USD/CHF (USDCHF) Giảm 0.52% vào 22 thg 10: Lý do đã xuất hiện

Đà giảm của tỷ giá USD/CHF chủ yếu do áp lực giảm giá đối với đồng USD, kích hoạt bởi dữ liệu kinh tế vĩ mô gây thất vọng của Mỹ và việc thị trường điều chỉnh lại kỳ vọng về lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) trước quyết định chính sách sắp tới của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC). Các dữ liệu kinh tế gần đây cho thấy dấu hiệu suy yếu mới xuất hiện trong hoạt động kinh tế Mỹ, nổi bật là số lượng nhà khởi công xây dựng sụt giảm và doanh số nhà chờ bán rơi xuống mức thấp kỷ lục. Dữ liệu ngành nhà ở yếu kém này đã làm gia tăng lo ngại về đà tăng trưởng trong nước, làm giảm áp lực tăng ngắn hạn lên lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và gây áp lực lên đồng USD so với các đồng tiền trú ẩn an toàn có lợi suất thấp như đồng Franc Thụy Sĩ.

Các thị trường tài chính ngày càng phản ánh khả năng Fed sẽ tạm dừng tăng lãi suất tại cuộc họp cuối tháng 10, trong đó giá hợp đồng tương lai cho thấy xác suất rất cao là lãi suất sẽ được giữ nguyên. Mặc dù giá năng lượng tiếp tục tăng và căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông vẫn duy trì rủi ro lạm phát trên diện rộng, các thông điệp thận trọng gần đây từ các quan chức Fed đã khiến các bên tham gia thị trường giảm bớt khả năng Fed sẽ tăng lãi suất ngay lập tức. Sự thay đổi trong kỳ vọng chính sách tiền tệ ngắn hạn này đã thúc đẩy các nhà đầu tư thu hẹp vị thế mua đồng USD, tạo dư địa cho đồng Franc Thụy Sĩ tăng giá.

Mặc dù chênh lệch lãi suất cơ bản vẫn tiếp tục ủng hộ đồng USD hơn đồng Franc Thụy Sĩ do Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) duy trì quan điểm nới lỏng, các dòng vốn ngắn hạn lại ưu ái đồng Franc. Lãi suất thấp tại Thụy Sĩ tiếp tục khiến đồng Franc trở thành đồng tiền tài trợ được ưu chuộng cho các giao dịch chênh lệch lãi suất (carry trade) trong tầm nhìn dài hạn hơn. Tuy nhiên, hoạt động chốt lời trong ngày đối với các vị thế đồng bạc xanh, kết hợp với lực bán kỹ thuật khi tỷ giá USD/CHF phá vỡ các đường trung bình động ngắn hạn và ngưỡng hỗ trợ quan trọng, đã củng cố xu hướng giảm của cặp tỷ giá này.

Nhìn chung, biến động trong ngày có vẻ xuất phát từ sự điều chỉnh vĩ mô tạm thời và tái cấu trúc vị thế hơn là một sự đảo chiều căn bản trong sự phân hóa chính sách tiền tệ trung hạn. Các nhà đầu tư tổ chức sẽ tiếp tục theo dõi định hướng chính sách tương lai của Fed, biến động lợi suất trái phiếu Mỹ và diễn biến năng lượng toàn cầu để đánh giá liệu đà suy yếu của đồng USD sẽ tiếp diễn hay đảo chiều trở lại quỹ đạo cấu trúc dài hạn hơn.

Về mặt kỹ thuật, USD/CHF (USDCHF) có MACD (12,26,9) đạt -0.004, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 42.737 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 99.845 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nhu cầu trú ẩn an toàn đối với đồng Franc gia tăng trở lại: Căng thẳng địa chính trị toàn cầu leo thang cùng tâm lý né tránh rủi ro trên thị trường trong 48 giờ qua đã thúc đẩy dòng vốn phòng thủ chảy vào đồng Franc Thụy Sĩ, tạo áp lực giảm giá trong ngày lên cặp USD/CHF về phía các vùng hỗ trợ quan trọng.
• Tín hiệu dữ liệu kinh tế Mỹ suy yếu: Các chỉ báo kinh tế gần đây của Mỹ gây thất vọng, bao gồm mức giảm mạnh về số lượng nhà khởi công xây dựng trong tháng 9 và doanh số bán nhà chờ hoàn tất xuống mức thấp kỷ lục, đã dấy lên lo ngại về động lực kinh tế Mỹ và làm giảm nhu cầu đối với đồng USD.
• Kỳ vọng Fed giữ nguyên lãi suất kìm hãm lợi suất đồng USD: Các thị trường tương lai đang định giá 84% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp sắp tới, điều này kết hợp với định hướng chưa dứt khoát của Fed đang kìm hãm đà tăng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và hạn chế đệm tăng giá của USD/CHF.
• Áp lực kỹ thuật và rủi ro phá vỡ ngưỡng hỗ trợ: Việc giao dịch trong ngày ở dưới các ngưỡng kháng cự động quan trọng, chẳng hạn như đường trung bình động hàm số mũ 50 chu kỳ, khiến cặp tiền này dễ bị bán điều chỉnh mạnh hơn nếu ngưỡng hỗ trợ then chốt tại 0.8227 không được giữ vững.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.