FactSet đưa ra triển vọng năm tài chính 2027 sau khi ASV hữu cơ quý 4 tăng 7%

FactSet Research Systems Inc. (NYSE: FDS) dự báo doanh thu năm tài chính 2027 đạt từ 2,60 tỷ USD đến 2,625 tỷ USD sau khi khép lại năm tài chính 2026 với tăng trưởng giá trị đăng ký thường niên (ASV) hữu cơ đạt 7,0% và lợi nhuận điều chỉnh quý 4 tăng cao hơn, mặc dù lợi nhuận theo chuẩn GAAP giảm.

Trong năm tài chính 2027, nhà cung cấp dữ liệu tài chính này kỳ vọng tăng trưởng ASV hữu cơ đạt 5,0% đến 6,5%, biên lợi nhuận hoạt động theo GAAP đạt 31,0% đến 32,0% và biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 34,75% đến 35,25%. FactSet dự báo thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu (EPS) đạt từ 17,00 USD đến 17,50 USD và EPS pha loãng điều chỉnh đạt từ 19,25 USD đến 19,65 USD.

Doanh thu quý 4 tăng trong khi lợi nhuận theo GAAP giảm

Doanh thu quý 4 tài chính kết thúc ngày 31/8 tăng 6,3% so với cùng kỳ năm trước lên 634,7 triệu USD. Doanh thu hữu cơ tăng 7,1% lên 635,5 triệu USD, trong khi ASV hữu cơ đạt 2,568 tỷ USD, tương ứng mức tăng trưởng 7,0%.

EPS pha loãng điều chỉnh tăng 11,6% lên 4,52 USD từ mức 4,05 USD. Lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 4,1% lên 160,9 triệu USD, và số lượng cổ phiếu pha loãng bình quân trọng số giảm xuống 35,6 triệu cổ phiếu từ 38,2 triệu cổ phiếu.

Tính theo chuẩn GAAP, lợi nhuận hoạt động giảm 11,7% xuống 156,6 triệu USD, làm giảm biên lợi nhuận hoạt động 500 điểm cơ bản xuống 24,7%. Lợi nhuận ròng giảm 21,1% xuống 121,1 triệu USD, và EPS pha loãng giảm 15,4% xuống 3,41 USD.

Phân tích đối chiếu ngoài GAAP của FactSet bao gồm 26,9 triệu USD chi phí tái cấu trúc và trợ cấp thôi việc trong quý 4, 18,9 triệu USD khấu hao tài sản vô hình và 4,6 triệu USD chi phí tiếp nhận Tổng giám đốc (CEO) mới. Quý cùng kỳ năm trước cũng bao gồm một khoản lãi từ việc thoái vốn kinh doanh trong so sánh lợi nhuận ròng.

Lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 3,8% lên 209,4 triệu USD, mặc dù biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh thu hẹp 80 điểm cơ bản xuống 33,0%. Dòng tiền tự do quý 4 gần như không đổi ở mức 177,3 triệu USD, so với 178,1 triệu USD của cùng kỳ năm trước.

Khu vực Châu Á - Thái Bình Dương và quy trình làm việc của khách hàng hỗ trợ tăng trưởng ASV

Khu vực Châu Á - Thái Bình Dương ghi nhận mức tăng trưởng ASV hữu cơ theo khu vực mạnh nhất ở mức 11%, đạt 266 triệu USD. ASV hữu cơ tăng 7% tại Châu Mỹ lên 1,678 tỷ USD và tăng 5% tại Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi lên 624 triệu USD.

Theo phân loại khách hàng, mảng Thực hiện thương vụ (Dealmakers) và Quản lý tài sản (Wealth) đều tăng trưởng ASV hữu cơ 9%, lần lượt đạt 493 triệu USD và 407 triệu USD. Mảng Cơ sở hạ tầng thị trường tăng 8% lên 433 triệu USD, trong khi mảng Mua định chế (Institutional Buy-Side), nhóm khách hàng lớn nhất của FactSet, tăng 5% lên 1,235 tỷ USD.

FactSet cho biết họ đã mở rộng quan hệ chiến lược với J.P. Morgan và Barclays trong năm và hiện cung cấp dịch vụ quản lý tài sản cho cả 5 ngân hàng lớn nhất Canada. Công ty cũng mở rộng cung cấp sản phẩm cho thị trường tư nhân thông qua tính năng tiếp nhận tài liệu bằng AI với Cobalt và các quy trình định giá được phát triển thông qua quan hệ đối tác với Valutico.

Các sản phẩm AI đóng góp hơn 10% vào mức tăng trưởng ASV của quý 4. Công ty cho biết những khách hàng sử dụng một hoặc nhiều sản phẩm AI có tốc độ tăng trưởng ASV gấp đôi so với các khách hàng khác trong quý. Hơn 650 khách hàng đang chủ động khai thác dữ liệu thông qua máy chủ Model Context Protocol của FactSet, bao gồm người dùng trả phí và dùng thử, trong khi số lượng lệnh gọi API tăng gấp 7 lần so với quý trước.

Trong năm tài chính 2026, FactSet cũng công bố quan hệ đối tác AI với Google Cloud, ra mắt giải pháp FactSet AI for Banking hợp tác với Finster AI và mở rộng năng lực quản lý tài sản thông qua TIFIN.AI.

Kết quả năm tài chính 2026 vượt các khoảng dự báo trọng yếu

Doanh thu cả năm tăng 6,7% lên 2,476 tỷ USD, cao hơn một chút so với khoảng dự báo từ 2,450 tỷ USD đến 2,470 tỷ USD của FactSet. Doanh thu hữu cơ cũng tăng 6,7%, đạt 2,465 tỷ USD.

EPS pha loãng điều chỉnh tăng 6,1% lên 18,01 USD, vượt triển vọng từ 17,25 USD đến 17,75 USD của công ty. Biên lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 34,5%, nằm trong khoảng dự báo từ 34,0% đến 35,5%. ASV hữu cơ bổ sung trong năm đạt tổng cộng 168 triệu USD, so với khoảng dự báo từ 130 triệu USD đến 160 triệu USD.

Lợi nhuận hoạt động theo GAAP giảm 6,5% xuống 700,0 triệu USD, trong khi lợi nhuận hoạt động điều chỉnh tăng 1,4% lên 855,3 triệu USD. Lợi nhuận ròng theo GAAP cả năm giảm 10,6% xuống 533,5 triệu USD, và lợi nhuận ròng điều chỉnh tăng 1,2% lên 659,5 triệu USD. Dòng tiền tự do tăng 14,6% lên 707,5 triệu USD khi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 13,2% lên 822,2 triệu USD.

FactSet đã hoàn trả 808 triệu USD cho cổ đông trong năm tài chính 2026, bao gồm 644 triệu USD thông qua mua lại cổ phiếu và 164 triệu USD tiền cổ tức. Công ty báo cáo dư nợ 1,375 tỷ USD và tỷ lệ đòn bẩy gộp bằng 1,5 lần EBITDA tính đến ngày 31/8. Đợt đáo hạn tiếp theo được công bố của công ty là 500 triệu USD trái phiếu cao cấp lãi suất 2,9% đáo hạn vào tháng 3/2027.

Ban lãnh đạo đã xác định việc thực thi thương mại, cải thiện năng suất và phát triển chiến lược dài hạn là các ưu tiên chính cho năm tài chính 2027. Công ty cảnh báo rằng triển vọng của họ phụ thuộc vào các giả định hiện tại và chịu sự tác động của các rủi ro kinh doanh và vận hành có thể khiến kết quả thực tế khác biệt đáng kể so với kỳ vọng.