Doanh thu quý 3 của Concentrix giảm nhẹ khi dòng tiền và EPS điều chỉnh tăng

Concentrix Corp. (CNXC) đã báo cáo doanh thu giảm nhẹ trong quý 3 tài chính, trong khi lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP cao hơn, thu nhập điều chỉnh trên mỗi cổ phiếu tăng mạnh hơn và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh trong quý 3 đạt mức kỷ lục cho thấy khả năng sinh lời cốt lõi đã được cải thiện. Nhà cung cấp dịch vụ chuyển đổi doanh nghiệp và trải nghiệm khách hàng này cũng cho biết một nửa doanh thu của họ hiện đến từ các hợp đồng giành được và triển khai trong 3 năm qua sau khi áp dụng trí tuệ nhân tạo.

Doanh thu trong quý kết thúc ngày 31/8 đã giảm 1,2% xuống 2,45 tỷ USD từ mức 2,48 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. Trên cơ sở tỷ giá hối đoái cố định, doanh thu giảm 0,5%.

Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP tăng 1,3% lên 309,0 triệu USD, và biên lợi nhuận tương ứng mở rộng 30 điểm cơ bản so với cùng kỳ năm ngoái. Lãi pha loãng trên mỗi cổ phiếu phi GAAP tăng 5% lên 2,92 USD/cổ phiếu từ mức 2,78 USD. Concentrix cho biết lợi nhuận cao hơn mức dự báo trên cơ sở báo cáo thực tế.

Kết quả theo GAAP chịu ảnh hưởng nặng nề bởi khoản chi phí suy giảm giá trị 1,05 tỷ USD. Công ty ghi nhận lỗ hoạt động 910,3 triệu USD, so với lợi nhuận hoạt động 147,0 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Lỗ ròng của công ty là 988,1 triệu USD, tương đương 16,24 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, so với lãi ròng 88,1 triệu USD, tương đương 1,34 USD trên mỗi cổ phiếu pha loãng, trong quý 3 năm tài chính 2025.

Dòng tiền và nợ

Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh đạt mức kỷ lục quý 3 là 268,2 triệu USD, tăng từ mức 224,8 triệu USD của cùng kỳ năm trước. Dòng tiền tự do tăng lên 221,2 triệu USD từ 159,7 triệu USD, trong khi dòng tiền tự do điều chỉnh tăng lên 218,3 triệu USD từ 178,8 triệu USD.

Nợ ròng giảm 358,0 triệu USD so với cùng kỳ năm ngoái xuống còn 4,12 tỷ USD. Giá trị hoàn trả cho cổ đông đạt tổng cộng 23,1 triệu USD trong quý, giảm từ mức 63,5 triệu USD của cùng kỳ năm trước.

Trong 9 tháng đầu năm tài chính 2026, doanh thu tăng 2% lên 7,42 tỷ USD, hoặc tăng 0,7% theo tỷ giá hối đoái cố định. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP giảm xuống 896,0 triệu USD từ mức 930,3 triệu USD, trong khi dòng tiền tự do điều chỉnh giảm xuống 316,0 triệu USD từ 339,3 triệu USD.

Mảng kinh doanh chịu ảnh hưởng từ AI định hình lại cơ cấu doanh thu

Concentrix cho biết khoảng 50% doanh thu dự kiến của năm tài chính 2026 gắn liền với mảng kinh doanh giành được kể từ đầu năm tài chính 2023, doanh thu chịu ảnh hưởng từ bộ sản phẩm iX và các giải pháp chuyên biệt như rủi ro và tuân thủ. Công ty ước tính nhóm kinh doanh này sẽ tăng trưởng hơn 30% trong năm tài chính 2026 và có tỷ lệ giữ chân doanh thu gấp hơn 4 lần so với mảng kinh doanh truyền thống.

Công ty đã xác định khoảng 5 tỷ USD doanh thu hiện tại chịu ảnh hưởng bởi AI và các dịch vụ mới hơn. Tổng số đó bao gồm 1,3 tỷ USD được tạo ra từ nền tảng iX AI độc quyền của công ty, 3 tỷ USD từ các khách hàng mới và hiện hữu có liên quan đến quá trình chuyển đổi đáng kể hoặc ảnh hưởng từ AI, và 700 triệu USD từ các dịch vụ có giá trị cao hơn trong các lĩnh vực như rủi ro và tuân thủ.

