欧元在ZEW调查数据公布前兑日元上涨
- 欧元/日元上涨，因油价走高增加日本进口成本，对日元构成沉重上行压力。
- 日本央行收紧政策、平仓套息交易以及资产回流限制了日元的下行空间。
- LSEG 数据显示，12 月欧洲央行加息的定价概率为 94%，花旗预测货币紧缩可能延续至 2027 年 3 月。
欧元/日元周二欧洲时段连续第二个交易日延续涨势，交投于179.00附近。由于全球油价上涨显著推高日本这个能源依赖型经济体的进口成本，该货币对呈上行趋势，日元（JPY）因此面临压力。
尽管存在这些直接压力，但由于市场预期日本央行（BoJ）将采取更激进的货币紧缩政策，日元仍可能获得潜在支撑；全球套息交易持续平仓以及国内投资者将海外资产汇回的细微迹象，也为该货币提供了稳定缓冲。
与此同时，欧元（EUR）继续受到围绕欧洲央行（ECB）的持续鹰派情绪稳固支撑。交易员等待当天稍晚公布的德国和欧元区 ZEW 调查数据。
欧洲央行多位关键官员一再警告通胀上行风险仍然存在，暗示在近期加息 25 个基点之后，进一步加息仍在考虑之列。金融市场和主要机构参与者正迅速与这一鹰派路径保持一致。包括高盛、花旗和巴克莱在内的主要银行预计 12 月还将再次加息。市场定价也强烈呼应这一前景，LSEG 数据显示，12 月加息 25 个基点的概率为 94%，而花旗预计紧缩周期可能延续至 2027 年 3 月。
德国商业银行转向欧洲央行更高更久的利率路径
德国商业银行经济学家表示，欧洲央行最新的鹰派信号迫使他们重新审视政策前景。他们解释称：“这促使我们修正了对欧洲央行的预测”，并指出他们“现在预计将在 12 月、下一轮预测发布时进行第三次加息，使存款利率升至 2.75%。”鉴于“持续高企的通胀，尤其是核心通胀”将使价格压力在更长时间内维持在目标之上，他们补充称，他们“已不再预计 2027 年会降息。”
美国利率常见问题（FAQ）
利率是金融机构对借款人的贷款收取的利息，并作为利息支付给储户和存款人。它们受到基准贷款利率的影响，基准贷款利率是由央行根据经济变化而设定的。中央银行通常有确保物价稳定的任务，这在大多数情况下意味着将核心通胀率控制在2%左右。如果通胀低于目标，央行可能会降低基本贷款利率，以刺激贷款和提振经济。如果通货膨胀率大幅超过2%，通常会导致央行提高基本贷款利率，试图降低通货膨胀率。”
较高的利率通常有助于一个国家的货币走强，因为这使该国对全球投资者更具吸引力。
“总体而言，较高的利率会对黄金价格造成压力，因为它们增加了持有黄金的机会成本，而不是投资于有息资产或将现金存入银行。如果利率高，通常会推高美元的价格，而由于黄金是以美元计价的，这就会降低黄金的价格。”
“联邦基金利率是美国各银行相互拆借的隔夜利率。这是美联储(fed)在FOMC会议上设定的经常被引用的总体利率。它被设置为一个范围，例如4.75%-5.00%，尽管上限(在这种情况下为5.00%)是引用的数字。市场对未来联邦基金利率的预期由芝加哥商品交易所(CME)的Fed watch工具跟踪，该工具影响了许多金融市场对美联储未来货币政策决定的预期。”
