Apogee Nâng Triển Vọng FY2027 Khi Doanh Thu Quý 2 Tăng Ở Tất Cả Các Mảng Kinh Doanh

Apogee Enterprises cho biết kết quả kinh doanh quý 2 năm tài chính 2027 của công ty đã vượt kỳ vọng nhờ doanh thu tăng ở cả bốn mảng hoạt động, thúc đẩy công ty sản xuất sản phẩm kiến trúc này nâng dự báo doanh số và lợi nhuận điều chỉnh cho cả năm. Triển vọng cập nhật này cũng bao gồm đóng góp từ các thương vụ thâu tóm Kalwall và Groglass.

Doanh thu thuần trong quý 2 tăng 9,2% so với cùng kỳ năm trước lên 391,1 triệu USD. EBITDA điều chỉnh tăng 11,7% lên 49,5 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh mở rộng 30 điểm cơ bản lên 12,7%. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) điều chỉnh tăng 19,4% lên 1,17 USD, trong đó công ty cho biết mức tăng này một phần nhờ chi phí lãi vay giảm.

Apogee cho biết doanh số tăng trưởng chủ yếu nhờ thương vụ thâu tóm Kalwall, chính sách giá và cơ cấu sản phẩm thuận lợi, dù bị bù trừ một phần bởi sản lượng giảm. Sự cải thiện của biên EBITDA điều chỉnh phản ánh mức giá bán cao hơn, tăng năng suất, tiết kiệm ròng từ Giai đoạn 2 của Dự án Fortify và đóng góp tăng trưởng từ Kalwall. Chi phí nguyên vật liệu và sản xuất cao hơn cùng tác động của sản lượng thấp hơn đã bù trừ một phần các lợi ích này.

Doanh thu tăng ở tất cả các mảng

Mảng Kính Kiến trúc ghi nhận mức tăng trưởng doanh số mạnh nhất, với doanh thu tăng 21,1% lên 87,4 triệu USD. Biên EBITDA điều chỉnh của mảng này giảm 120 điểm cơ bản xuống 14,9%.

Doanh số mảng Bề mặt Hiệu năng cao tăng 14,2% lên 55,3 triệu USD, trong khi biên EBITDA điều chỉnh giảm 70 điểm cơ bản xuống 22,5%. Dù sụt giảm, mảng này vẫn giữ biên lợi nhuận điều chỉnh cao nhất trong số bốn lĩnh vực kinh doanh của Apogee.

Mảng Dịch vụ Kiến trúc đạt doanh số 108,5 triệu USD, tăng 7,9%, và mở rộng biên EBITDA điều chỉnh thêm 80 điểm cơ bản lên 5,8%. Doanh số mảng Kim loại Kiến trúc tăng 1,8% lên 143,5 triệu USD, với biên EBITDA điều chỉnh cải thiện 60 điểm cơ bản lên 15,4%.

Groglass mở rộng danh mục Bề mặt Hiệu năng cao

Apogee cũng đã hoàn tất thương vụ thâu tóm Groglass, một nhà cung cấp các sản phẩm kính, acrylic và polycarbonate hiệu năng cao tại châu Âu. Công ty cho biết giao dịch này bổ sung năng lực phủ bề mặt, các thương hiệu đã định hình, cơ hội bán chéo và sự hiện diện sản xuất tại châu Âu vào danh mục Bề mặt Hiệu năng cao của mình.

Ban quản lý dự kiến Groglass sẽ đóng góp khoảng 30 triệu USD doanh thu với biên EBITDA điều chỉnh khoảng 25% trong 12 tháng đầu tiên. Apogee cũng kỳ vọng đạt được ít nhất 4 triệu USD cộng hưởng chi phí quy năm trong vòng ba năm.

Công ty dự kiến Kalwall và Groglass sẽ đóng góp tăng trưởng nhẹ vào EPS điều chỉnh cho năm tài chính 2027.

Nâng triển vọng năm tài chính 2027

Apogee hiện dự báo doanh thu thuần cả năm đạt 1,46 tỷ USD đến 1,50 tỷ USD, so với khoảng 1,38 tỷ USD đến 1,43 tỷ USD trước đó. Công ty đã nâng dự báo EPS pha loãng điều chỉnh lên 3,00 USD đến 3,40 USD từ mức 2,70 USD đến 3,25 USD.

Triển vọng này giả định chi phí lãi vay khoảng 15 triệu USD, tăng so với giả định trước đó là khoảng 10 triệu USD, và thuế suất hiệu dụng điều chỉnh khoảng 26%. Chi phí đầu tư vốn dự kiến giữ nguyên trong khoảng từ 35 triệu USD đến 40 triệu USD.

Trong nửa cuối năm, ban quản lý dự kiến doanh thu thuần và EPS pha loãng điều chỉnh sẽ tương đối cân bằng giữa quý 3 và quý 4. Công ty cũng kỳ vọng khả năng tạo dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tiếp tục duy trì mạnh mẽ. Dự báo này dựa trên các điều kiện kinh tế vĩ mô hiện tại.

Dòng tiền vẫn ổn định dù nợ gia tăng

Trong 6 tháng kết thúc vào ngày 29 tháng 8 năm 2026, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng lên 43,3 triệu USD từ mức 37,3 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Chi phí đầu tư vốn tăng lên 17,8 triệu USD từ 11,8 triệu USD, khiến dòng tiền tự do giữ nguyên ở mức 25,5 triệu USD.

Apogee đã hoàn trả khoảng 27 triệu USD cho các cổ đông trong nửa đầu năm, bao gồm 16,1 triệu USD mua lại cổ phiếu và 11,2 triệu USD tiền cổ tức. Tổng giá trị hoàn trả cho cổ đông trong quý 2 đạt khoảng 12 triệu USD.

Tổng nợ ở mức 335,5 triệu USD vào ngày 29 tháng 8, tăng từ 232,3 triệu USD vào ngày 28 tháng 2, trong khi nợ ròng tăng lên 299,0 triệu USD từ 192,8 triệu USD. Tỷ lệ đòn bẩy hợp nhất là 1,7 lần theo hợp đồng tín dụng của công ty. Apogee cho biết họ có thanh khoản mạnh mẽ và không có khoản nợ nào đến hạn trong ngắn hạn.

Triển vọng của công ty vẫn phụ thuộc vào sự không chắc chắn của kinh tế vĩ mô. Kết quả quý 2 của công ty cũng cho thấy áp lực tiếp diễn từ sản lượng thấp hơn và chi phí nguyên vật liệu cũng như sản xuất cao hơn, điều này đã bù trừ một phần lợi ích từ chính sách giá, các biện pháp tăng năng suất và đóng góp từ các thương vụ thâu tóm.