Dầu WTI (USOIL) Rớt vào 26 thg 10: Những yếu tố chính cần theo dõi

Dầu thô West Texas Intermediate (WTI) đã trải qua một đợt điều chỉnh giảm giá khi các bên tham gia thị trường tiến hành chốt lời sau chuỗi phiên tăng điểm mạnh mẽ. Đợt bán tháo chủ yếu xuất phát từ việc tháo gỡ một phần mức cộng rủi ro địa chính trị vốn đã tích tụ trước đó trong bối cảnh căng thẳng leo thang tại Trung Đông liên quan đến Mỹ, Israel và Iran. Mặc dù các tin tức địa chính trị tiếp tục khiến thị trường năng lượng trong trạng thái bất an, việc thiếu đi những gián đoạn trực tiếp và tức thì đối với cơ sở hạ tầng dầu thô vật chất hoặc các tuyến đường vận tải biển qua Eo biển Hormuz đã thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức chốt lời và giải thể các vị thế mua chiến thuật.

Xét từ góc độ cung cầu cơ bản, thị trường dầu thô vật chất tiếp tục thể hiện sự cân bằng trong ngắn hạn. Sản lượng dầu thô toàn cầu bên ngoài khối OPEC+ vẫn duy trì ở mức cao, tạo ra vùng đệm chống lại các cú sốc nguồn cung tiềm tàng tại khu vực. Dù các bên tham gia thị trường vẫn nhạy cảm với các diễn biến quân sự có thể xảy ra, dòng chảy dầu thô vật chất hiện tại vẫn tiếp tục đến các nhà máy lọc dầu quốc tế mà không gặp gián đoạn vận hành. Việc không có những tổn thất nguồn cung hữu hình đã kìm hãm đà tăng giá tức thì, chuyển sự chú ý trở lại các chỉ số cân bằng vật chất rộng hơn và quỹ đạo tồn kho.

Các điều kiện kinh tế vĩ mô và biến động tiền tệ cũng góp phần tạo áp lực giảm lên giá dầu thô. Đồng USD kiên cường khiến các hàng hóa định giá bằng đồng USD trở nên đắt đỏ hơn tương đối đối với các người mua quốc tế, làm giảm nhu cầu nhập khẩu giao ngay. Đồng thời, sự thận trọng trên thị trường tài chính nói chung về hoạt động công nghiệp toàn cầu và lộ trình chính sách của ngân hàng trung ương đã trở thành lực cản đối với kỳ vọng nhu cầu năng lượng. Dòng vốn của các nhà đầu tư tổ chức đã phản ánh sự chuyển dịch này, khi các quỹ giao dịch theo hệ thống điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy để giảm thiểu rủi ro trong bối cảnh biến động giá gia tăng.

Nhìn chung, đợt sụt giảm của giá dầu phản ánh quá trình định giá lại tạm thời mang tính sự kiện hơn là sự đứt gãy cấu trúc trong các yếu tố nền tảng năng lượng toàn cầu. Thị trường vẫn giằng co giữa một bên là mức cộng rủi ro địa chính trị hỗ trợ nguồn cung và bên kia là những lo ngại đối trọng về nhu cầu kinh tế vĩ mô. Các nhà giao dịch tổ chức sẽ tiếp tục theo dõi sát sao các diễn biến an ninh tại Trung Đông, các báo cáo tồn kho sắp tới của Mỹ và tín hiệu chính sách từ OPEC+ để tìm kiếm sự rõ ràng về nhân tố kích hoạt xu hướng tiếp theo.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt 1.684, phát ra tín hiệu mua. RSI ở mức 63.158 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 15.602 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự hạ nhiệt của phí bù rủi ro địa chính trị: Tin tức xung quanh khả năng hòa giải ngoại giao và những khoảng lắng tạm thời của các mối đe dọa an ninh hàng hải đã thúc đẩy hoạt động chốt lời ngay lập tức, khiến các nhà giao dịch giải thể phần phí bù rủi ro địa chính trị đã tích lũy và đẩy giá hợp đồng tương lai dầu WTI giảm từ các mức cao nhiều tháng.
• Mỹ miễn trừ trừng phạt và nới lỏng quy định đối với đội tàu: Sự thay đổi chính sách và các sắc lệnh hành pháp miễn trừ trừng phạt đối với xuất khẩu năng lượng, cùng với các đề xuất nới lỏng quy định cho tàu chở dầu, có nguy cơ làm tăng công suất vận tải dầu thô đường biển thực tế, gây áp lực giảm lên giá hợp đồng tương lai.
• IEA hạ dự báo tăng trưởng nhu cầu: Các cơ quan năng lượng quốc tế lớn và các nhà chiến lược định chế đã hạ dự báo tiêu thụ dầu toàn cầu, với lý do những khó khăn vĩ mô kéo dài và chi phí nhiên liệu cao đang làm suy giảm nhu cầu trên khắp các ngành công nghiệp then chốt.
• Kháng cự kỹ thuật phía trên và hoạt động giải thể vị thế mua: Giá hợp đồng tương lai đã gặp phải mức kháng cự kỹ thuật mạnh gần các ngưỡng tâm lý, kích hoạt lệnh bán cắt lỗ tự động và giải thể vị thế khi các chỉ báo động lượng đi vào vùng quá mua.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.