美联储降息概率上升，黄金试图再创新高

• 由于美联储9月降息概率高，金价上涨
• 美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，央行 "越来越接近 "降息。
• 随着美国国债收益率反弹，黄金上行空间可能受限

金价（黄金/美元）周四走高至每金衡盎司2,470美元附近，在美联储（Fed）将于9月降息的乐观情绪不断升温的情况下，金价仍接近纪录高位。利率降低使黄金等非收益资产对投资者更具吸引力。

美联储官员表示越来越有信心，认为物价上涨的步伐现在与决策者的目标更加一致。周三，美联储理事克里斯托弗-沃勒表示，美国央行 "越来越接近 "降息。与此同时，里士满联储主席托马斯-巴尔金（Thomas Barkin）表示，通胀的宽松已经开始扩大，他希望看到这种情况继续下去。

根据芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch Tool），目前市场显示美联储在 9 月会议上降息 25 个基点的概率为 93.5%，高于一周前的 69.7%。

由于美国国债收益率提高，衡量美元（USD）对其他六种主要货币价值的美元指数（DXY）反弹。美元指数在 103.80 附近交易，在撰写本文时，2 年期和 10 年期美国国债收益率分别为 4.45% 和 4.17%。这种情况可能会限制金价的上行空间。

每日摘要市场动态：美联储鸽派情绪令黄金走高

• 《纽约时报》周三报道称，美国前总统唐纳德-特朗普在上个月与众议院共和党人的会晤中表示支持减税、降息和增加关税。这些措施可能会对经济产生潜在的通胀作用，并削弱美元汇率，这反过来又会促进对以美元计价的黄金的需求。
• 在周二接受彭博新闻社采访时，唐纳德-特朗普告诫美联储主席杰罗姆-鲍威尔不要在11月总统投票前削减美国利率。不过，特朗普也表示，如果鲍威尔继续在美联储 "做正确的事"，他将允许鲍威尔完成任期。
• 周二，美联储理事阿德里安娜-库格勒博士承认通胀压力有所缓解，但强调美联储仍需要更多数据来证明降息的合理性。据路透社报道，库格勒表示，如果即将公布的数据不能证实通胀正朝着2%的目标迈进，那么将当前利率再维持一段时间可能是合适的。
• 美国 6 月零售销售基本符合预期。美国 6 月份零售销售额持稳于 7043 亿美元，此前 5 月份为增长 0.3%（修正后为 0.1%），符合市场预期。
• 美联储主席鲍威尔周一提到，今年三次美国通胀读数 "在一定程度上增加了信心"，即通胀有望持续达到美联储的目标，这表明转向降息可能为时不远。

技术分析：黄金/美元向 2500 美元进发

周四金价交投于2470美元附近。日线图分析显示，黄金/美元在上升通道内盘整，显示看涨倾向。然而，14 天相对强弱指数（RSI）略低于 70 水平，表明看涨趋势得到确认，但也表明该资产处于超买状态。预计短期内会出现修正。

黄金/美元测试上升通道的上边界2,470 美元附近。如果突破该水平，该货币对可能会测试 2,500 美元的心理水平。

下行方面，位于 2,424 美元的九日指数移动平均线（EMA）可作为短期支撑位，其次是位于 2,410 美元的上升通道下边界。若跌破后者，黄金/美元将面临下行压力，并将跌向2290美元的回调支撑位附近。

黄金/美元：日线图

黄金常见问题

为什么人们要投资黄金？

黄金在人类历史上扮演着重要角色，因为它被广泛用作价值储存和交换媒介。目前，除了其光泽和珠宝用途外，贵金属还被广泛视为避险资产，这意味着在动荡时期，黄金被视为一种良好的投资。由于黄金不依赖于任何特定的发行人或政府，因此也被广泛视为对冲通货膨胀和货币贬值的工具。

谁购买黄金最多？

中央银行是最大的黄金持有者。为了在动荡时期支持本国货币，央行倾向于将储备多样化并购买黄金，以提高经济和货币的可感知强度。高黄金储备可以成为一个国家偿付能力的信任来源。世界黄金协会的数据显示，2022 年各国央行的黄金储备增加了 1136 吨，价值约 700 亿美元。这是有记录以来最高的年度购买量。中国、印度和土耳其等新兴经济体的中央银行正在迅速增加黄金储备。

黄金与其他资产的相关性如何？

黄金与美元和美国国债呈逆向关系，它们都是主要的储备和避险资产。当美元贬值时，黄金往往会上涨，使投资者和中央银行能够在动荡时期分散资产。黄金还与风险资产成反比。股市上涨往往会削弱黄金价格，而风险较高市场的抛售往往有利于贵金属。

黄金价格取决于什么？

黄金价格会受多种因素影响。地缘政治不稳定或对经济深度衰退的担忧，都会因黄金的避险地位而使其价格迅速攀升。作为一种无收益的资产，黄金往往会随着利率下降而上涨，而货币成本上升通常会拖累黄金。不过，由于黄金是以美元（黄金/美元）计价的，因此大多数走势取决于美元（USD）的表现。强势美元倾向于控制黄金价格，而弱势美元则可能推高黄金价格。