USD/JPY (USDJPY) Giảm 0.53% vào 11 thg 9: Điều gì đang thúc đẩy sự di chuyển này?

Việc tỷ giá USD/JPY sụt giảm chủ yếu do kỳ vọng của thị trường ngày càng gia tăng về khả năng thắt chặt chính sách tiền tệ trong ngắn hạn của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản trước cuộc họp chính sách sắp tới. Dữ liệu lạm phát bán buôn của Nhật Bản vẫn ở mức cao, củng cố cơ sở kinh tế để các quan chức ngân hàng trung ương tiến hành tăng lãi suất chính sách nhằm kiểm soát áp lực giá cả trên diện rộng. Những bình luận diều hâu từ các thành viên hội đồng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản nhấn mạnh nhu cầu bình thường hóa chính sách tiền tệ và đưa lãi suất về mức trung tính đã củng cố thêm niềm tin của thị trường, khiến các nhà đầu tư mạnh tay phản ánh kịch bản tăng lãi suất vào giá.

Mặc dù lợi suất trái phiếu chuẩn của Mỹ giao dịch trong xu hướng vững chắc xoay quanh các số liệu lạm phát trong nước, đồng Yên Nhật vẫn thể hiện vượt trội khi thị trường tập trung vào sự thu hẹp mang tính cấu trúc của chênh lệch lãi suất. Kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ kéo dài tại Tokyo đã thách thức lợi thế lợi suất vốn từng ủng hộ đồng USD trong lịch sử. Sự thay đổi này thúc đẩy các tài khoản vốn thực của tổ chức và các quỹ đầu cơ vĩ mô cắt giảm vị thế mua đồng USD và tiếp tục đóng các giao dịch chênh lệch lãi suất đồng Yên được tài trợ bằng đồng USD.

Diễn biến trên thị trường quyền chọn và dòng vị thế đã gia tăng áp lực giảm lên tỷ giá. Nhu cầu của các tổ chức đối với quyền chọn mua đồng Yên mở rộng, phản ánh tâm lý kỳ vọng tăng giá ngày càng lớn đối với đồng tiền này và sự suy giảm nhu cầu nắm giữ vị thế bán khống đồng Yên. Mặc dù tâm lý rủi ro toàn cầu và kỳ vọng biến động về lãi suất Mỹ sẽ tiếp tục tạo ra các dao động trong ngày, chuyển động của cặp tiền tệ này phản ánh sự định giá lại vĩ mô rộng lớn hơn xoay quanh việc bình thường hóa chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, thay vì một đợt sụt giảm kỹ thuật tạm thời. Các nhà đầu tư tổ chức tiếp tục theo dõi các thông báo chính sách sắp tới của ngân hàng trung ương để xác nhận các điều chỉnh lãi suất chính sách tiếp theo.

Về mặt kỹ thuật, USD/JPY (USDJPY) có MACD (12,26,9) đạt -0.988, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 28.998 cho thấy thị trường đang ở trạng thái bán, còn Williams %R tại 90.165 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Tái định giá chính sách diều hâu của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản: Việc thị trường đặt cược mạnh vào khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách sắp tới của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản—được củng cố bởi các bình luận diều hâu từ các thành viên hội đồng BoJ ủng hộ tốc độ thắt chặt tiền tệ nhanh hơn—tiếp tục thu hẹp chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Nhật Bản và tạo áp lực giảm giá mạnh mẽ lên USD/JPY.
• Mối đe dọa can thiệp ngoại hối phối hợp: Lời cảnh báo trực tiếp từ Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent và các quan chức Bộ Tài chính Nhật Bản về những nỗ lực chung nhằm ổn định đồng Yên đã làm gia tăng lo ngại về sự can thiệp tiền tệ chính thức, buộc các nhà giao dịch đầu cơ phải thanh lý các vị thế mua USD.
• Sự đảo ngược giao dịch carry trade dùng đòn bẩy: Việc USD/JPY phá vỡ ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật trung hạn quan trọng quanh 155,00 và 153,00 đã kích hoạt các lệnh cắt lỗ mang tính hệ thống và đẩy nhanh quá trình đảo ngược các vị thế carry trade bằng đồng Yên dùng đòn bẩy, làm gia tăng biến động giảm giá trong ngày.
• Mức độ nhạy cảm với dữ liệu lạm phát Mỹ: Việc công bố Chỉ số Giá Sản xuất và Chỉ số Giá Tiêu dùng sắp tới của Mỹ tạo ra rủi ro giảm giá nghiêm trọng cho cặp tiền này, do bất kỳ dữ liệu lạm phát nào hạ nhiệt hơn dự kiến đều có thể kéo lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ xuống thấp hơn và kích hoạt đợt bán tháo nhanh chóng đối với USD/JPY.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.