Doanh thu quý 4 của Penguin Solutions tăng vọt 68%, nâng triển vọng năm tài chính 2027

Penguin Solutions Inc. (Nasdaq: PENG) đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 4 tài chính kỷ lục nhờ nhu cầu về bộ nhớ tích hợp và hạ tầng AI ngoài nhóm hyperscale thúc đẩy doanh thu thuần tăng 68% so với cùng kỳ năm trước lên 567 triệu USD. Công ty cũng nâng triển vọng cho năm tài chính 2027 so với dự báo sơ bộ được chia sẻ trong quý trước, dự báo tăng trưởng doanh thu khoảng 40%, cộng hoặc trừ 10 điểm phần trăm.

Các mảng kinh doanh dựa trên AI chiếm 78% doanh số quý 4 và tăng 141% so với một năm trước đó. Penguin định nghĩa mảng này bao gồm mảng kinh doanh Bộ nhớ Tích hợp (Integrated Memory) cộng với phần hạ tầng AI ngoài nhóm hyperscale thuộc mảng Điện toán Tăng cường (Advanced Computing).

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP đạt 90 triệu USD trong quý kết thúc vào ngày 28/8/2026, tăng từ mức 39 triệu USD của một năm trước đó, trong khi lợi nhuận ròng phi GAAP tăng lên 71 triệu USD từ mức 29 triệu USD. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) pha loãng phi GAAP tăng 133% lên 1,00 USD từ 0,43 USD và EBITDA điều chỉnh tăng hơn gấp đôi lên 93 triệu USD từ 43 triệu USD.

Theo chuẩn GAAP, lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh quý 4 đạt 69,5 triệu USD, so với 12,4 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận ròng GAAP phân bổ cho Penguin Solutions tăng lên 93,2 triệu USD từ 9,4 triệu USD, trong khi EPS pha loãng tăng lên 1,29 USD từ 0,11 USD. Quý này bao gồm 33,2 triệu USD chi phí khuyến khích liên quan đến việc chuyển đổi các trái phiếu đáo hạn năm 2029 và 2030 của công ty, cũng như khoản điều chỉnh thuế phi GAAP trị giá 75,9 triệu USD.

Bộ nhớ Tích hợp dẫn đầu đà tăng trưởng phân khúc

Bộ nhớ Tích hợp là động lực tăng trưởng lớn nhất, với doanh số hàng quý tăng 158% lên mức kỷ lục 341 triệu USD. Phân khúc này đóng góp 60% doanh thu của công ty, tăng so với tỷ trọng nhỏ hơn của một năm trước đó do nhu cầu liên quan đến AI mở rộng.

Penguin đã có thêm hai khách hàng mua bộ nhớ trong quý. Trong cả năm, công ty đã ký hợp đồng với 15 khách hàng mới và mở rộng 29 mối quan hệ hiện có. Ban quản lý cho biết họ đang tập trung vào bộ nhớ trung tâm dữ liệu và tin rằng nhu cầu gắn liền với khối lượng công việc AI sẽ bền vững hơn so với chu kỳ phục hồi bộ nhớ truyền thống.

Công ty đã nhấn mạnh hợp tác kinh doanh mới với một nhà sản xuất máy chủ AI toàn cầu và mối quan hệ mở rộng với một nhà cung cấp giải pháp suy luận AI thế hệ tiếp theo. Lộ trình sản phẩm bộ nhớ của công ty bao gồm các thẻ mở rộng CXL, thiết bị bộ nhớ đệm key-value MemoryAI và thiết bị quang tử nhằm mở rộng bộ nhớ GPU băng thông cao.

Doanh thu mảng Điện toán Tăng cường tăng 11% lên 154 triệu USD, trong đó doanh số hạ tầng AI ngoài nhóm hyperscale tăng 99%. Hạ tầng AI chiếm 66% doanh thu hàng quý của phân khúc này.

Công ty đã có thêm 6 khách hàng hạ tầng AI mới trong quý, bao gồm 4 nhà cung cấp neocloud, một công ty giao dịch định lượng lớn và một khách hàng doanh nghiệp. Công ty cũng bổ sung thêm một nhà cung cấp để cải thiện nguồn cung linh kiện và hỗ trợ nhu cầu. Trong cả năm tài chính 2026, Penguin đã báo cáo có 17 khách hàng hạ tầng AI mới và 12 hợp tác được mở rộng.

