Vàng dừng phục hồi từ mức đáy ba tháng do dự báo Fed nâng lãi suất và USD cao hạn chế đà tăng

• Giá vàng tiếp tục chịu áp lực bán ra trong bối cảnh chịu tác động từ nhiều yếu tố tiêu cực.
• Kỳ vọng về việc Fed tăng lãi suất vào tháng 12 cùng sự phục hồi nhẹ của đồng USD đang gây sức ép lên kim loại quý này.
• Sự chú ý của thị trường hiện đổ dồn vào cuộc họp quan trọng của FOMC, dự kiến ​​bắt đầu vào thứ Ba tuần tới.

Giá vàng (XAU/USD) gặp khó khăn trong việc duy trì đà phục hồi nhẹ từ mức dưới ngưỡng tâm lý 4.000$ vốn là mức thấp nhất trong ba tháng ghi nhận được trong phiên giao dịch châu Á hôm thứ Sáu – và tiếp tục duy trì xu hướng tiêu cực trong ngày thứ hai liên tiếp. Mặc dù Fed gần đây phát tín hiệu rằng chưa cần thiết phải vội vàng tăng lãi suất, các nhà giao dịch vẫn dự báo xác suất khoảng 80% rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tiếp tục nâng chi phí vay trong cuộc họp chính sách tháng 12. Hơn nữa, những lo ngại về lạm phát do giá dầu tăng cao đang củng cố khả năng Fed sẽ thắt chặt chính sách hơn nữa; đây chính là yếu tố then chốt kìm hãm đà tăng của vàng – loại tài sản không mang lại lợi suất.

Trên thực tế, giá dầu thô hiện đang dao động gần mức cao nhất trong một tháng (ghi nhận vào thứ Ba) do những lo ngại về nguồn cung bắt nguồn từ xung đột leo thang tại Trung Đông. Giao tranh giữa Ả Rập Xê Út và phong trào Houthi tại Yemen (được Iran hậu thuẫn) đã trở nên gay gắt hơn, dẫn đến các cuộc tấn công bằng máy bay không người lái và tên lửa của lực lượng Houthi nhắm vào các sân bay cùng cơ sở hạ tầng năng lượng trọng yếu của Ả Rập Xê Út. Trong một diễn biến khác, Lực lượng Vệ binh Cách mạng Hồi giáo Iran (IRGC) tuyên bố rằng nếu Mỹ tiếp tục tấn công, Tehran có thể sẽ tiến hành các hành động đáp trả, bao gồm việc tấn công các quốc gia láng giềng và nhắm vào các căn cứ quân sự của Mỹ như một phần trong chiến lược tấn công mới.

Bên cạnh đó, thông tin cho biết Mỹ và Israel đã vạch ra kế hoạch cho một chiến dịch quân sự ngắn hạn nhưng cường độ cao nhắm vào Iran sau cuộc bầu cử giữa kỳ tại Mỹ, điều này tiếp tục duy trì mức phí rủi ro địa chính trị trên thị trường. Ngoài ra, kỳ vọng về lập trường cứng rắn của Fed đã giúp đồng USD – một tài sản trú ẩn an toàn – phục hồi nhẹ từ mức thấp nhất trong ba tuần, qua đó tạo thêm áp lực giảm giá đối với vàng. Tuy nhiên, các nhà giao dịch có thể sẽ thận trọng, chưa vội đặt cược vào một xu hướng cụ thể mà chọn cách chờ đợi thêm các tín hiệu rõ ràng hơn về lộ trình chính sách của Fed. Do đó, mọi sự chú ý vẫn đang đổ dồn vào cuộc họp FOMC kéo dài hai ngày diễn ra vào tuần tới.

Fed sẽ công bố quyết định của mình vào thứ Tư, và thị trường phần lớn kỳ vọng rằng lãi suất sẽ được giữ nguyên. Trong bối cảnh không có các dự báo kinh tế cập nhật, các nhà đầu tư sẽ tập trung xem xét tuyên bố chính sách đi kèm cùng những bình luận của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed) Kevin Warsh tại cuộc họp báo sau cuộc họp. Tiếp đó, vào thứ Năm tuần tới, báo cáo sơ bộ về GDP quý III của Hoa Kỳ và Chỉ số giá Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) – thước đo lạm phát ưa thích của Fed sẽ được công bố. Các dữ liệu này đóng vai trò then chốt trong việc tác động đến đồng USD, đồng thời tạo động lực mới cho giá vàng.

Biểu đồ hàng ngày XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Việc giá phá vỡ xuống dưới ngưỡng hỗ trợ của phạm vi giao dịch ngắn hạn trong phiên trước đó, cùng với việc đóng cửa duy trì dưới mốc 4.100$, được xem là tín hiệu kích hoạt quan trọng cho phe bán đối với cặp XAU/USD. Hơn nữa, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) đang ở mức 34,34 – ngay trên vùng quá bán – và chỉ số hội tụ phân kỳ đường trung bình động (MACD) ở mức -6,51 (nằm trong vùng âm), cho thấy áp lực giảm vẫn tiếp diễn bất chấp một vài dấu hiệu ổn định ban đầu. Tuy nhiên, kim loại quý này vẫn cho thấy khả năng chống chịu nhất định khi ở dưới mốc tâm lý 4.000$; do đó, nhà đầu tư cần thận trọng trước khi đặt cược vào khả năng giá tiếp tục sụt giảm.

Trong khi đó, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có khả năng thu hút thêm phe bán mới và nhanh chóng suy yếu gần vùng hỗ trợ cũ (nay đã trở thành ngưỡng kháng cự) tại khu vực 4.065–4.070$. Tiếp đến là mốc tròn 4.100$; nếu vượt qua được mức này, giá có thể kích hoạt đợt mua bù thiếu, đẩy cặp XAU/USD lên ngưỡng cản trung gian 4.170$, trước khi hướng tới mốc 4.200$. Để củng cố kịch bản phục hồi bền vững trong ngắn hạn, giá cần duy trì đà tăng và ổn định vững chắc trên mốc 4.200$.