NZD/USD (NZDUSD) Giảm 0.51% vào 23 thg 9: Liệu kỳ vọng của thị trường đang điều chỉnh?

Sự suy yếu của đồng đô la New Zealand so với đồng đô la Mỹ chủ yếu do sức mạnh trên diện rộng của đồng USD, khi thị trường ngoại hối tiếp tục định giá lại kỳ vọng chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) theo hướng thắt chặt hơn. Các thông điệp diều hâu từ các quan chức Fed nhấn mạnh rủi ro lạm phát tăng dai dẳng và sức chống chịu bền bỉ của thị trường lao động, thúc đẩy tâm lý thị trường rằng lãi suất tại Mỹ sẽ duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, cùng khả năng thắt chặt tiền tệ bổ sung trước khi kết thúc năm. Tông giọng diều hâu gia tăng này đã đẩy Chỉ số US Dollar Index lên các mức cao nhất trong nhiều tháng và kéo lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng ở các kỳ hạn ngắn.

Việc lợi thế lợi suất của Mỹ so với các mức lãi suất tham chiếu của New Zealand mở rộng sau đó đã làm trầm trọng thêm áp lực giảm giá lên cặp tiền tệ này. Mặc dù Ngân hàng Trung ương New Zealand trước đó đã tiến hành đợt tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm để đưa Lãi suất điều hành lên 2,75%, nhưng định hướng chính sách sau đó của ngân hàng trung ương này được nhìn nhận là tương đối thận trọng và phụ thuộc vào dữ liệu. Do đó, kỳ vọng của thị trường về việc RBNZ tiếp tục thắt chặt đã tụt hậu so với lập trường tiền tệ quyết liệt hơn của Fed. Chênh lệch lãi suất ngắn hạn ngày càng mở rộng giữa Mỹ và New Zealand đóng vai trò là cơ chế vĩ mô chính thúc đẩy dòng vốn rút khỏi đồng NZD để chuyển sang các tài sản bằng đồng USD có lợi suất cao hơn.

Tâm lý e ngại rủi ro trầm lắng và biến động trên thị trường hàng hóa toàn cầu, đặc biệt là giá năng lượng hạ nhiệt, đã tạo thêm lực cản cho các đồng tiền nhạy cảm với rủi ro như đồng đô la New Zealand. Với bối cảnh vĩ mô bị chi phối bởi quỹ đạo chính sách tiền tệ tương quan, vị thế của các tổ chức đầu tư nghiêng về lợi thế lợi suất vượt trội cùng đặc tính phòng thủ của đồng USD. Các yếu tố kỹ thuật càng củng cố thêm xu hướng giảm, khi cặp tiền này chật vật vượt qua mức kháng cự nằm dưới các đường trung bình động ngắn hạn, kích thích lực bán theo hệ thống và theo đà. Khi thiếu vắng các động lực kinh tế nội địa quan trọng từ New Zealand để đối ứng với đà tăng của đồng USD, sự phân hóa vĩ mô diện rộng giữa Cục Dự trữ Liên bang và Ngân hàng Trung ương New Zealand đã giữ cho cán cân rủi ro tiếp tục nghiêng hẳn về chiều hướng giảm.

Về mặt kỹ thuật, NZD/USD (NZDUSD) có MACD (12,26,9) đạt -0.003, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 30.689 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 98.320 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Chênh lệch lợi suất Mỹ - New Zealand nới rộng: Các phát biểu diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ nhấn mạnh lạm phát dai dẳng tại Mỹ đã củng cố kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao hơn trong thời gian dài hơn, làm mở rộng mức chênh lệch lợi suất trái phiếu 2 năm của Mỹ so với New Zealand tiến gần đến các mức kỷ lục lịch sử và duy trì áp lực giảm liên tục lên NZDUSD quanh mức 0,5710.
• Triển vọng thận trọng của RBNZ và sự suy yếu kinh tế trong nước: Giới đầu tư vẫn thận trọng trước quỹ đạo chính sách cẩn trọng của Ngân hàng Trung ương New Zealand, khi những lực cản đối với tăng trưởng trong nước—bao gồm tỷ lệ thất nghiệp gia tăng tiến sát 5,0%, hoạt động thị trường nhà ở ảm đạm và chi tiêu hộ gia đình suy giảm—làm hạn chế dư địa của RBNZ trong việc bám đuổi các mức lãi suất của Fed.
• Tâm lý né tránh rủi ro trước các sự kiện địa chính trị và vĩ mô: Tâm lý thị trường trầm lắng trước thời điểm công bố dữ liệu PMI sơ bộ của Mỹ và các cuộc đàm phán thương mại ngoại giao quan trọng sắp tới tiếp tục kiềm chế khẩu vị rủi ro toàn cầu, khiến các đồng tiền hàng hóa có hệ số beta cao như đồng Kiwi dễ chịu các đợt bán tháo đột ngột trong ngày.
• Sự phá vỡ kỹ thuật và động lực giảm giá: Việc NZDUSD phá vỡ bền vững xuống dưới ngưỡng hỗ trợ quan trọng 0,5720 và giao dịch dưới các đường trung bình động hàm mũ chủ chốt đã xác nhận xu hướng giảm giá ngắn hạn chiếm ưu thế, khiến cặp tiền này đối mặt với đà giảm tiếp diễn hướng về mức 0,5630.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.