Khí tự nhiên (NATGAS) Tăng 2.12% vào 1 thg 11: Các yếu tố chính cần theo dõi

Giá khí đốt tự nhiên tăng lên khi việc chính thức bắt đầu mùa sưởi ấm mùa đông vào ngày 1/11 đã kích hoạt hoạt động đóng vị thế bán khống và tái cân bằng đầu cơ sau một trạng thái kỹ thuật quá bán. Trước khi bước vào tháng này, các nhà đầu tư tổ chức tham gia thị trường đã tích lũy vị thế bán khống ròng đáng kể do thời tiết mùa thu ấm áp bất thường làm giảm kỳ vọng về nhu cầu sưởi ấm. Sự chuyển dịch sau đó trong diễn biến phiên giao dịch phản ánh việc định giá lại rủi ro thời tiết đầu mùa đông, khi các dự báo khí tượng cập nhật bắt đầu chuyển sự chú ý sang các đợt không khí lạnh tiềm năng trên khắp các thị trường sưởi ấm trọng điểm ở khu vực Trung Tây và Bờ Đông. Sự chuyển giao dự kiến này sang nhu cầu sưởi ấm không gian theo mùa đã thúc đẩy các nhà bán khống nhanh chóng điều chỉnh vị thế nhằm giảm thiểu rủi ro ngay khi bắt đầu giai đoạn rút khí khỏi kho lưu trữ theo thông lệ.

Yếu tố hỗ trợ cơ bản còn được củng cố bởi nhu cầu khí nguyên liệu phục vụ xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) mạnh mẽ. Lượng khí nguyên liệu đầu vào hàng ngày tại các kho cảng LNG trong nước phục hồi mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi lực cầu quốc tế duy trì ổn định từ các người mua Châu Âu và Châu Á nhằm bảo đảm an ninh nguồn cung trước mùa đông. Sức kéo xuất khẩu mạnh mẽ này tiếp tục đóng vai trò là điểm tiêu thụ cấu trúc chính cho nguồn cung nội địa, hấp thụ một phần đáng kể sản lượng khí khô tại 48 bang liền kề của Mỹ. Ngoài ra, mặc dù tổng lượng khí đốt thương mại lưu trữ trên toàn quốc bước vào mùa sưởi ấm ở mức cao hơn một chút so với trung bình lịch sử 5 năm, mức đệm lưu trữ theo khu vực lại cho thấy sự phân hóa đáng kể. Đặc biệt, mức tồn kho tại khu vực Nam Trung và các cơ sở lưu trữ trong hang muối vẫn thắt chặt hơn so với con số tổng thể toàn quốc, tạo ra lỗ hổng thị trường cục bộ trước các đợt rét đậm đột ngột.

Xét từ góc độ cấu trúc, thị trường khí đốt tự nhiên đang chuyển sang trạng thái mùa đông đầy biến động, nơi diễn biến giá vẫn đặc biệt nhạy cảm với các dự báo nhiệt độ ngắn hạn và hiệu suất của hạ tầng xuất khẩu. Mặc dù sản lượng khí khô trong nước dồi dào tạo ra lớp đệm cơ sở đáp ứng nhu cầu sưởi ấm trung bình, việc mở rộng công suất xuất khẩu LNG ở vùng Bờ Vịnh đã thiết lập một mức sàn nhu cầu cao hơn. Các nhà đầu tư tiếp tục theo dõi các báo cáo tồn kho hàng tuần sắp tới của EIA, chênh lệch giá năng lượng toàn cầu và các bản điều chỉnh mô hình thời tiết cuối tháng 11 để xác định xem đà tăng của thị trường phản ánh một đợt ép bán khống ngắn hạn hay một xu hướng cấu trúc rộng lớn hơn.

Về mặt kỹ thuật, Khí tự nhiên (NATGAS) có MACD (12,26,9) đạt -0.086, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 40.536 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 95.470 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Thời tiết mùa thu ấm áp bất thường: Dự báo thời tiết cho thấy nhiệt độ cao hơn 10 đến 20 độ Fahrenheit so với mức bình thường trên khắp các vùng tiêu thụ sưởi ấm chính ở miền Trung và miền Đông nước Mỹ cho đến giữa tháng 11 đã làm sụt giảm nghiêm trọng nhu cầu sưởi ấm đầu mùa đông, đẩy giá hợp đồng tương lai khí tự nhiên giao ngay xuống dưới các mức hỗ trợ quan trọng.
• Lượng khí bơm vào kho dự trữ vượt dự báo: Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) báo cáo lượng khí bơm vào kho dự trữ ngầm hàng tuần đạt 80 Bcf, vượt kỳ vọng của thị trường là 68 đến 69 Bcf và mức trung bình 5 năm là 77 Bcf, nâng tổng lượng dự trữ khí đốt thương mại (working gas) lên trên 3,72 Tcf và kéo dài mùa bơm khí sang tận tháng 11.
• Sản lượng sản xuất nội địa duy trì ở mức cao: Sản lượng khí tự nhiên khô của Mỹ vẫn ở gần mức kỷ lục khoảng 109 đến 112 Bcf/ngày khi các nhà sản xuất khôi phục công suất bị tạm dừng sau bảo dưỡng, bổ sung nguồn cung trong nước nhanh hơn khả năng hấp thụ của các trạm xuất khẩu LNG hiện tại.
• Vị thế bán khống lớn của các tổ chức: Vị thế bán khống ròng của nhóm quản lý tiền tệ (managed money) đã tăng lên mức cao nhất trong 6 năm khi các nhà quản lý quỹ phản ánh mạnh mẽ kịch bản mùa đông ấm áp do tác động của El Niño, duy trì áp lực bán liên tục lên toàn bộ chuỗi hợp đồng tương lai kỳ hạn mùa đông.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.