EPS điều chỉnh Quý 4 của Acuity tăng 11% nhờ doanh số mảng Intelligent Spaces tăng 17%

Acuity (NYSE: AYI) ghi nhận doanh thu và lợi nhuận quý 4 tài chính tăng nhờ đà tăng trưởng tiếp diễn tại Acuity Intelligent Spaces bù đắp cho sự sụt giảm nhẹ về doanh thu và tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh thấp hơn trong mảng kinh doanh chiếu sáng. Công ty cũng đưa ra triển vọng cho năm tài chính 2027 với doanh thu thuần dự kiến đạt từ 4,7 tỷ USD đến 4,9 tỷ USD và lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng đạt từ 20,50 USD đến 22,00 USD.

Doanh thu thuần trong quý kết thúc của năm tài chính 2026 tăng 2,9% lên 1,244 tỷ USD so với 1,209 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 3% lên 233 triệu USD, trong khi biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh nhích nhẹ 10 điểm cơ bản lên 18,7%. Lợi nhuận điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 11% lên 5,77 USD từ mức 5,20 USD.

Theo chuẩn GAAP, lợi nhuận hoạt động tăng từ 181 triệu USD lên 227 triệu USD, và biên lợi nhuận hoạt động mở rộng từ 14,9% lên 18,2%. Lợi nhuận ròng tăng từ 114 triệu USD lên 173 triệu USD, trong khi EPS pha loãng tăng từ 3,61 USD lên 5,63 USD.

Kết quả theo chuẩn GAAP bao gồm khoản hoàn thuế thuế quan trị giá 45 triệu USD. Acuity đã loại trừ lợi ích này cùng với các khoản mục xác định khác khỏi các tính toán điều chỉnh. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 50,2%, so với 48,9% của cùng kỳ năm trước, trong khi biên lợi nhuận gộp theo chuẩn GAAP đạt 53,8%.

Bộ phận Intelligent Spaces thúc đẩy đà tăng trưởng

Acuity Intelligent Spaces (AIS) tiếp tục là bộ phận đóng góp đà tăng trưởng chính cho công ty. Doanh thu phân khúc này tăng 17% từ 255 triệu USD lên 298 triệu USD. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 36% lên 74 triệu USD, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh mở rộng 350 điểm cơ bản lên 24,9%.

Lợi nhuận hoạt động theo chuẩn GAAP của AIS đạt 65 triệu USD, tương ứng với biên lợi nhuận 21,7%, so với 28 triệu USD và 11,0% của cùng kỳ năm trước. Kết quả điều chỉnh của phân khúc này không bao gồm các khoản mục như khấu hao tài sản vô hình từ mua lại, chi phí bồi thường bằng cổ phiếu, các khoản chi phí đặc biệt và khoản hoàn thuế thuế quan 13 triệu USD.

Acuity Brands Lighting (ABL) ghi nhận doanh thu đạt 959 triệu USD, giảm 0,4% so với 962 triệu USD. Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh giảm 7% xuống 180 triệu USD, và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh thu hẹp 130 điểm cơ bản xuống 18,8%. Theo chuẩn GAAP, ABL đạt lợi nhuận hoạt động 189 triệu USD với biên lợi nhuận 19,7%, trong đó kết quả báo cáo bao gồm khoản hoàn thuế thuế quan 32 triệu USD.

Khả năng sinh tiền hỗ trợ phân bổ vốn

Trong năm tài chính 2026, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng từ 601 triệu USD lên 826 triệu USD. Dòng tiền tự do, được xác định bằng dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trừ đi chi phí vốn, đã tăng từ 533 triệu USD lên 748 triệu USD sau khi trừ 78 triệu USD chi tiêu vốn.

Trong năm, công ty đã phân bổ 287 triệu USD để mua lại cổ phiếu và trả 200 triệu USD nợ vay. Các ưu tiên phân bổ vốn được đề ra của công ty vẫn là đầu tư vào các hoạt động hiện hữu, thực hiện các thương vụ sáp nhập và mua lại (M&A), tăng cổ tức và mua lại cổ phiếu.

Triển vọng năm tài chính 2027

Đối với năm tài chính 2027, ban lãnh đạo dự kiến doanh thu của ABL sẽ đi ngang hoặc tăng trưởng ở mức một chữ số thấp, trong khi doanh thu của AIS dự kiến sẽ tăng trưởng với tốc độ từ hơn 10% đến khoảng 15%. Triển vọng doanh thu thuần của toàn công ty theo đó đạt từ 4,7 tỷ USD đến 4,9 tỷ USD, với EPS điều chỉnh pha loãng dự kiến nằm trong khoảng từ 20,50 USD đến 22,00 USD.

Dự báo này dựa trên giả định chi phí lãi vay thuần từ 3 triệu USD đến 5 triệu USD, thuế suất hiệu dụng theo GAAP khoảng 23%, chi phí phân bổ tài sản vô hình từ mua lại khoảng 95 triệu USD và chi phí thanh toán bằng cổ phiếu từ 60 triệu USD đến 65 triệu USD. Acuity cũng dự kiến chi phí khấu hao khoảng 70 triệu USD, chi tiêu vốn từ 85 triệu USD đến 100 triệu USD và mua lại cổ phiếu từ 40 triệu USD đến 60 triệu USD.

Ban lãnh đạo cho biết không có kế hoạch cập nhật dự báo theo từng quý. Các dự báo dựa trên những giả định định lượng cũng như định tính và có thể chịu rủi ro và yếu tố không chắc chắn khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể. Acuity cũng lưu ý rằng việc đối chiếu chuẩn GAAP cho phạm vi EPS điều chỉnh dự báo là không thể thực hiện được nếu không tốn chi phí và nỗ lực bất hợp lý do tính biến động và khả năng dự báo hạn chế của một số giả định.