Cuộc họp báo cáo kết quả kinh doanh quý 1 năm tài chính 2027 của Champions Oncology (CSBR): Doanh thu tăng 9%, biên lợi nhuận mảng dịch vụ đạt 51%

Điểm chính

• Doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 tăng khoảng 9% so với cùng kỳ năm trước, từ 14,0 triệu USD lên 15,2 triệu USD.
• EBITDA điều chỉnh tăng lên 671.000 USD từ 59.000 USD, đánh dấu quý thứ năm liên tiếp ghi nhận EBITDA điều chỉnh dương.
• Lỗ ròng theo GAAP đạt khoảng 426.000 USD, bao gồm 1,1 triệu USD chi phí phi tiền mặt, so với mức lỗ 527.000 USD của cùng kỳ năm trước.
• Dịch vụ ung thư học tịnh tiến mang lại 14,3 triệu USD doanh thu. Biên lợi nhuận của mảng này cải thiện từ 43% lên 51%, nhờ chi phí đánh dấu phóng xạ từ bên thứ ba giảm và đòn bẩy hoạt động.
• Doanh thu cấp phép dữ liệu đạt 893.000 USD, vượt tổng doanh thu mảng này của cả năm tài chính 2026. Ban quản lý cho biết đà tăng này là nhờ cơ sở khách hàng mở rộng hơn.
• Champions Oncology kết thúc quý với khoảng 4,4 triệu USD tiền mặt và không có nợ sau khi sử dụng khoảng 500.000 USD tiền mặt, chủ yếu do biến động vốn lưu động.

Dữ liệu tài chính chính

Kết quả kinh doanh và hoạt động

Mảng kinh doanh dịch vụ ung thư học tịnh tiến hưởng lợi từ việc chuyển đổi giá trị nghiên cứu theo hợp đồng thành doanh thu mạnh mẽ hơn. Ban quản lý cho biết chất lượng các hợp đồng bán hàng gần đây đã cải thiện, trong khi kỳ vọng chuyển đổi đối với các hợp đồng ký trong quý vẫn ở mức cao.

Khả năng sinh lời của mảng dịch vụ cũng tăng lên. Giá vốn doanh thu mảng ung thư học giảm dù doanh thu tăng, chủ yếu do Champions Oncology tự thực hiện nhiều năng lực đánh dấu phóng xạ nội bộ hơn và giảm chi phí bên thứ ba. Doanh thu cao hơn đã mang lại đòn bẩy hoạt động bổ sung.

Mảng kinh doanh dữ liệu mang lại 893.000 USD doanh thu cấp phép trong quý. Ban quản lý cho biết nhu cầu được hỗ trợ bởi sự khan hiếm của dữ liệu từ bệnh nhân có đặc điểm sâu và chú giải lâm sàng, vốn được dùng trong các quyết định phát triển AI và máy học. Công ty mục tiêu mở rộng việc sử dụng dữ liệu từ dự đoán nghiên cứu đơn lẻ sang phát hiện dấu ấn sinh học, lựa chọn bệnh nhân và thiết kế thử nghiệm lâm sàng.

Corellia, công ty con về liệu pháp do công ty sở hữu toàn bộ, tiếp tục các cuộc thảo luận với các quỹ đầu tư mạo hiểm và các đối tác dược phẩm tiềm năng. Ban quản lý cho biết dữ liệu hỗ trợ tiếp tục củng cố triển vọng của chương trình.

Định hướng của ban quản lý

Champions Oncology không đưa ra dự báo con số cụ thể cho năm tài chính 2027. Ban quản lý cho biết trọng tâm của công ty vẫn là tăng trưởng doanh thu, kỷ luật chi phí và chuyển hóa tăng trưởng thành lợi nhuận cao hơn.

Công ty đánh giá mảng kinh doanh cấp phép dữ liệu chủ yếu trên cơ sở hằng năm do thời điểm chốt hợp đồng khác nhau và doanh thu theo quý dự kiến tiếp tục không đồng đều.

