Silver/ AUD (XAGAUD) Giảm 2.07% vào 30 thg 10: Điều gì đang thúc đẩy sự chuyển dịch này?

Đà giảm của giá bạc tính bằng đô la Australia chủ yếu do sự kết hợp giữa các tín hiệu chính sách diều hâu từ các ngân hàng trung ương, lợi suất trái phiếu thực ở mức cao và những áp lực ngược từ yếu tố tiền tệ vốn tạo ưu thế cho đồng tiền Australia so với các kim loại quý không sinh lời. Giá bạc giao ngay toàn cầu đối mặt với áp lực bán trở lại sau quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), nơi các thông điệp chính sách cùng những ý kiến phản đối mang tính diều hâu trong nội bộ đã củng cố kỳ vọng về một thời kỳ thắt chặt tiền tệ kéo dài. Các số liệu lạm phát vẫn ở mức cao cùng áp lực chi phí năng lượng dai dẳng tiếp tục đẩy lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ lên, làm tăng mạnh chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý không sinh lời và kích hoạt đợt thanh lý vị thế bạc của các nhà đầu tư tổ chức.

Đà suy yếu của giá bạc càng trở nên trầm trọng hơn khi quy đổi sang đồng đô la Australia do biến động tỷ giá hối đoái tương quan. Đồng đô la Australia nhận được sự hỗ trợ nội địa từ dữ liệu lạm phát trong nước cao hơn dự kiến, điều này làm gia tăng kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Australia (RBA) có thể buộc phải duy trì lập trường chính sách thắt chặt. Sự vững chắc tương đối này của đồng tiền Australia đã tạo ra lực cản quy đổi bất lợi đối với giá bạc định giá bằng AUD, làm trầm trọng thêm mức giảm giá đối với các nhà đầu tư trong nước so với các giao dịch giao ngay tính bằng USD.

Bên cạnh các yếu tố chính sách tiền tệ, giá bạc còn gặp phải những lực cản rõ rệt trên khía cạnh cung cầu vật chất. Khác với vàng vốn vẫn duy trì được sự hỗ trợ nhất định từ vai trò tài sản trú ẩn an toàn, bạc chịu ảnh hưởng nặng nề bởi vai trò kép là một kim loại công nghiệp. Tâm lý thị trường bị ảnh hưởng tiêu cực bởi những tín hiệu cho thấy nhu cầu chế tác công nghiệp suy giảm, đặc biệt là trong ngành sản xuất tấm pin năng lượng mặt trời, nơi chi phí nguyên vật liệu gia tăng đã thúc đẩy các nhà tiêu thụ công nghiệp tối ưu hóa quy trình và sử dụng các vật liệu thay thế. Triển vọng công nghiệp yếu hơn này, cùng với tỷ lệ vàng/bạc nới rộng và áp lực bán kỹ thuật khi các ngưỡng hỗ trợ quan trọng bị phá vỡ, đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức hạ vị thế một cách có hệ thống.

Về mặt kỹ thuật, Silver/ AUD (XAGAUD) có MACD (12,26,9) đạt -1.445, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 26.483 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 99.318 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Tồn kho vật chất tăng vọt và áp lực thanh khoản hạ nhiệt: Báo cáo từ ngành cho thấy lượng bạc dự trữ trong kho tại London đã tăng lên 932 triệu ounce, với tồn kho khả dụng ngoài ETF gần như tăng gấp đôi từ mức thấp một năm trước lên 267 triệu ounce. Việc giải quyết các nút thắt nguồn cung vật chất đã loại bỏ mức thặng dư giá do siết nguồn cung trước đó, thúc đẩy lực bán giao ngay mạnh mẽ và đà phá vỡ kỹ thuật hướng về mức thấp nhất trong 11 tháng.
• Áp lực lợi suất kéo dài và kỳ vọng ngân hàng trung ương diều hâu: Dữ liệu tăng trưởng kinh tế khả quan hơn cùng giá năng lượng ở mức cao tiếp tục hỗ trợ lợi suất trái phiếu chính phủ, đồng thời củng cố kỳ vọng về việc tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ. Lợi suất thực ở mức cao làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại quý không sinh lãi, làm giảm khẩu vị đầu tư và kích hoạt dòng vốn rút ra.
• Nhu cầu công nghiệp suy yếu và sự thay thế trong ngành quang điện: Nhu cầu chế tác công nghiệp chịu áp lực ngày càng tăng khi các nhà sản xuất tấm pin mặt trời tích cực giảm lượng bạc sử dụng trên mỗi tế bào quang điện hoặc thay thế bằng các kim loại cơ bản rẻ hơn như đồng. Các dự báo cho thấy sự sụt giảm trong lượng bạc sử dụng công nghiệp hàng năm phản ánh mức tiêu thụ chậm lại trong các ngành công nghệ xanh và điện mặt trời then chốt.
• Làn sóng thanh lý do áp lực ký quỹ và việc đóng vị thế đầu cơ: Biến động trong ngày và các đợt bán tháo mạnh trên thị trường chứng khoán diện rộng đã kích hoạt các lệnh gọi ký quỹ đối với những bên tham gia thị trường dùng đòn bẩy, buộc các quỹ đầu cơ phải thanh lý vị thế bạc để huy động thanh khoản. Đồng thời, các cố vấn giao dịch hàng hóa đang tích cực cắt giảm tỷ trọng nắm giữ kim loại quý, gia tăng áp lực giảm giá trong ngày.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.