Dầu WTI (USOIL) Tăng 2.40% vào 17 thg 7: Điều gì đang thúc đẩy sự chuyển dịch này?

Xu hướng đi lên của USOIL chủ yếu được thúc đẩy bởi sự gia tăng mạnh mẽ của phí bù rủi ro địa chính trị cùng với các dấu hiệu thắt chặt của thị trường vật chất. Các thành viên thị trường đang phản ứng trước những báo cáo về căng thẳng hải quân gia tăng tại Eo biển Hormuz, điều này đã làm dấy lên lo ngại về khả năng gián đoạn dòng chảy dầu thô qua eo biển trung chuyển huyết mạch nhất thế giới. Sự gia tăng đột ngột của phí bù rủi ro này đã buộc các nhà đầu tư bán khống phải mua bù để đóng vị thế, tạo động lực tăng trưởng mạnh mẽ trong suốt phiên giao dịch.

Về khía cạnh cơ bản, đà tăng giá đang được củng cố bởi dữ liệu gần đây cho thấy tồn kho dầu thô toàn cầu đang giảm nhanh hơn mức thông thường theo mùa. Tỷ lệ sử dụng công suất lọc dầu cao trên khắp Hoa Kỳ, phù hợp với giai đoạn cao điểm của mùa lái xe mùa hè, đã dẫn đến sự sụt giảm đáng kể trong dự trữ dầu thô thương mại. Điều này cho thấy bất chấp những lo ngại kéo dài về tăng trưởng kinh tế toàn cầu, nhu cầu thực tế đối với nhiên liệu vận tải vẫn mạnh mẽ, đặc biệt là ở thị trường Bắc Mỹ và Châu Âu.

Ngoài ra, các hạn chế từ phía cung đang trở nên rõ rệt hơn khi OPEC+ duy trì cam kết về kỷ luật sản lượng. Các báo cáo cho thấy một số quốc gia thành viên đã điều chỉnh thành công sản lượng của họ phù hợp với hạn ngạch đã thỏa thuận, làm giảm kỳ vọng về tình trạng dư thừa nguồn cung vốn đã gây áp lực lên thị trường trước đó. Sự dịch chuyển trong cân bằng thị trường sau đó đã đưa triển vọng quý hiện tại vào trạng thái thâm hụt rõ ràng hơn, khuyến khích dòng vốn tổ chức quay trở lại các vị thế mua.

Môi trường vĩ mô rộng lớn hơn cũng mang lại bối cảnh thuận lợi cho giá năng lượng. Sự suy yếu đáng kể của chỉ số đồng USD, do kỳ vọng lạm phát hạ nhiệt và việc định giá lại chính sách của Cục Dự trữ Liên bang sau đó, đã khiến các mặt hàng định giá bằng đồng USD trở nên hấp dẫn hơn đối với người mua quốc tế. Khi lợi suất thực tế ổn định, dòng vốn đang luân chuyển quay trở lại nhóm năng lượng như một công cụ phòng vệ chống lại các cú sốc nguồn cung tiềm ẩn và biến động tiền tệ.

Hơn nữa, các rủi ro liên quan đến thời tiết ở Lưu vực Đại Tây Dương đang bắt đầu ảnh hưởng đến việc định giá. Sự hình thành của một áp thấp nhiệt đới lớn đang hướng về phía Vịnh Mexico đã thúc đẩy các nhà sản xuất ngoài khơi áp dụng các biện pháp phòng ngừa sớm, dẫn đến việc sơ tán tạm thời các giàn khoan. Mặc dù thiệt hại sản lượng thực tế vẫn còn hạn chế ở giai đoạn này, nhưng khả năng gián đoạn kéo dài đối với cả công suất khai thác và lọc dầu dọc theo Bờ Vịnh đang góp phần vào sự biến động hiện tại và hỗ trợ mức phí chênh lệch giá trong các hợp đồng kỳ hạn tháng gần nhất.

Về mặt kỹ thuật, Dầu WTI (USOIL) có MACD (12,26,9) đạt 3.906, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 57.547 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 1.476 phản ánh trạng thái quá mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Khôi phục nguồn cung: Equinor đã khôi phục thành công hoạt động sản xuất tại mỏ dầu Johan Sverdrup ở Biển Bắc sau sự cố mất điện tạm thời; sự hoạt động trở lại của mỏ dầu lớn nhất Tây Âu này đã loại bỏ một rào cản lớn về phía cung và xóa bỏ áp lực tăng giá ghi nhận vào đầu tuần này.
• Tồn kho tăng bất ngờ: Dữ liệu ngành mới nhất từ Viện Dầu khí Mỹ (API) cho thấy lượng tồn kho dầu thô tăng khoảng 4,75 triệu thùng trong tuần kết thúc vào ngày 15 tháng 11, vượt xa kỳ vọng của thị trường về một đợt giảm nhẹ và báo hiệu nhu cầu lọc dầu trong nước có thể yếu đi tại Mỹ.
• Phần bù rủi ro địa chính trị suy giảm: Các nỗ lực ngoại giao mới và tín hiệu về một lệnh ngừng bắn tiềm năng giữa Israel và Hezbollah đã làm giảm bớt lo ngại tức thời về việc xung đột leo thang rộng hơn trong khu vực, thúc đẩy các nhà giao dịch đóng các vị thế mua khi mối đe dọa đối với cơ sở hạ tầng sản xuất tại Trung Đông ổn định trở lại.
• Lo ngại kéo dài về nhu cầu của Trung Quốc: Các thành viên thị trường vẫn tập trung vào việc thiếu sự cải thiện rõ rệt trong dữ liệu tiêu thụ nhiên liệu của Trung Quốc, khi biên lợi nhuận lọc dầu vẫn ở mức thấp và các biện pháp kích thích kinh tế trước đó vẫn chưa cho thấy sự đảo chiều rõ ràng trong xu hướng giảm nhập khẩu dầu thô của quốc gia nhập khẩu lớn nhất thế giới.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.