Ban quản lý cho biết nếu Champions Oncology đảm bảo được nguồn vốn từ bên ngoài hoặc quan hệ đối tác cấp phép cho Corellia, nguồn vốn hiện đang đầu tư vào mảng kinh doanh đó có thể được chuyển hướng sang các sáng kiến dữ liệu, các ưu tiên tăng trưởng khác và lợi nhuận ròng. Hiện chưa có lộ trình thời gian nào cho một thỏa thuận.

Rủi ro và yếu tố cần theo dõi

• Doanh thu cấp phép dữ liệu có thể biến động đáng kể giữa các quý do thời điểm ký kết hợp đồng không đồng đều.
• Thời điểm và kết quả của các cuộc thảo luận về tài trợ vốn hoặc hợp tác của Corellia vẫn chưa chắc chắn.
• Chi phí bán hàng và tiếp thị tăng lên 3,0 triệu USD từ 1,8 triệu USD sau khi mở rộng quy mô thương mại, gây áp lực lớn hơn lên việc chuyển đổi khoản đầu tư đó thành tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận.
• Mức sử dụng tiền mặt trong quý là khoảng 500.000 USD, chủ yếu do khoản phải trả người bán giảm và khoản phải thu của khách hàng tăng.

Toàn văn biên bản cuộc họp công bố kết quả kinh doanh

Toàn văn cuộc gọi công bố kết quả kinh doanh

Phần trình bày của ban lãnh đạo

Operator

Greetings. Welcome to the Champions Oncology First Quarter Fiscal Year 2027 Earnings Call. [Operator Instructions]

Please note, this conference is being recorded.

I will now turn the conference over to your host, Rob Brainin, Chief Executive Officer. You may begin.

Robert Brainin

Good afternoon, and thank you for joining our first quarter fiscal 2027 earnings call. I'm Rob Brainin, CEO of Champions Oncology, and I'm joined today by our CFO, David Miller.

Before we begin, I'll remind everyone that today's remarks may include forward-looking statements. Actual results may differ materially, and you can find more information in our filings with the SEC. When we spoke in July, I said fiscal '26 was an investment year and that the onus was on us to deliver in fiscal 2027.

The first quarter was a strong data point that we're moving in the right direction. Revenue was $15.2 million, compared to $14 million in the first quarter of fiscal '26. Gross margin was 15%, up from 43% in Q1 fiscal '26. Adjusted EBITDA was approximately $700,000 and on a GAAP basis, we reported a net loss of $0.4 million. That included $1.1 million of noncash expense. This represents our fifth consecutive quarter of positive adjusted EBITDA. Both our services business and our data business contributed to that improvement, and I'll touch on them in turn.

Our translational oncology services business generated $14.3 million of revenue in the quarter. And margins in that business held where we want today and the operating discipline we described in July showed up again this quarter. This is the part of Champions that has always been a predictive modeling business. A customer brings us to therapy, we run it through the most clinically relevant models in the industry, and we predict how the drug is likely to behave in patients. The demand environment for that work is healthy, and the quality of our tuber bank continues to be a core reason customers come to us.

We feel good about how we're showing up in the market and look forward to continuing to share updates over the coming quarters as the year goes on. Data licensing revenue was $893,000 in the first quarter. To put that in context, we generated more data revenue in this 1 quarter than in all of fiscal 2026, reflecting the broader base of customers we spent the last year building. Let's look at TOS business, we look at this on an annual basis rather than a quarterly one, though. Contracts closed on their own time lines and what we're very pleased with the progress, revenue will remain lumpy.

Pipeline continues to be robust and the strategic case keeps strengthening. As sponsors lean harder on AI and machine learning to make development decisions, the constraint isn't the model. It's the data underneath it. Deeply characterized clinically annotated, patient-derived data is scarce, and we have it. That's what will let us move from predicting the outcome of one study at a time toward helping sponsors find signatures, select the right patients and design better trials.

