Khí tự nhiên (NATGAS) Tăng 2.01% vào 27 thg 10: Những gì đã thay đổi trong cung và cầu?

Đà tăng giá của hợp đồng tương lai khí tự nhiên chủ yếu được thúc đẩy bởi một đợt phục hồi kỹ thuật và hoạt động đóng vị thế bán khống mang tính chiến thuật sau các đợt bán tháo gần đây đã đẩy các hợp đồng giao tháng gần nhất vào vùng quá bán. Các nhà đầu tư tổ chức đã tái cân bằng các vị thế bán khống gần các mức hỗ trợ giá quan trọng để tận dụng các mức định giá hấp dẫn. Tâm lý thị trường càng thêm tích cực khi các mô hình thời tiết mới nhất phát tín hiệu chuyển mùa sang thời tiết lạnh hơn trên khắp các khu vực tiêu thụ khí sưởi chính ở Trung Tây và Miền Đông, thúc đẩy kỳ vọng về sự phục hồi dần của nhu cầu sưởi ấm trong hộ gia đình và thương mại khi bước sang tháng 11.

Các yếu tố cung cầu nền tảng đã tạo ra sự hỗ trợ mang tính cấu trúc vững chắc cho đà tăng giá. Dòng khí nguyên liệu xuất khẩu khí tự nhiên hóa lỏng (LNG) đến các trạm đầu mối lớn trong nước vẫn ở mức cao, tiếp tục hấp thụ khối lượng lớn khí khô nội địa và làm thắt chặt cân bằng cung cầu tại thị trường trong nước. Về phía nguồn cung, dù tổng sản lượng tại khu vực Lower 48 nhìn chung vẫn ở mức cao, sản lượng hàng ngày đã cho thấy dấu hiệu chững lại bên dưới mức đỉnh của cuối mùa hè. Ngoài ra, các thương vụ sáp nhập doanh nghiệp lớn trên khắp các bồn trầm tích chính ở vùng Appalachian đã củng cố kỳ vọng của thị trường về việc quản lý sản lượng và phân bổ vốn dài hạn có kỷ luật, giúp xoa dịu lo ngại về sự tăng trưởng nguồn cung không kiểm soát trong tương lai.

Trong thời gian tới, thị trường vẫn giằng co giữa các biến động thời tiết ngắn hạn và sự tăng trưởng nhu cầu mang tính cấu trúc. Mặc dù mức tồn kho dự trữ dồi dào hạn chế đà tăng giá đột biến do tâm lý hoảng loạn trước mắt, lực kéo xuất khẩu LNG toàn cầu mạnh mẽ cùng với những bất ổn kéo dài trên thị trường năng lượng quốc tế đang tạo ra mức sàn cơ bản vững chắc. Giới giao dịch tiếp tục theo dõi diễn biến số ngày độ sưởi ấm đầu mùa đông, các thay đổi trong báo cáo tồn kho hàng tuần của EIA và tỷ lệ sử dụng công suất của các cơ sở LNG để xác định liệu đà tăng hiện tại phản ánh một đợt ép bán khống tạm thời hay là khởi đầu của một đợt tái định giá theo mùa trên diện rộng.

Về mặt kỹ thuật, Khí tự nhiên (NATGAS) có MACD (12,26,9) đạt -0.085, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 46.730 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 76.585 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện gần đây và rủi ro:

• Dự báo thời tiết mùa thu ấm áp bất thường: Các mô hình khí tượng dự báo nhiệt độ cao hơn mức trung bình kéo dài trên khắp các khu vực tiêu thụ sưởi ấm dân dụng và thương mại chính của Mỹ cho đến đầu tháng 11, làm giảm đáng kể số ngày độ sưởi ấm và trì hoãn đợt tăng nhu cầu sưởi ấm không gian theo mùa truyền thống.
• Sản lượng tại 48 bang nội địa Mỹ phục hồi: Sản lượng khí tự nhiên khô của Mỹ đã phục hồi trở lại mức 113,3 Bcf/ngày sau khi tình trạng tạm dừng sản xuất cục bộ và gián đoạn đường ống trước đó được khắc phục, làm tăng nguồn cung thực tế trên thị trường trong giai đoạn tiêu thụ nội địa thấp theo mùa.
• Sự sụt giảm mạnh của chênh lệch giá mùa đông: Chênh lệch giá lịch tháng 3 - tháng 4 "widow-maker" đã thu hẹp xuống mức thấp kỷ lục khoảng 6 cent/MMBtu, cho thấy các nhà giao dịch dự báo rủi ro cạn kiệt kho trữ cuối mùa đông hoặc thắt chặt nguồn cung mùa đông là rất nhỏ.
• Dự trữ dồi dào và vị thế bán khống đầu cơ: Tổng lượng khí đốt hoạt động trong kho trữ của Mỹ vẫn cao hơn mức trung bình 5 năm lịch sử, thúc đẩy các quỹ định chế và giới đầu cơ mở rộng vị thế bán khống ròng lên mức cao nhất trong nhiều tháng, đồng thời gia tăng áp lực bán tháo trong ngày đối với các hợp đồng tháng gần nhất.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.