五日上涨，交投于158.10附近。由于日元（JPY）获得支撑，该货币对走低。市场参与者保持高度警惕，预期日本当局可能进行市场干预。
为强化这些预期，日本财务大臣片山皋月周四表示，日本和美国协调干预后确立的外汇原则仍然有效。
日本10年期政府债券（JGB）收益率在盘初短暂触及3.11%的30年高点后回落。最初的飙升是由美国国债收益率隔夜大幅上升推动的。
周四，美国30年期国债收益率飙升至5.502%的高点，创下自2004年6月以来的最高水平，而基准10年期国债收益率升至5.225%，触及自2007年6月以来未见的水平。
不过，随着美元（USD）走强，美元/日元可能反弹，这主要受到美联储官员鹰派信号的推动。高企的油价和强劲的美国经济数据加剧了通胀担忧，强化了市场对美联储可能进一步收紧货币政策的预期。
反映这一变化，CME美联储观察工具显示，10月基准利率上调的可能性已跃升至接近67.5%，较一周前的55.4%和一个月前的11%大幅上升。
随着对美联储独立性的担忧加剧，美元被视为表现不佳
德国商业银行分析师认为，随着政策预期变化，美元的支撑可能会显得脆弱。他们警告称，“美元不仅可能因美国利率预期下调而承压，还可能因白宫再次引发对美联储独立性受损的担忧而承压。”在他们看来，这种利率预期走软与围绕美联储的政治噪音相结合意味着，“因此，我们预计美元最终将比欧元承受更大压力，尽管大西洋两岸的利率预期都可能被下调。”
日元常见问题（FAQ）
日元(JPY)是世界上交易量最大的货币之一。日元的价值大体上取决于日本经济的表现，但更具体地说，取决于日本央行(Bank of Japan)的政策、日美债券收益率之差，或交易员的风险情绪等因素。
“日本央行的任务之一是货币控制，因此它的举措对日元至关重要。日本央行有时会直接干预外汇市场，通常是为了降低日元的价值，不过由于主要贸易伙伴的政治担忧，日本央行通常不会这么做。由于日本央行和其他主要央行之间的政策分歧越来越大，日本央行在2013年至2024年期间的超宽松货币政策导致日元对主要货币贬值。最近，这种超宽松政策的逐渐退出给日元提供了一些支持。”
过去10年，日本央行坚持超宽松货币政策的立场，导致其与其它央行(尤其是与美联储(fed))的政策分歧不断扩大。这支撑了10年期美国国债和10年期日本国债之间利差的扩大，这有利于美元兑日元。日本央行在2024年决定逐步放弃超宽松政策，加上其他主要央行的降息，正在缩小这一差距。
日元通常被视为一种避险投资。这意味着，在市场紧张时期，投资者更有可能将资金投入日元，因为日元被认为具有可靠性和稳定性。动荡时期可能会使日元对其他被视为投资风险更大的货币升值。
