美联储加息押注推动美元升至两个月高位，金价下跌
- 黄金因美元延续上周美联储加息后的涨势而失去支撑。
- 油价走低几乎未能带来缓解，通胀担忧令美国国债收益率维持高位。
- 黄金/美元测试 4305 美元附近的下方布林带，4350 美元为初步阻力位。
周三，黄金（XAU/USD）走势承压，因市场预期美联储（Fed）将进一步加息，提振美元（USD）并打压这种不生息金属。截至发稿时，黄金/美元交投于 4315 美元附近，当日下跌 1.0%。
美元延续上周美联储决议后的涨势，并在中东局势出现积极进展、油价下跌的背景下攀升至两个月高点。美元指数（DXY）衡量美元兑六种主要货币的表现，目前交投于 100.85 附近。
美联储上周加息 25 个基点（bps），将联邦基金利率上调至 3.75%-4.00% 区间。该央行表示，此举将有助于将通胀拉回 2% 的目标。其更新后的预测显示，今年还将再加息一次。里士满联储主席托马斯-巴金（Thomas Barkin）周二发表鹰派言论称，“经济状况如果说有什么变化的话，那就是正在走强”，并警告称，关税和能源带来的传导性冲击并未消退。他补充说，当前高通胀有可能影响未来通胀。
在中东方面，美国总统唐纳德-特朗普周二在纽约联合国大会上对记者表示，美国官员与伊朗代表举行了一场非常好的、持续三小时的会谈。伊朗国家媒体称，外交部长阿巴斯-阿拉格齐（Abbas Araghchi）已向美国特使史蒂夫-维特科夫（Steve Witkoff）转达了德黑兰就重新开放霍尔木兹海峡提出的条件。这些条件包括解除美国海上封锁、释放被冻结的伊朗资产，以及结束伊朗所称“抵抗”阵线上的战争。
西德克萨斯中质原油（WTI）徘徊在两周多低点附近，约 89.50 美元。尽管有所回落，油价仍远高于战前水平，而新一轮外交努力尚未取得实质性突破。这使得通胀担忧仍在发酵，并令美国国债收益率维持高位，其中两年期收益率约为 4.77%，接近 2024 年最后一次出现的水平。
强势美元、居高不下的美债收益率以及对更高借贷成本的预期，使黄金面临进一步下跌的风险。展望后市，交易员将关注周三稍晚公布的美国 S&P Global 采购经理人指数（PMI）初值数据，以寻找有关经济强弱的线索。
技术分析：XAU/USD 测试布林带下轨
在四小时图上，XAU/US 仍承受短期看跌压力，因为其维持在布林带 20 周期简单移动平均线（SMA）4,350 美元和上轨 4,395 美元下方，凸显上方持续存在供应。下轨位于 4,304 美元，在现价下方提供即时技术缓冲，但相对强弱指数（RSI）约为 44，且平均趋向指数（ADX）接近 13，表明动能疲弱。
上行方面，初步阻力位与布林带中轨 SMA 4,350 美元一致，其后是接近 4,395 美元的上轨，而更重要的阻力出现在 4,450 美元的水平阻力位。下行方面，首个支撑位见于布林带下轨附近的 4,304 美元，其后是 4,250 美元的水平支撑。如果当前区间支撑失守，进一步下探至 4,150 美元支撑区域将强化看跌倾向。
（本报道的技术分析由 AI 工具协助撰写。 了解更多。）
黄金常见问题（FAQ）
黄金在人类历史上发挥了关键作用，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了它的光泽和用于珠宝之外，黄金还被广泛视为避险资产，这意味着它被认为是动荡时期的一项不错的投资。黄金还被广泛视为对冲通胀和货币贬值的工具，因为它不依赖于任何特定的发行方或政府。
各国央行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支撑本国货币，各国央行倾向于使储备多样化，并购买黄金，以提高人们对经济和货币实力的看法。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。根据世界黄金协会的数据，各国央行在2022年增加了1136吨黄金储备，价值约700亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的央行正在迅速增加黄金储备。
黄金与美元和美国国债呈负相关，两者都是主要的储备资产和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和央行能够在动荡时期实现资产多元化。黄金与风险资产也呈负相关。股市的反弹往往会压低金价，而风险较高的市场的抛售往往有利于黄金。
由于各种各样的因素，价格可能会变动。地缘政治不稳定或对深度衰退的担忧可能会迅速推高黄金价格，因其避险地位。作为一种低收益资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而较高的资金成本通常会拖累黄金。尽管如此，由于资产以美元(XAU/USD)定价，大多数走势取决于美元(USD)的表现。强势美元倾向于控制金价，而弱势美元则可能推高金价。