Doanh thu mảng LED Tối ưu hóa tăng 7% lên 72 triệu USD. Công ty cho biết mảng kinh doanh này đã tạo ra dòng tiền dương và tiếp tục thực hiện lộ trình đổi mới sản phẩm.

Doanh số cả năm đạt 1,73 tỷ USD

Doanh thu năm tài chính 2026 tăng 26% lên 1,73 tỷ USD. Doanh số mảng Bộ nhớ Tích hợp gần như tăng gấp đôi lên 924 triệu USD từ 464 triệu USD, bù đắp cho sự sụt giảm ở mảng Điện toán Tăng cường, nơi doanh thu giảm xuống 559 triệu USD từ 648 triệu USD, và mảng LED Tối ưu hóa, nơi doanh số giảm xuống 249 triệu USD từ 256 triệu USD.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP cả năm tăng lên 241 triệu USD từ 168 triệu USD, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng lên 256 triệu USD từ 187 triệu USD. EPS pha loãng phi GAAP tăng lên 2,87 USD từ 1,90 USD. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh GAAP đạt 165,6 triệu USD, so với 58,1 triệu USD trong năm tài chính 2025, và EPS pha loãng GAAP tăng lên 2,60 USD từ 0,28 USD.

Khả năng sinh lời được cải thiện ở cấp độ hoạt động ngay cả khi biên lợi nhuận gộp thu hẹp. Biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP quý 4 tăng lên 15,8% từ 11,6%, trong khi biên lợi nhuận gộp phi GAAP giảm xuống 28,8% từ 30,9%. Trong cả năm, biên lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP tăng lên 13,9% từ 12,2%, trong khi biên lợi nhuận gộp phi GAAP giảm xuống 29,3% từ 31,0%.

Yêu cầu về vốn lưu động vẫn là một yếu tố hạn chế dòng tiền. Tiền thuần sử dụng cho các hoạt động kinh doanh từ các hoạt động liên tục là 163 triệu USD trong quý 4, so với 70 triệu USD của một năm trước đó. Hàng tồn kho tăng lên 749 triệu USD từ 255 triệu USD và các khoản phải thu thuần tăng lên 796 triệu USD từ 308 triệu USD. Tiền, các khoản tương đương tiền và đầu tư ngắn hạn cuối kỳ đạt 647 triệu USD, tăng từ mức 454 triệu USD của một năm trước đó.

Triển vọng năm tài chính 2027

Trong năm tài chính 2027, Penguin kỳ vọng doanh thu thuần sẽ tăng khoảng 40% so với cùng kỳ năm trước, trong biên độ cộng hoặc trừ 10 điểm phần trăm. Công ty dự báo biên lợi nhuận gộp GAAP là 27%, cộng hoặc trừ hai điểm phần trăm, và biên lợi nhuận gộp phi GAAP là 28%, cũng cộng hoặc trừ hai điểm phần trăm.

Chi phí hoạt động GAAP dự kiến là 329 triệu USD, cộng hoặc trừ 10 triệu USD, trong khi chi phí hoạt động phi GAAP dự báo là 275 triệu USD, cộng hoặc trừ 10 triệu USD. Penguin dự báo EPS pha loãng GAAP là 3,50 USD, cộng hoặc trừ 0,70 USD, và EPS pha loãng phi GAAP là 4,45 USD, cộng hoặc trừ 0,70 USD, dựa trên khoảng 63 triệu cổ phiếu pha loãng.

Triển vọng của ban quản lý phụ thuộc một phần vào nhu cầu liên quan đến AI, đơn đặt hàng của khách hàng và việc chuyển đổi đơn hàng tồn đọng, khả năng cung ứng linh kiện cũng như thời điểm triển khai. Công ty cũng xác định điều kiện kinh tế vĩ mô, mức độ tập trung khách hàng, thời điểm đặt hàng, thuế quan và hạn chế thương mại, biến động tỷ giá hối đoái, gián đoạn chuỗi cung ứng, giá bộ nhớ, chuyển dịch công nghệ và sự cạnh tranh là những yếu tố có thể khiến kết quả thực tế khác với kỳ vọng.

Trong một thông báo riêng, Penguin đã bổ nhiệm Stephen Cumming làm giám đốc tài chính (CFO). Cumming trước đây từng là CFO của nhà cung cấp hạ tầng như một dịch vụ Edgio và giữ các vai trò tài chính cấp cao tại Cambium Networks, Kenandy, Atmel, Fairchild và National Semiconductor.