Các hợp đồng AI giành được từ khách hàng mới tăng 63% so với quý 2. Concentrix cho biết các giải pháp AI của công ty được triển khai trên hơn 1.000 khách hàng và hơn 400.000 máy tính để bàn. Ban quản lý mô tả sự dịch chuyển này là một nỗ lực chủ động nhằm chuyển đổi các hoạt động truyền thống, đồng thời mở rộng sang các dịch vụ mới hơn có biên lợi nhuận cao hơn.

Kết quả kinh doanh theo ngành ghi nhận sự trái chiều, trong đó doanh thu ngành ngân hàng, dịch vụ tài chính và bảo hiểm tăng 12% so với cùng kỳ năm ngoái, còn du lịch và thương mại điện tử tăng 6%. Hơn 90% trong số 100 khách hàng hàng đầu của công ty đã mở rộng sang các dịch vụ bổ sung, trong khi toàn bộ 5 khách hàng lớn nhất đều đăng ký thêm các dịch vụ mới trong 3 năm qua. Tỷ lệ giữ chân khách hàng trung bình hàng năm trong năm tài chính 2024, năm tài chính 2025 và giai đoạn từ đầu năm đến nay của năm tài chính 2026 là 98%.

Triển vọng quý 4 và dài hạn

Đối với quý 4 kết thúc vào ngày 30/11, Concentrix dự kiến doanh thu đạt từ 2,41 tỷ USD đến 2,46 tỷ USD, tương ứng với mức giảm báo cáo từ 3,65% đến 5,65% và mức giảm theo tỷ giá hối đoái cố định từ 3% đến 5%. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP được dự báo ở mức 310 triệu USD đến 320 triệu USD. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh theo GAAP dự kiến dao động từ 174,4 triệu USD đến 184,4 triệu USD.

Doanh thu cả năm tài chính 2026 được dự báo đạt từ 9,83 tỷ USD đến 9,88 tỷ USD, nằm trong khoảng từ đi ngang đến tăng trưởng 0,5% trên cơ sở báo cáo. Theo tỷ giá hối đoái cố định, ban quản lý dự kiến mức giảm từ 0,3% đến 0,8%. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh phi GAAP cả năm dự báo đạt từ 1,21 tỷ USD đến 1,22 tỷ USD, trong khi công ty dự kiến lỗ hoạt động theo GAAP từ 511,9 triệu USD đến 521,9 triệu USD, phản ánh khoản suy giảm giá trị và các điều chỉnh khác.

Hướng tới năm tài chính 2027, Concentrix kỳ vọng đà tăng trưởng doanh thu trong nửa cuối năm với biên lợi nhuận ổn định đến tăng trưởng. Công ty đặt mục tiêu đạt hơn 6 tỷ USD doanh thu từ các dịch vụ và công nghệ mới, đồng thời xác định khoảng 10% doanh thu có khả năng chuyển ra nước ngoài. Công ty cũng kỳ vọng tỷ lệ đòn bẩy ròng đạt khoảng 2,2 lần vào cuối năm 2027 và hướng tới mức dưới 2 lần vào cuối năm 2028. Công ty dự báo dòng tiền tự do điều chỉnh đạt khoảng 2 tỷ USD trong 3 năm tới.

Triển vọng vẫn phụ thuộc vào các điều kiện kinh tế và địa chính trị, nhu cầu thay đổi của khách hàng, biến động tỷ giá hối đoái và áp lực cạnh tranh. Concentrix cũng xác định sự không chắc chắn xung quanh việc áp dụng AI tạo sinh và AI tự chủ, các mối đe dọa an ninh mạng, rủi ro bảo vệ dữ liệu, chi phí lao động, việc chấm dứt hợp đồng cũng như khả năng thực thi các đợt ra mắt sản phẩm và chiến lược kinh doanh rộng lớn hơn là những yếu tố có thể ảnh hưởng đến kết quả trong tương lai.