Dầu Brent (UKOIL) Tăng 2.28% vào 4 thg 8: Tại sao điều này xảy ra

Giá dầu thô Brent tăng vọt chủ yếu do căng thẳng địa chính trị gia tăng tại Trung Đông đe dọa trực tiếp đến các điểm nghẽn hàng hải huyết mạch. Các báo cáo về xung đột gia tăng gần Eo biển Hormuz đã khiến một mức phần bù rủi ro đáng kể được phản ánh trở lại vào giá thị trường. Các nhà đầu tư tổ chức đang chuyển sang lập trường phòng thủ nhiều hơn khi khả năng gián đoạn nguồn cung vật chất vượt trội hơn so với những lo ngại trước đó về đà giảm tốc của kinh tế toàn cầu. Nỗi lo ngại về phía nguồn cung này càng thêm trầm trọng bởi thông tin về sự cố ngừng hoạt động ngoài kế hoạch của các nhà máy lọc dầu ở Bắc Âu, điều này đã làm thắt chặt nguồn cung tức thời của các sản phẩm chưng cất và hỗ trợ giá các dòng dầu thô tiêu chuẩn.

Về phía nhu cầu, thị trường đang phản ứng với dữ liệu sơ bộ cho thấy sự sụt giảm mạnh của kho dự trữ dầu thô toàn cầu. Khi Bán cầu Bắc bước vào mùa cao điểm lái xe và làm mát trong mùa hè, tốc độ giảm lượng tồn kho đã vượt quá mức thông thường theo mùa. Tỷ lệ vận hành nhà máy lọc dầu ở mức cao tại cả Mỹ và Trung Quốc cho thấy nhu cầu hạ nguồn vẫn vững chắc bất chấp những bất ổn kinh tế vĩ mô rộng lớn hơn. Sự thắt chặt trong cân bằng thị trường vật chất được minh chứng bằng tình trạng bù hoãn bán (backwardation) ngày càng nới rộng trên đường cong hợp đồng tương lai dầu Brent, cho thấy các nhà giao dịch sẵn sàng trả một mức giá chênh lệch đáng kể để được giao hàng ngay.

Đà tăng còn được hỗ trợ thêm bởi đồng USD suy yếu, giúp các mặt hàng định giá bằng đồng USD trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua quốc tế. Kỳ vọng về sự chuyển dịch trong chính sách của ngân hàng trung ương hướng tới một lập trường nới lỏng hơn đã có thêm động lực sau dữ liệu việc làm gần đây, dẫn đến sự sụt giảm của lợi suất trái phiếu kho bạc. Sự thay đổi trong triển vọng lãi suất này đã thúc đẩy khẩu vị rủi ro trên toàn bộ thị trường hàng hóa. Ngoài ra, dòng vốn tổ chức có xu hướng dịch chuyển sang các vị thế mua khi các thuật toán bám sát xu hướng và các quỹ phòng hộ vĩ mô tái định vị vị thế cho một đợt bứt phá tiềm năng khỏi các biên độ giao dịch gần đây.

Các bên tham gia thị trường cũng đang theo dõi chặt chẽ những tín hiệu mới nhất từ OPEC+ liên quan đến hạn ngạch sản lượng. Tin đồn về khả năng trì hoãn lộ trình loại bỏ dần việc cắt giảm sản lượng tự nguyện theo kế hoạch đã củng cố thêm cho nhận định về một môi trường nguồn cung được kiểm soát. Mặc dù những lo ngại mang tính cấu trúc về quá trình chuyển dịch năng lượng dài hạn vẫn còn đó, biến động trong ngày hiện tại phản ánh sự định giá lại mạnh mẽ đối với các rủi ro khan hiếm tức thời và nhận thức rộng rãi hơn rằng cán cân dầu mỏ toàn cầu vẫn thắt chặt hơn so với dự kiến trước đó cho quý 3.

Về mặt kỹ thuật, Dầu Brent (UKOIL) có MACD (12,26,9) đạt -0.562, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 49.231 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 78.268 phản ánh trạng thái bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Sự suy giảm nhu cầu của Trung Quốc:Số liệu hải quan và tỷ lệ vận hành nhà máy lọc dầu gần đây cho thấy sự chậm lại kéo dài trong hoạt động nhập khẩu dầu thô của Trung Quốc, khi hoạt động sản xuất hạ nhiệt và việc nhanh chóng chuyển sang sử dụng xe tải hạng nặng chạy bằng khí thiên nhiên hóa lỏng (LNG) tiếp tục làm xói mòn nhu cầu cơ cấu tại quốc gia nhập khẩu dầu lớn nhất thế giới.
• Phí bù rủi ro địa chính trị giảm bớt:Biến động thị trường đã gia tăng khi các nỗ lực ngoại giao hướng tới một lệnh ngừng bắn ở Trung Đông được thúc đẩy, khiến các bàn giao dịch tổ chức tất toán vị thế mua và loại bỏ "phí bù rủi ro chiến tranh" từng được phản ánh vào giá hợp đồng tương lai dầu Brent trước đó.
• Tính không chắc chắn về sản lượng của OPEC+:Mặc dù có các cuộc thảo luận về khả năng trì hoãn tăng sản lượng, thị trường vẫn mong manh do mối đe dọa hiện hữu từ việc 2,2 triệu thùng/ngày quay trở lại thị trường toàn cầu vốn đã trong tình trạng dư cung, tạo ra tâm lý giảm giá "chờ và xem" trong giới đầu cơ.
• Biên lợi nhuận lọc dầu yếu và tồn kho gia tăng:Các báo cáo ngành trong 48 giờ qua cho thấy mức chênh lệch giá crack spread toàn cầu bị thu hẹp đáng kể, đặc biệt là đối với dầu diesel, cho thấy tình trạng dư cung các sản phẩm lọc dầu có thể dẫn đến việc giảm tỷ lệ vận hành nhà máy lọc dầu và kéo theo sự gia tăng tồn kho dầu thô sau đó.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.