美债收益率下跌，黄金趋势维持上行倾向，美国经济数据成为焦点

• 美国 10 年期国债收益率降至 4.03%，增强零收益资产的吸引力，黄金价格上涨。
• 纽约帝国制造业指数显示疲弱，但 9 月份通胀预期上调。
• 地缘政治紧张局势增加黄金避险诱惑力，投资者为本周晚些时候的关键美国经济数据做好准备。

周二，由于美国财政部债券收益率回落，美元涨势遇阻，黄金价格震荡走高。周二经济事件清淡，公布了纽约帝国制造业指数和纽约美联储消费者预期调查发布。黄金/美元报2,664美元。

美联储公布的 9 月份帝国州制造业指数疲弱。同时，最新的纽约联储消费者预期调查显示，9月份通货膨胀预期得到上修。

美国 10 年期国债收益率下降了 8 个基点，降至 4.03%，使得零收益资产金价更具吸引力，同时也发出了美国财政部债券需求增加的信号。

贵金属价格从 2638 美元的日线低点反弹后延续涨势，不过美元依然坚挺。追踪美元对一篮子六种货币价值的美元指数（DXY）基本持平于 103.25。

除此之外，美联储（Fed）官员讲话持续成为焦点。旧金山联储主席玛丽-戴利（Mary Daly）表示，美联储的双重任务风险目前处于平衡状态，劳动力市场不是通货膨胀的来源。她还说，她对经济前景持谨慎乐观态度，并预计 “如果经济状况符合预期”，将降息一到两次。

在地缘政治风险时期，黄金/美元往往走强。以色列透露，在 10 月 1 日的导弹袭击之后，以色列将瞄准军事目标，作为对伊朗和真主党的报复。

焦点将转向本周晚些时候即将公布的美国零售销售、工业生产数据和初请失业金人数。

每日市场动向摘要：投资者关注美国关键数据，黄金价格攀升

• 纽约 10 月帝国制造业指数骤降至-11.9，逊于 2.3 的预期，远低于 9 月的 11.3。
• 9 月份纽约美联储消费者预期调查显示，一年的通货膨胀预期维持在 3%不变，而三年的通货膨胀预期则从 2.5%上调至 2.7%。五年的通货膨胀预期从之前的2.8%上升至2.9%。
• 芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，交易员认为 11 月降息 25 个基点的概率为 97.5%。
• 芝加哥期货交易委员会（Chicago Board of Trade）基于 12 月美联储基金利率期货合约的数据显示，投资者定价美联储在 2024 年最后两个月将降息 50 个基点（bps）。

黄金/美元技术前景：黄金价格飙升至2660美元上方，指向年内至今高位

金价攀升至 2660 美元上方后，上行趋势保持完整。相对强弱指标（RSI）显示，上行动能增强。随着相对强弱指标朝北，这表明多头仍然占主导地位。

如果黄金/美元突破 10 月 4 日的高点 2,670 美元，将为挑战年内至今的高点 2,685 美元铺平道路，然后是 2,700 美元大关。

下行方面，一旦黄金跌破 2,650 美元，将为进一步下行铺平道路。下一个关键支持水平将是 2,600 美元。若突破该水平，则将面临位于 2555 美元的 50 天均线 (SMA)。

黄金常见问题

为什么市场要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为黄金被广泛用作价值储存和交流媒介。目前，除了黄金光泽引人和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行机构或政府，因此也被普遍视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

 
哪些机构购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可衡量强度。大规模黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，相当约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

 
黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元、美国国债呈反向关系，黄金、美元和美国国债都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产风险。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会打压黄金价格，而风险较大市场出现抛售后往往有利于黄金。

 
黄金价格取决于哪些因素？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或市场担忧经济深度衰退，都会因黄金的避险地位而使金价价格迅速攀升。作为一种零收益资产，黄金往往会随着利率降低而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（XAU/USD）计价的，因此黄金大多数走势取决于美元表现。强势美元倾向于打压黄金价格，而弱势美元则可能推升黄金价格。