Dầu Brent (UKOIL) Biến động tăng cường vào 12 thg 7: Điều cần theo dõi

Giá dầu thô Brent tăng mạnh khi các nhà tham gia thị trường phản ứng trước sự leo thang của căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông, đặc biệt là các báo cáo về mối đe dọa mới đối với an ninh hàng hải gần eo biển Hormuz. Diễn biến này đã mang phí bù đắp rủi ro đáng kể trở lại các mức dầu chuẩn toàn cầu, do bất kỳ sự gián đoạn tiềm tàng nào tại điểm nghẽn quan trọng này đều đe dọa đến sự ổn định của chuỗi cung ứng toàn cầu. Các nhà đầu tư tổ chức đã hành động để phản ánh vào giá khả năng thị trường vật chất thắt chặt hơn, đặc biệt là khi sự cố này trùng hợp với những xích mích khu vực gia tăng có thể ảnh hưởng đến sản lượng từ các quốc gia sản xuất lớn.

Áp lực từ phía cung đang trở nên trầm trọng hơn do những tín hiệu từ liên minh OPEC+ cho thấy một cách tiếp cận thận trọng hơn trong việc khôi phục sản xuất. Các thông tin liên lạc gần đây từ các quốc gia thành viên chủ chốt chỉ ra rằng nhóm này có thể kéo dài đợt cắt giảm sản lượng tự nguyện hiện tại sang tận quý 4, trái ngược với những kỳ vọng trước đó về sự quay trở lại dần dần của nguồn cung. Lập trường cứng rắn này của liên minh làm nổi bật cam kết duy trì sự cân bằng thị trường trước các chỉ báo kinh tế toàn cầu đầy biến động, buộc thị trường phải định giá lại tình trạng thâm hụt cung-cầu trong thời gian còn lại của năm.

Các yếu tố vĩ mô đã hỗ trợ thêm cho đợt tăng giá này, chủ yếu thông qua sự suy yếu đáng kể của đồng USD. Dữ liệu hạ nhiệt gần đây của thị trường lao động Mỹ đã làm tăng cường kỳ vọng rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ sẽ áp dụng lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng hơn trong những tháng tới. Khi chỉ số USD Index sụt giảm, chi phí tương đối của dầu thô Brent định giá bằng đồng USD đã giảm đối với các nhà mua quốc tế, qua đó kích thích nhu cầu rộng lớn hơn. Sự thay đổi trong kỳ vọng lãi suất cũng đã củng cố tâm lý chấp nhận rủi ro trên toàn nhóm hàng hóa, do chi phí đi vay thấp hơn được dự báo sẽ hỗ trợ hoạt động công nghiệp toàn cầu.

Mức tồn kho tại các trung tâm giao dịch lớn vẫn ở dưới mức trung bình lịch sử vào thời điểm này trong năm, khiến thị trường cực kỳ nhạy cảm với bất kỳ cú sốc cung nào. Với việc công suất lọc dầu duy trì ở mức cao để đáp ứng nhu cầu cao điểm mùa hè đối với nhiên liệu vận tải, sự sụt giảm nhanh chóng của lượng hàng tồn kho đã để lại rất ít khoảng đệm an toàn. Diễn biến giá hiện tại phản ánh một sự chuyển dịch cơ cấu trong kỳ vọng khi thị trường phải đối mặt với sự hội tụ của rủi ro địa chính trị, hoạt động quản lý nguồn cung có kỷ luật từ OPEC+, và một môi trường vĩ mô thuận lợi hơn cho các tài sản năng lượng. Rủi ro vẫn nghiêng về phía tăng giá chừng nào căng thẳng khu vực còn tiếp diễn và tồn kho toàn cầu tiếp tục thắt chặt.

Về mặt kỹ thuật, Dầu Brent (UKOIL) có MACD (12,26,9) đạt 2.225, phát ra tín hiệu trung lập. RSI ở mức 42.342 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 44.042 phản ánh trạng thái mua. Vui lòng theo dõi sát sao.

Các sự kiện và rủi ro gần đây:

• Nhu cầu công nghiệp suy yếu của Trung Quốc: Dữ liệu kinh tế gần đây từ Trung Quốc, bao gồm chỉ số PMI sản xuất gây thất vọng và các số liệu về sản lượng lọc dầu, đã làm gia tăng lo ngại về tình trạng giảm tốc mang tính cơ cấu tại quốc gia nhập khẩu dầu mỏ lớn nhất thế giới này, gây áp lực giảm giá đáng kể lên giá dầu thô Brent.
• Sự sụt giảm của phần bù rủi ro địa chính trị: Những nỗ lực ngoại giao mới và báo cáo về tiến triển trong các cuộc đàm phán ngừng bắn ở Trung Đông trong 48 giờ qua đã dẫn đến sự thoái lui của "phần bù chiến tranh", khi mối đe dọa trực tiếp đối với cơ sở hạ tầng cung ứng và các tuyến đường vận chuyển trong khu vực dường như đang lắng xuống.
• Tồn kho của Mỹ tăng bất ngờ: Dữ liệu hàng tuần gần đây từ Cơ quan Thông tin Năng lượng Mỹ (EIA) cho thấy lượng tồn kho dầu thô và xăng nội địa tăng bất ngờ, phát đi tín hiệu rằng nhu cầu trong mùa cao điểm di chuyển vào mùa hè có thể yếu hơn so với dự báo trước đó của các nhà phân tích tổ chức.
• Tính bất định về nguồn cung của OPEC+: Các bên tham gia thị trường ngày càng lo ngại về khả năng xảy ra tình trạng dư cung trên thị trường vào cuối năm 2024, khi OPEC+ phát tín hiệu sẵn sàng bắt đầu gỡ bỏ các đợt cắt giảm sản lượng tự nguyện, bất chấp triển vọng kinh tế vĩ mô toàn cầu còn mong manh và sản lượng ngoài OPEC đang gia tăng.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.