大都会银行2026财年第三季度财报：息差扩大推动利润增长

Metropolitan Bank Holding Corp. (NYSE: MCB) 公布截至9月30日的2026财年第三季度总营收为1.006亿美元，同比增长26.0%（上年同期为7980万美元）；摊薄每股收益（EPS）从0.67美元升至2.58美元。受净息差扩大至4.36%以及信用损失准备大幅下降的推动，净利润升至3240万美元，完全抵消了运营费用的增加。

核心业绩数据

营收增长绝大部分由利息收入驱动。净利息收入增长26.3%至9760万美元，而非利息收入增长42.7万美元至约300万美元。

利润增速远快于营收增速，原因在于净息差扩大的同时，信用损失准备大幅减少。非利息费用增长8.1%，主要受薪酬和存款相关项目费用增加的推动。

总营收即净利息收入与非利息收入之和。年化平均净资产收益率（ROE）由3.9%升至13.1%，年化平均资产收益率（ROA）由0.35%升至1.43%。

贷款与存款增长

截至本季度末，贷款总额达75.3亿美元，较6月30日增长2.8%，同比增长11.1%。环比增长集中在商业地产贷款，增加了1.645亿美元；工商贷款增加2430万美元，建筑贷款增加1970万美元。

存款达到83.2亿美元，环比增长7.6%，同比增长17.6%。MCB将这一增长归因于其EB-5投资移民业务、业主协会（HOA）银行业务及零售存款业务。证券投资额亦较上一季度增长36.7%至14.9亿美元，主因该银行将剩余现金投向短期证券。

息差扩大与计提减少放大盈利增长

净息差同比扩大48个基点，环比扩大28个基点。MCB表示，这得益于贷款和证券收益率提高、与贷款提前还清相关的提前还款罚息及递延费用确认增加，以及资金成本下降。受短期利率降低和存款结构改善推动，总资金成本从上年同期的3.05%降至2.50%。

信用损失准备从2390万美元降至510万美元，使本季度支出较上年同期减少约1880万美元。这是净利润增速显著快于营收增速的主因。然而，息差改善的一部分来自于与提前还款相关的费用，因此此类收益的持续性将是评估当前息差耐久力的关键因素。

非利息费用同比增加370万美元。薪酬与福利增加410万美元，存款相关项目费用增加180万美元，部分被技术成本和FDIC评估费用的减少所抵消。在MCB启动投资税收抵免购买计划后，有效税率从30.1%降至29.5%。

摊薄平均股数从1059万股增至1257万股。因此，尽管盈利能力大幅提升，摊薄每股收益的增速仍低于净利润增速。

资产质量、流动性与资本状况

不良贷款率为0.95%，低于上年同期的1.20%，但略高于上一季度的0.91%。环比上升主要是因为一笔商业地产贷款被列入非计息状态。

备抵信用损失为6420万美元，环比增加220万美元，但同比减少3000万美元。MCB将同比减少主要归因于其信用损失估算流程的变化以及第二季度对此前已计提准备的商业地产相关贷款进行了核销，但贷款增长抵消了部分降幅。

非自住商业地产（CRE）贷款占总基于风险资本的比率为301.1%，而上一季度为304.1%，上年同期为376.3%。同比下降主要反映了MCB在第一季度增发股票后资本金有所补充。

在美联储存放的现金及可用担保融资额度合计为42亿美元，相当于估算未保存款的185%。现金及现金等价物总额为2.470亿美元。母公司和银行的总风险资本充足率分别为13.9%和13.5%，银行继续被划分为资本充足。董事会还在10月19日派发了每普通股0.40美元的季度现金股利。

投资者需关注的风险

• 商业地产风险敞口：商业地产（CRE）占据了贷款环比增长的大部分，而非自住商业地产贷款仍相当于风险资本的301.1%。本季度还有一笔商业地产贷款转入非计息状态。
• 提前还贷对息差的提振作用：较高的提前还款罚息和递延费用确认对4.36%的净息差构成了支撑。提前还款活动的变化可能会影响该收益的持续程度。
• 运营费用增长：较高的薪酬和存款相关项目费用推动非利息费用增长8.1%，若净利息收入增长放缓，可能对盈利构成拖累。
• 贷款扩张期间的准备金趋势：在贷款总额增长的同时，备抵信用损失同比大幅下降，尽管MCB将此减少归因于估算流程的变化以及此前已计提准备的贷款核销。

总结

MCB 2026财年第三季度的业绩改善得益于贷款和存款增长、资金成本降低、净息差扩大以及信用损失准备大幅减少的综合影响。该银行保持了充足的流动性和监管资本，但提前还款相关息差收益的持续性、商业地产信贷表现、运营费用以及准备金覆盖率仍将是需要重点关注的核心领域。