富尔顿2026年第三季度业绩：随着信贷质量改善，净利息收入增长

富尔顿金融（Fulton Financial，NASDAQ：FULT）公布2026年第三季度营收为3.673亿美元，较上年同期的3.346亿美元增长约9.8%；稀释后每股收益（EPS）从0.53美元增至0.59美元。受净利息收入和手续费收入增加以及信用损失准备金减少的支撑，普通股股东净利润增长16.6%至1.141亿美元。

核心财务业绩

净利息收入和非利息收入均同比增长近10%。这些增长足以抵消非利息支出11.2%的增幅，同时信用损失准备金从1020万美元降至410万美元。

该季度还受益于与第二季度相比收购相关费用的下降。在非GAAP准则下，运营稀释每股收益为0.62美元，高于上年同期的0.55美元。

*营业收入计算方式为净利息收入加上非利息收入。运营每股收益为非GAAP指标。

收购成本下降推动GAAP业绩环比改善的大部分增长

与2026年第二季度相比，GAAP普通股股东净利润增加了1420万美元，而非GAAP运营净利润仅增加了较小的390万美元。这一差异主要反映了在富尔顿于本季度完成对 Blue Foundry Bank 的整合后，与收购相关的费用减少了1210万美元至170万美元。

受此影响，总非利息支出环比减少1240万美元至2.185亿美元。然而，运营非利息支出小幅增加60万美元至2.112亿美元，这表明财报中列报的支出改善大部分源于收购调整减少，而非基础成本基数的普遍降低。薪酬与福利比第二季度增加了560万美元，主要由于激励性薪酬增加、日历天数多出一天以及招聘成本所致。

尽管净息差微降2个基点至3.58%，净利息收入仍环比增加580万美元。贷款、证券及其他生息资产利息收入的增加以及融资成本的降低，抵消了存款利息支出900万美元的增加。来自 Republic 和 Blue Foundry 交易的收购贷款公允价值变动折价摊销合计从第二季度的1510万美元降至1290万美元。

贷款、存款与手续费业务

6月底至期末的净贷款仅增加4360万美元，达到260亿美元，不同类别之间差异显著。消费贷款增加1.070亿美元，其中住房抵押贷款增加8110万美元，住房股权贷款增加1990万美元。商业贷款减少6330万美元，主要是因为商业建筑贷款减少了6640万美元。

手续费类业务较上年同期普遍增长。财富管理收入从2260万美元增至2530万美元，商业银行业务收入从2320万美元增至2500万美元，住房抵押银行业务收入从370万美元增至510万美元。

然而从环比来看，非利息收入总额减少了210万美元。上一季度包含来自一项权益法投资的690万美元收益（该投资随后被出售），这在第三季度被财富管理收入增加的210万美元所部分抵消。

资金、信用质量与资本

存款在本季度增加了5.710亿美元，达到288亿美元。储蓄存款增加6.010亿美元，计息活期存款增加3.241亿美元，定期存款增加1.203亿美元。这些增长足以抵消经纪存款减少4.285亿美元以及不计息活期存款减少4580万美元的影响。管理层将总体增长归因于商业存款的增长以及市政存款的季节性走势。

存款基础增强的同时，总借款减少4.811亿美元至12.3亿美元。联邦住房贷款银行预款从第二季度末的5.525亿美元降至9月30日的零。尽管如此，总存款平均成本从1.81%上升至1.87%，导致净息差出现小幅环比下滑。

信贷指标较第二季度有所改善。不良资产从1.871亿美元（占资产的0.54%）降至1.794亿美元（占资产的0.52%）。年化净核销率从平均贷款额的0.34%降至0.14%，而信用损失准备金降至3.756亿美元，相当于净贷款额的1.45%，而6月份该比例为1.48%。

富尔顿的初步一级普通股充足率保持在12.2%，而有形普通股权益比率从8.8%降至8.4%。该公司在第三季度以5610万美元回购了232.5万股普通股，平均每股价格为24.14美元。

近期内部人交易

提供的六个月内部人摘要显示，通过19笔交易共购买了339,194股，通过4笔交易共出售了52,410股，从而实现净购买286,784股。此外，逐项记录包含了以下披露了操作和金额的近期交易；数据源未提供这些记录的股票数量。

这些交易仅代表已报告的操作，并不代表内部人对公司前景的看法。

投资者应关注的风险

• 存款成本仍是利润率的制约因素。存款利息支出较第二季度增加900万美元，即使富尔顿减少了经纪存款和借款，平均存款成本仍然上升。
• 基础支出未随列报支出一同下降。运营非利息支出环比略有增加，且比上年同期高出10.3%，其中薪酬是主要的压力来源。
• 贷款增长不均衡。消费贷款有所扩张，但商业贷款余额有所收缩，使得总贷款环比仅增长4360万美元。
• 准备金和有形资本比率下降。准备金占贷款比率降至1.45%，而有形普通股权益比率降至8.4%。这些指标以及未来的信贷趋势和资本分配值得关注。

总结

富尔顿2026年第三季度的业绩反映出净利息收入和手续费收入的增加、信贷指标的改善以及在完成 Blue Foundry 整合后与收购相关的费用大幅下降。存款的增长使该公司得以减少经纪资金和借款，但存款成本上升、基础运营支出增高以及贷款增长参差不齐仍是需要重点关注的主要领域。