On Corellia, our wholly-owned therapeutic subsidiary, we remain encouraged. The external conversations continue with both venture groups and potential pharmaceutical partners and the data we're generating continues to strengthen the case. I'm not going to put a date on any outcome for the same reason I came in July. If we're successful in securing outside funding or licensing partnership, the investment currently flowing into that business would be redeployed toward our other growth initiatives, particularly data and to the bottom line.

In conclusion, fiscal 2026 was an investment year. The first quarter of fiscal 2027 is evidence that those investments are paying off in revenue, in margin and in data as well as progress in our discussions related to Corellia's pipeline. We have 3 more quarters to prove it out in fiscal '27 and we'll be reporting against it in the same way each time.

With that, I'll turn the call over to David to walk through the financials in more detail.

David Miller

Thanks, Rob, and good afternoon, everyone. Our full financial results for the quarter will be filed with the SEC on Form 10-Q on or before September 14. As Rob highlighted, revenue for the first quarter was $15.2 million, an increase of approximately 9% from $14 million in the prior year quarter.

On a GAAP basis, we reported a net loss of approximately $426,000 compared with a net loss from operations of $527,000 a year ago.

Turning to the cash-based operating results as we typically discuss them. Adjusted EBITDA increased to $671,000 from $59,000 in the prior year quarter. This is our fifth consecutive quarter of positive adjusted EBITDA and our focus is on continuing to grow revenue while expanding profitability.

Let me provide a little more detail on the drivers of the quarter, starting with revenue. The improved quality of our sales over the last several quarters resulted in a higher percentage of contracted study value converting to revenue in Q1. Importantly, that trend continued with sales made during the first quarter with expected conversion percentages remaining strong. And as Rob discussed, data license revenue also contributed to the year-over-year growth, reflecting the broader customer base we built last year.

Another meaningful development was the improvement in oncology services margin, which increased to 51% from 43%. The improvement was driven by a few factors. Cost of oncology revenue declined by approximately $500,000 to $7.5 million from $8 million a year ago despite the increase in revenue. The reduction was driven primarily by lower third-party radio labeling costs. As we've discussed over the past year, we've been working to bring those capabilities in-house, resulting in a lower cost structure. Increased revenue also contributed to the margin improvement, reflecting the leverage we have in the business.

Turning to operating expenses. R&D expense was $1.9 million compared with $2.1 million in the prior year quarter. We were able to reduce spending in our core services business, while redirecting resources towards Corellia and our data initiatives.

Sales and marketing expense was $3 million compared with $1.8 million a year ago. As we've discussed previously, we made a deliberate investment last year to expand our commercial organization across both our research services and data businesses. That investment is now reflected in our expense base and our focus is on generating greater revenue and profitability from it.

G&A expense was essentially flat at approximately $2.1 million in both periods.

Turning to cash. We used approximately $500,000 of cash during the quarter, primarily reflecting working capital movements in the ordinary course of business, including a reduction in accounts payable and higher accounts receivable. We ended the quarter with approximately $4.4 million of cash and no debt.

Overall, the quarter demonstrates the operating leverage we've been working towards. Revenue grew, oncology services margin improved significantly and adjusted EBITDA expanded while we continue to support the investments we've made for future growth. We are continuing to build on the foundation established last year with a focus on maintaining expense discipline and converting revenue growth into improved profitability.

With that, I'll turn the call back over to Rob and ask for any questions.

Operator

[Operator Instructions]

We currently have no questions in the queue. I'd like to turn the floor back to Rob Brainin, for any closing remarks.

Robert Brainin

Great. Thank you. Really appreciate. I appreciate everyone dialing in or listening to the recording. As you can tell, we're really encouraged and excited about the progress we've been making and the trajectory of the business. And look forward to in the coming quarters, sharing more about that progress and how we're doing. We'll speak to you then. Have a great afternoon. Thanks.

Operator

Thank you. This concludes today's conference, and you may disconnect your lines at this time. Thank you for your participation.