USD/CAD (USDCAD) Tăng vọt vào 4 thg 9: Liệu đó là do đồng đô la, lãi suất hay dữ liệu?

Đà tăng của tỷ giá USDCAD chủ yếu do sự phân hóa mạnh mẽ trong dữ liệu thị trường lao động từ Mỹ và Canada, thúc đẩy việc tái định giá nhanh chóng đối với kỳ vọng lãi suất ngắn hạn. Báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 8 của Mỹ bất ngờ tăng vọt, vượt xa các ước tính của thị trường, cho thấy sức chống chịu bền bỉ của thị trường lao động. Dữ liệu mạnh hơn dự kiến này đã đẩy lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng cao trên toàn bộ đường cong lợi suất khi giới đầu tư giảm đặt cược vào khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) nới lỏng chính sách trong ngắn hạn, qua đó tạo động lực tăng giá tức thì cho đồng USD.

Trái lại, đồng đô la Canada phải đối mặt với những yếu tố cản trở dai dẳng sau báo cáo việc làm trong nước yếu hơn dự báo. Số lượng việc làm tại Canada đã sụt giảm trong tháng 8, chủ yếu do sự suy giảm số việc làm toàn thời gian. Sự suy yếu đột ngột này làm nổi bật rủi ro đối với tăng trưởng trong nước cùng sức ỳ kéo dài từ sự bất ổn gia tăng trong chính sách thương mại. Dữ liệu việc làm gây thất vọng đã củng cố kỳ vọng rằng Ngân hàng Trung ương Canada sẽ giữ nguyên lãi suất chính sách hoặc chịu áp lực phải chuyển sang lập trường nới lỏng hơn, khiến nhu cầu của nhà đầu tư đối với đồng Loonie càng thêm suy giảm.

Chênh lệch lãi suất giữa Mỹ và Canada theo đó tiếp tục mở rộng, kết hợp với triển vọng tăng trưởng kinh tế trái ngược, đã củng cố dòng vốn chảy vào đồng USD hơn là đồng đô la Canada. Mặc dù giá năng lượng duy trì ở mức cao đóng vai trò như một vùng đệm khiêm tốn cho các đồng tiền hàng hóa, sự phân hóa vĩ mô trong động lực thị trường lao động Bắc Mỹ lại chứng minh là nhân tố chi phối chính. Xu hướng tăng của cặp tỷ giá này phản ánh một bước di chuyển có nền tảng cơ bản vững chắc, đồng điệu với sự thay đổi quỹ đạo chính sách tiền tệ và chênh lệch lợi suất tương đối.

Về mặt kỹ thuật, USD/CAD (USDCAD) có MACD (12,26,9) đạt 0.001, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 44.950 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 42.685 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Chuyển hướng chính sách diều hâu của Ngân hàng Trung ương Canada: Ngân hàng Trung ương Canada đã giữ nguyên lãi suất điều hành qua đêm ở mức 2,25% nhưng đưa ra quan điểm diều hâu rõ rệt, cảnh báo rằng rủi ro tăng đối với lạm phát đang tích tụ gần 3,00% do căng thẳng thương mại và giá năng lượng. Việc Thống đốc Tiff Macklem nhấn mạnh vào sự dai dẳng của lạm phát đã thúc đẩy thị trường phản ánh lộ trình lãi suất cao hơn, tạo ra biến động giảm giá đối với USDCAD.
• Đà tăng giá dầu thô và sự hỗ trợ từ điều kiện thương mại năng lượng: Giá dầu thô WTI đã tăng vọt lên gần các mức đỉnh nhiều tuần quanh 95 USD/thùng trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị leo thang và hoạt động vận tải hàng hải bị gián đoạn ở eo biển Hormuz. Là quốc gia xuất khẩu dầu thô chính, Canada được hưởng lợi từ điều kiện thương mại năng lượng được tăng cường, tạo áp lực giảm kéo dài lên tỷ giá USD/CAD.
• Hoạt động tháo gỡ vị thế carry trade đồng USD và lợi suất trái phiếu Mỹ hạ nhiệt: Đà suy yếu trên diện rộng của đồng USD đã gia tăng sau khi dữ liệu việc làm ADP yếu kém của Mỹ và các bình luận mang tính bồ câu từ Thống đốc Cục Dự trữ Liên bang Christopher Waller làm giảm kỳ vọng về lãi suất của Fed. Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ thấp hơn đã thu hẹp chênh lệch lợi suất giữa Mỹ và Canada, khiến các vị thế mua USD/CAD trong giao dịch chênh lệch lãi suất đối mặt với rủi ro bị thanh lý mạnh.
• Rủi ro sự kiện kép từ thị trường lao động có tác động lớn: Các bên tham gia thị trường đang chuẩn bị cho biến động gia tăng trong ngày xung quanh việc công bố đồng thời báo cáo Bảng lương phi nông nghiệp của Mỹ và báo cáo việc làm hàng tháng của Canada. Bất kỳ sự kết hợp nào giữa tăng trưởng việc làm thất vọng của Mỹ và yếu tố bất ngờ tích cực từ thị trường lao động Canada đều có nguy cơ kích hoạt chuỗi lệnh cắt lỗ liên hoàn xuống dưới ngưỡng hỗ trợ kỹ thuật quan trọng 1,3800.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.