Doanh thu quý 3 của CoreWeave tăng vọt 168% nhưng Capex vọt lên 14,511 tỷ USD, châm ngòi cho sự phân hóa mạnh trong phiên ngoài giờ

TradingKey - CoreWeave (CRWV) đã công bố kết quả tài chính quý 3 năm 2026 vào ngày 10 tháng 11. Doanh thu quý tăng vọt 168% so với cùng kỳ năm trước, và lượng doanh thu tồn đọng tăng lên 132,5 tỷ USD. Tuy nhiên, chi phí khấu hao và chi phí tài chính phát sinh từ việc mở rộng cơ sở hạ tầng tiếp tục gia tăng, khiến mức lỗ ròng theo GAAP nới rộng lên 709 triệu USD.

Trong quý 3 kết thúc vào ngày 30 tháng 9, CoreWeave ghi nhận doanh thu đạt 3,661 tỷ USD, so với mức 1,365 tỷ USD của cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết mức tăng trưởng này là nhờ hiệu quả bàn giao, giá bán thuận lợi và nhu cầu mạnh mẽ của khách hàng đối với nền tảng đám mây AI của hãng.

Sau khi báo cáo kết quả kinh doanh được công bố, cổ phiếu CoreWeave có thời điểm đã tăng hơn 8% trong phiên giao dịch ngoài giờ; tính đến thời điểm đưa tin, mức tăng đã thu hẹp về khoảng 1,8%, ở mức 49,60 USD.

Biểu đồ cổ phiếu CoreWeave, Nguồn: TradingView

Sự tăng trưởng doanh thu cũng thúc đẩy hiệu quả hoạt động kinh doanh được cải thiện. Lợi nhuận hoạt động theo chuẩn GAAP đạt 207 triệu USD, tăng so với mức 52 triệu USD của cùng kỳ năm trước, giúp biên lợi nhuận hoạt động mở rộng từ 4% lên 6%. Lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh đạt 379 triệu USD, so với mức 217 triệu USD cùng kỳ năm ngoái; biên lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh đạt 10%, tăng 5 điểm phần trăm so với mức 5% trong quý 2, nhưng vẫn thấp hơn mức 16% ghi nhận ở cùng kỳ năm trước. Công ty cho biết sự cải thiện so với quý liền trước được thúc đẩy bởi mức giá bán cao hơn, tăng trưởng kinh doanh ngắn hạn và đòn bẩy hoạt động từ việc mở rộng quy mô kinh doanh.

Về kết quả lợi nhuận ròng, lợi nhuận phải chịu áp lực lớn hơn từ chi phí tài chính. Chi phí lãi vay ròng trong quý 3 là 846 triệu USD, so với mức 310 triệu USD của cùng kỳ năm trước, vượt qua lợi nhuận hoạt động theo GAAP của quý này. Công ty cũng ghi nhận chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp là 83 triệu USD, so với khoản lợi ích thuế thu nhập 127 triệu USD của cùng kỳ năm trước; thu nhập ròng khác trong quý là 13 triệu USD. Do đó, lỗ ròng theo GAAP là 709 triệu USD, so với mức lỗ 110 triệu USD của cùng kỳ năm trước; cả lỗ cơ bản và lỗ pha loãng trên mỗi cổ phiếu đều là 1,27 USD, so với mức 0,22 USD một năm trước đó.

Mức lỗ ròng đã điều chỉnh là 529 triệu USD, so với mức 41 triệu USD của cùng kỳ năm trước, trong đó biên lỗ ròng đã điều chỉnh nới rộng từ 3% lên 14%. So với quý trước, mức lỗ ròng đã điều chỉnh đã thu hẹp từ mức 567 triệu USD trong quý 2, nhưng mức lỗ ròng theo GAAP lại tiếp tục nới rộng từ mức 626 triệu USD trong quý 2. Chênh lệch giữa lợi nhuận hoạt động theo GAAP và lợi nhuận hoạt động đã điều chỉnh trong quý bao gồm 160 triệu USD chi phí trả thưởng bằng cổ phiếu và 12 triệu USD chi phí khấu hao tài sản vô hình mua lại, trong khi việc tính toán lỗ ròng đã điều chỉnh cũng liên quan đến các khoản mục khác và điều chỉnh thuế.

Nền tảng hợp đồng cho doanh thu tương lai tiếp tục được mở rộng. Tính đến cuối quý 3, doanh thu tồn đọng của công ty đạt 132,5 tỷ USD, tăng 138% so với cùng kỳ năm trước. Trong tổng số này, nghĩa vụ thực hiện còn lại (RPO) là 132,3 tỷ USD, cùng với 200 triệu USD doanh thu khác dự kiến sẽ được ghi nhận trong tương lai từ các hợp đồng đã cam kết hiện có với khách hàng. Công ty dự kiến 36% doanh thu tồn đọng sẽ được ghi nhận trong vòng 24 tháng tới, 38% từ tháng thứ 25 đến tháng thứ 48, và 26% sau 48 tháng; việc ghi nhận doanh thu vẫn phụ thuộc vào các yêu cầu về bàn giao và tính sẵn sàng của dịch vụ.

Để đáp ứng đà tăng trưởng kinh doanh, CoreWeave tiếp tục mở rộng quy mô cơ sở hạ tầng. Tính đến cuối tháng 9, công ty đã vận hành 52 trung tâm dữ liệu, với 9 trung tâm được bổ sung kể từ đầu năm đến nay; công suất điện đang hoạt động vượt 1,7 GW và công suất điện theo hợp đồng vượt 4,6 GW, lần lượt tăng hơn 200 MW và 900 MW trong quý 3. Công ty cũng công bố việc mở rộng quan hệ đối tác với các khách hàng bao gồm OpenAI, Cohere và Perplexity, đồng thời ra mắt môi trường phát triển AI của mình là CoreWeave Forge.

Chi phí vốn theo định nghĩa của công ty trong quý 3 là 14,511 tỷ USD, so với mức 1,850 tỷ USD của cùng kỳ năm trước; tổng lũy kế trong 9 tháng đầu năm là 30,650 tỷ USD, so với mức 6,645 tỷ USD của một năm trước đó.