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TradingKey - 7月29日周二，资本市场等待七巨头财报前面临多个行业业绩逊色的利空，标普500指数终结六连涨的势头，三大指数齐跌，美债获牵引力，10年期美债利率暴跌9个基点。特朗普狂砍对俄罗斯达成和平协议的最后期限，油价曾暴涨4%并重返70美元。联合包裹（UPS）因宏观不确定性拒绝提供年度指引，股价暴跌10.57%。诺和诺德（NVO）股价跌21.83%，因减肥旗舰药Wegovy不及预期、CEO换新并下调全年指引。 Q2盈利和全年指引不及预期的联合健康（UNH）跌7.46%。

TradingKey - 当地时间7月29日盘后，星巴克（SBUX）公布2025财年第三季度财报，尽管公司正在积极推进扭亏为盈的战略调整，但全球同店销售额仍未能扭转颓势，出现了连续第六个季度的下滑。财报显示，该季度星巴克营收录得95亿美元，较去年同期增长4%，这一数字也超出了市场预期的93.1亿美元。然而，与销售额增长形成对比的是利润的显著下滑，公司第三财季净利润为5.583亿美元，合每股收益49美分，远低于去年同期的10.5亿美元及每股93美分。

TradingKey - 联合健康集团（UnitedHealth）周二（7月29日）公布第二季度（4月—6月）业绩，盈利表现令人失望，医疗成本飙升超出定价预期，持续拖累财务表现，并促使公司对2025年前景保持保守态度。本季调整后每股收益为4.08美元，低于分析师预期的4.48美元；营收达1116亿美元，略高于预期的1115亿美元。尽管收入同比增长13%，但利润同比下降19%至34.1亿美元。医疗成本作为最大支出项，同比激增20%至786亿美元，远超保费增长。

TradingKey - 7月29日，流媒体音乐巨头Spotify（SPOT）预计本季度利润低于市场预期，主要因与员工薪酬相关的高工资税负影响了盈利能力。公司股价当日开盘即暴跌逾11%。

TradingKey - 美国6月职位空缺数在连续两个月上升后出现下降，显示劳动力市场正在逐步降温。根据美国劳工统计局周二发布的JOLTS报告，6月职位空缺从5月修正后的771万个降至744万个，低于市场预期的750万个。

TradingKey - 7月29日，美股加密储备公司Bitmine Immersion（BMNR.US）披露最新持仓数据：目前持有192枚比特币和约62.5万枚以太坊，较此前大幅增持58,224枚ETH。公司同时宣布一项10亿美元的股票回购计划，试图提振市场信心。然而，市场反应冷淡，BMNR股价当日大跌超10%，并未因回购而止跌。

TradingKey - 7月29日，丹麦制药巨头诺和诺德（Novo Nordisk）宣布大幅下调其2025年全年业绩展望，并同时任命马齐亚尔·迈克·杜斯特达（Maziar Mike Doustdar）为新任首席执行官（总裁兼CEO），其公司股价在盘中暴跌超过21%。

联合健康、诺和诺德、Stellantis业绩表现不及，股价纷纷大跌；阿斯利康业绩超预期，盘前大张超2%；受益中国AI晶片需求增长，英伟达盘前大涨1.44%

TradingKey - 周二（7月29日），知情人士称，英伟达向台积电下达新订单，订购H20芯片30万块，这表明英伟达正在重启该芯片的生产线。

TradingKey - 周一（7月28日），美国财政部公布预测，今年7至9月的净借款规模将达到1.007万亿美元，远高于4月公布的预期5540亿美元，相当于财政部上调预期近82%。

摩根大通把明年的足球世界杯视为Nike重大利好，提振其股价反弹走高。

达里奥看空美元、美债等资产，呼吁投资者配置15%的比特币或黄金以对冲风险。

木头姐高价抛售Robinhood与Coinbase股票，低价疯狂购入Bitmine Immersion。

TradingKey - 在美国与欧盟就15%税率达成经贸协议后，欧元欧股即时反弹。但随着越来越多政要人士和分析师意识到这是欧盟的被迫妥协，欧元遭到两个月以来的最猛烈抛售，这份协议引发欧洲经济前景的分歧加剧。德国总理梅尔茨（Friedrich Merz）最初对这一协议表示欢迎，但随后改口称，欧美协议将对其国家、欧洲和美国造成相当大的损害——不仅通胀率上升，还会影响跨大西洋贸易。

比特币价格持续疲软，拖累加密概念股普遍走弱。

TradingKey - Facebook母公司Meta（META）将于美东时间7月30日周三美股盘后公布2025年二季度财报。在连续9个季度业绩超预期之后，分析师预计，AI驱动广告业绩继续强劲，Meta收入继续以两位数增长，但AI人才争夺战等费用端可能令利润率承压。自2023年Q1以来，Meta已经连续9个季度的每股盈利超过市场预期，连续8个季度实现每股盈利同比增长，显示其强劲的盈利能力。

TradingKey - 中国和美国经贸团队目前正在瑞典斯德哥尔摩举行中美经贸会谈，首日会晤后并未向外界透露更多信息。市场酝酿最可能的谈判结果将是，延长三个月的关税暂停期，美日和美欧协议中的用投资换关税的“日本模式”应该不适用。

TradingKey - 在罕见采用“拍卖式”的IPO定价机制后，云协作设计平台巨头Figma果不其然广受资本市场追捧：该公司将上市发行价区间从原先的25美元至28美元上调至30美元至32美元，并已获得超30倍超额认购。Figma IPO将会为大型私营软件公司进入公开市场起示范作用，可能会激励AI客户服务提供商Genesys、图形设计软件制造商Canva和数据分析公司Databricks等公司进行规模数十亿美元的上市。

TradingKey - Airbnb 作为全球短租市场领导者，凭借多样化房源、Remote Work Hubs 及 Airbnb Experiences 等创新产品，精准捕捉疫情后灵活住宿与个性化旅行的需求，2024年市场份额达44%，远超竞争对手。公司通过服务费驱动的稳健收入模式及新兴市场扩张，展现强劲增长潜力。基于DCF估值，目标股价126.86-132.08美元，反映其竞争优势。然而，需警惕监管限制、竞争压力及经济下行风险。宏观经济韧性及宽松金融环境为Airbnb提供有利支撑，使其成为短租行业投资的优选标的。

超微电脑（纳斯达克：SMCI）是人工智能革命中的领先企业，设计并制造高性能服务器，为全球最大的AI数据中心以及智能工厂和5G网络等边缘应用提供动力。预计2025财年收入将达到约220亿美元，反映了AI服务器的强劲需求，同比增长47%。这一增长主要由采用英伟达先进的Blackwell GPU的部署推动，超微电脑获得了该GPU供应的显著份额，约占英伟达GB200供应的25%，相当于约1万台服务器机架。超微电脑当前的远期市盈率接近22倍，2026财年的收入预计增长30%，其股票价值因其AI领导地位而极具吸引力。