USD/CHF (USDCHF) Rớt 0.53% vào 16 thg 10: Thị trường đang đánh giá điều gì?

Sự sụt giảm của cặp USD/CHF chủ yếu do sự lùi bước của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ và sự suy yếu trên diện rộng của đồng USD, trong bối cảnh các bên tham gia thị trường đánh giá lại lộ trình chính sách của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) trong ngắn hạn. Mặc dù dữ liệu lạm phát gần đây của Mỹ vẫn ở mức cao, các bình luận trung lập từ giới quan chức ngân hàng trung ương đã làm dịu kỳ vọng về một đợt tăng lãi suất ngay lập tức tại cuộc họp chính sách sắp tới. Sự thay đổi này kích hoạt việc định giá lại ở đoạn ngắn hạn của đường cong lợi suất Mỹ, làm thu hẹp chênh lệch lãi suất vốn từng là yếu tố hỗ trợ cho đà tăng của đồng USD so với các đồng tiền châu Âu có lợi suất thấp.

Đồng thời, đồng Franc Thụy Sĩ nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ từ nhu cầu trú ẩn an toàn trong bối cảnh khẩu vị rủi ro toàn cầu suy giảm rõ rệt. Biến động gia tăng trên thị trường chứng khoán, xuất phát từ những lo ngại về định giá trong các ngành công nghệ thâm dụng vốn cùng với căng thẳng địa chính trị kéo dài tại Trung Đông, đã thúc đẩy dòng vốn tổ chức tìm kiếm sự an toàn ở các tài sản trú ẩn chất lượng cao. Thêm vào đó, sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ đã làm giảm mức đệm lợi suất cần thiết để duy trì các giao dịch carry trade được tài trợ bằng đồng Franc Thụy Sĩ, kích hoạt việc đóng các vị thế bán khống đồng Franc và làm gia tăng đà tăng giá của đồng tiền này.

Dưới góc nhìn cấu trúc, xu hướng giảm giá này phản ánh một đợt điều chỉnh vĩ mô do sự kiện kích hoạt hơn là sự thay đổi căn bản trong chính sách tiền tệ của Thụy Sĩ. Ngân hàng Trung ương Thụy Sĩ (SNB) tiếp tục duy trì lập trường chính sách nới lỏng với dự báo lạm phát ở mức thấp, khiến chênh lệch lợi suất dài hạn vẫn nghiêng về phía đồng USD một khi tâm lý thị trường ổn định trở lại. Giới đầu tư sẽ tiếp tục tập trung vào các chỉ số hoạt động kinh tế Mỹ sắp tới, diễn biến lợi suất trái phiếu kho bạc và tâm lý rủi ro toàn cầu để xác định xem đợt suy yếu hiện tại của đồng USD thể hiện sự điều chỉnh vị thế tạm thời hay là một đợt thoái lùi mang tính cấu trúc rộng lớn hơn.

Về mặt kỹ thuật, USD/CHF (USDCHF) có MACD (12,26,9) đạt -0.003, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 45.281 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 99.826 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Dòng vốn trú ẩn an toàn chảy vào đồng Franc Thụy Sĩ: Căng thẳng địa chính trị gia tăng tại Trung Đông cùng tâm lý né tránh rủi ro diện rộng trên thị trường đã thúc đẩy dòng vốn phòng thủ chảy vào đồng Franc Thụy Sĩ, tạo ra biến động giảm giá mạnh trong ngày cho cặp USD/CHF.
• Lợi suất trái phiếu Mỹ sụt giảm và các chỉ báo vĩ mô suy yếu: Đợt sụt giảm gần đây của lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cùng với dữ liệu niềm tin người tiêu dùng Mỹ suy yếu đã làm xói mòn lợi thế lợi suất của đồng USD, khiến USD/CHF dễ bị điều chỉnh giảm sâu.
• Sự tái định giá theo hướng bồ câu đối với kỳ vọng chính sách của Fed: Các thông điệp từ Cục Dự trữ Liên bang nhấn mạnh việc duy trì ổn định giá cả trong khi vẫn để ngỏ các lựa chọn chính sách đã làm dịu kỳ vọng diều hâu về lãi suất, khiến USD/CHF chịu áp lực giảm giá nếu dữ liệu kinh tế Mỹ sắp tới gây thất vọng.
• Hoạt động đảo ngược giao dịch carry trade và sự đảo chiều kỹ thuật: Hoạt động chốt lời sau khi đạt các mức đỉnh nhiều tháng gần đây quanh các ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng đã kích hoạt việc thanh lý các vị thế bán khống CHF trong giao dịch carry trade, đẩy nhanh đà giảm giá trong ngày của cặp USD/CHF.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.