美股芯片股盘前大跌：美光跌超5%，AMD、英特尔跌逾4%
AI播客
美东时间7月28日，美股半导体板块因资金获利回吐及竞争格局重塑而持续承压，美光、AMD及英特尔盘前跌幅显著。核心利空在于中国存储厂商扩产预期引发市场对价格竞争的担忧，叠加国产光刻设备技术突破的报道，削弱了美欧半导体公司的长期竞争优势。受此影响，亚洲头部芯片股全线暴跌，加剧了市场恐慌情绪。此外，投资者对AI基建高昂资本开支的变现能力存疑。后市风险点在于大型科技公司财报中的AI支出指引，若需求不及预期，板块估值回调压力或将持续加大。
TradingKey - 美东时间7月28日，美股半导体板块盘前继续承压。美光科技（MU）跌超5%，AMD（AMD）和英特尔（INTC）均下跌超过4%，显示资金仍在撤离近期涨幅较大的存储芯片和人工智能概念股。
美光股价盘前走势图，来源：FUTUBULL
本轮下跌首先受到中国半导体竞争升温影响。中国DRAM厂商长鑫科技上市首日股价大涨，引发市场重新评估全球存储芯片行业的竞争格局。投资者担心，长鑫获得大规模融资后将加快扩产，未来可能在普通DRAM市场与美光、三星电子和SK海力士展开更激烈的价格与市场份额竞争。
与此同时，有报道称中国企业正在推进国产深紫外光刻设备量产，市场担忧中国芯片制造能力提升可能削弱美国及欧洲半导体公司的长期竞争优势。受相关消息影响，前一交易日费城半导体指数一度下跌约2%，AMD、美光、英伟达等芯片股普遍走低。亚洲芯片股周二同步遭遇抛售，三星电子暴跌13%，SK海力士更是暴跌14%，进一步打击美股盘前情绪。
除了中国竞争压力外，投资者对于AI数据中心建设成本过高，以及科技公司巨额资本投入能否及时转化为利润，同样存在担忧。
短期来看，半导体板块仍面临估值回落和获利了结压力。市场接下来将关注微软（MSFT）、Meta（META）和亚马逊（AMZN）等大型科技公司的财报及AI资本开支指引。若云计算公司继续扩大芯片采购，美光和AMD等个股可能获得支撑；若资本开支不及预期，芯片股调整压力可能进一步加大。
