Bạch kim (XPTUSD) Giảm 2.02% vào 23 thg 9: Những gì đã thay đổi trong cung và cầu?

Giá bạch kim chịu áp lực giảm khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ duy trì ở mức cao và đồng USD tiếp tục mạnh lên tạo sức ép lên nhóm kim loại quý không sinh lời. Tâm lý nhà đầu tư vẫn tập trung vào kỳ vọng chính sách của ngân hàng trung ương sau các tín hiệu diều hâu từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), qua đó củng cố khả năng thị trường định giá lãi suất tiếp tục duy trì ở mức thắt chặt trong thời gian dài hơn. Lợi suất thực tăng lên đã làm gia tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại không sinh lợi suất, thúc đẩy các nhà đầu tư tổ chức điều chỉnh vị thế và dẫn đến dòng thanh khoản rút khỏi toàn bộ nhóm kim loại quý.

Xét từ góc độ vị thế và cấu trúc thị trường, đà giảm gia tăng sau khi bạch kim không thể duy trì đà bứt phá vượt các ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng, kích hoạt hoạt động chốt lời từ các chiến lược giao dịch theo đà ngắn hạn. Các vị thế mua được mở trong phiên tăng điểm trước đó đã bị thoái vốn khi lực mua biến mất gần các vùng cản lớn trên biểu đồ. Ngoài ra, dòng vốn đầu tư vào kim loại quý phản ánh sự tái phân bổ vốn rộng lớn hơn sang các tài sản bằng đồng USD có sinh lời, làm gia tăng áp lực giảm lên giá giao ngay trong ngày.

Bất chấp những yếu tố bất lợi về kinh tế vĩ mô trước mắt, các yếu tố cơ bản trên thị trường vật chất vẫn tiếp tục tạo ra đệm đỡ mang tính cấu trúc trong triển vọng trung và dài hạn. Nguồn cung khai thác mỏ vẫn bị hạn chế do những thách thức về vận hành và hạ tầng năng lượng tại các khu vực sản xuất chính, trong khi tồn kho trên mặt đất vẫn ở mức tương đối thấp. Nhu cầu chế tạo công nghiệp, đặc biệt trong lĩnh vực sản xuất tiên tiến, thủy tinh chuyên dụng và bộ xúc tác khí thải ô tô, tiếp tục cho thấy khả năng phục hồi tốt. Dù vậy, diễn biến giá ngắn hạn vẫn chịu sự chi phối mạnh mẽ bởi kỳ vọng lãi suất, biến động tỷ giá và tâm lý rủi ro chung trên thị trường, khiến đà tăng giá bị giới hạn cho đến khi các điều kiện kinh tế vĩ mô dễ thở hơn.

Về mặt kỹ thuật, Bạch kim (XPTUSD) có MACD (12,26,9) đạt -6.737, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 51.077 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 67.095 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Thắt chặt chính sách tiền tệ và sự mạnh lên của đồng USD: Lãi suất duy trì ở mức cao kéo dài cùng lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ gia tăng đã củng cố sức mạnh của đồng USD, làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ các kim loại quý không sinh lời và làm suy giảm tâm lý nhà đầu tư tổ chức trên thị trường hợp đồng tương lai bạch kim.
• Sự suy giảm nhu cầu chất xúc tác ô tô và công nghiệp: Sản lượng sản xuất xe toàn cầu đình trệ và sự dịch chuyển liên tục sang xe điện chạy bằng pin tiếp tục gây áp lực lên nhu cầu bộ chuyển đổi xúc tác, trong khi sự suy yếu của hoạt động sản xuất diện rộng trên toàn cầu kìm hãm mức tiêu thụ bạch kim trong công nghiệp.
• Sự phục hồi nguồn cung tinh chế từ Nam Phi: Các nhà sản xuất chính tại Nam Phi đã báo cáo sự phục hồi sản lượng bạch kim tinh chế và việc giải phóng hàng tồn kho lưu thông, làm dịu bớt tình trạng thâm hụt trên thị trường giao ngay và hạn chế khả năng phục hồi của giá.
• Kháng cự kỹ thuật và thanh lý vị thế mua: Việc liên tục không thể duy trì trên các ngưỡng kháng cự kỹ thuật quan trọng quanh mức 1.840 USD đến 1.850 USD/ounce đã kích hoạt đợt thanh lý vị thế mua ngắn hạn và bán cắt lỗ, khiến XPTUSD chịu áp lực giảm giá.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.