NVIDIA Corp (NVDA) cổ phiếu di chuyển giảm 3.05% vào ngày 25 thg 6: Sự thật đằng sau biến động

NVIDIA đã trải qua một phiên giao dịch sụt giảm đáng kể với mức biến động mạnh trong ngày. Mặc dù ban đầu cổ phiếu này có động lực tích cực trong phiên tiền thị trường nhờ kết quả kinh doanh quý xuất sắc và dự báo triển vọng kinh doanh mạnh mẽ của Micron Technology, sự lạc quan đã nhanh chóng tan biến trong giờ giao dịch chính thức. Sự đảo chiều này phản ánh những rào cản lớn hơn trong ngành bán dẫn và sự thận trọng ngày càng tăng của các nhà đầu tư tổ chức đối với tính bền vững trong ngắn hạn của làn sóng bùng nổ chi tiêu vốn cho trí tuệ nhân tạo.

Các yếu tố kinh tế vĩ mô đóng vai trò then chốt trong việc làm suy giảm tâm lý thị trường. Phố Wall đang tập trung cao độ vào các dữ liệu lạm phát sắp tới, đặc biệt là Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) – thước đo ưa thích của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), yếu tố thúc đẩy kỳ vọng về chính sách tiền tệ diều hâu và kích hoạt tâm lý né tránh rủi ro. Nỗi lo ngại vĩ mô này cộng hưởng với những quan ngại kéo dài về mức định giá quá cao của các tập đoàn công nghệ vốn hóa siêu lớn. Mặc dù kết quả tài chính cốt lõi của NVIDIA vẫn mạnh mẽ ở mức lịch sử, các nhà đầu tư đang ngày càng xem xét kỹ lưỡng tỷ suất sinh lời dài hạn từ dòng vốn đầu tư của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn (hyperscaler) đang xây dựng cơ sở hạ tầng AI, từ đó thúc đẩy một đợt cơ cấu danh mục mang tính chiến thuật ra khỏi các nhà sản xuất chip tăng trưởng nóng để chuyển sang các lĩnh vực phòng thủ hoặc có tính chu kỳ.

Bên cạnh áp lực vĩ mô, những diễn biến nội tại của doanh nghiệp cũng đè nặng lên định giá của NVIDIA. Các đợt điều chỉnh dự báo gần đây của giới phân tích, bao gồm việc hạ giá mục tiêu đáng chú ý từ Itau BBA Securities, phát đi tín hiệu về một triển vọng thận trọng hơn đối với tiềm năng tăng trưởng ngắn hạn, bất chấp kết quả tăng trưởng mạnh mẽ trước đó. Niềm tin thị trường tiếp tục bị thử thách bởi hoạt động bán ròng quy mô lớn của các cổ đông nội bộ, khi các thành viên ban quản trị đã bán lượng cổ phiếu trị giá hàng trăm triệu USD trong những tuần gần đây, hành động vốn thường được các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức xem là tín hiệu định giá đã đạt đỉnh trong ngắn hạn.

Cuối cùng, áp lực cạnh tranh và địa chính trị gia tăng đã góp phần vào xu hướng giảm giá này. Mặc dù nhu cầu đối với các bộ xử lý đồ họa (GPU) hiệu năng cao vẫn bị hạn chế bởi nguồn cung, các rào cản địa chính trị – đáng chú ý nhất là các lệnh cấm vận liên tục ảnh hưởng đến việc xuất khẩu các cấu trúc chip thế hệ mới sang Trung Quốc – đã làm hạn chế cơ hội doanh thu trực tiếp từ một thị trường toàn cầu trọng yếu. Đồng thời, bối cảnh cạnh tranh đang có sự dịch chuyển khi các khách hàng lớn tìm kiếm giải pháp tự chủ. Thông tin OpenAI đang phát triển chip suy luận nội bộ riêng, cùng với sự xuất hiện của các cấu trúc thay thế trên thị trường, đã làm nổi bật mối đe dọa dài hạn về việc khách hàng tự chủ công nghệ và giảm sự phụ thuộc vào đối tác. Những áp lực cộng hưởng này cuối cùng đã kích hoạt làn sóng bán tháo trong phiên, dập tắt sự lạc quan từ đầu buổi sáng.

Về mặt kỹ thuật, NVIDIA Corp (NVDA) có MACD (12,26,9) đạt -2.692, phát ra tín hiệu bán. RSI ở mức 41.781 cho thấy thị trường đang ở trạng thái trung lập, còn Williams %R tại 90.328 phản ánh trạng thái quá bán. Vui lòng theo dõi sát sao.

Về mặt phủ sóng truyền thông, NVIDIA Corp (NVDA) có điểm số phủ sóng là 50, cho thấy độ quan tâm truyền thông trung bình. Chỉ số tâm lý thị trường hiện tại đang ở trong vùng trung lập.

NVIDIA Corp (NVDA) thuộc ngành Thiết bị Công nghệ. Doanh thu thường niên mới nhất đạt $215.94B, xếp hạng 1 trong ngành. Lợi nhuận ròng đạt $120.07B, xếp hạng 1 trong ngành. Hồ sơ Công ty

Trong tháng vừa qua, nhiều nhà phân tích đánh giá công ty là mua. Giá mục tiêu trung bình là $0.00, cao nhất là $0.00 và thấp nhất là $0.00.

Rủi ro đặc thù của công ty:

• Giá thuê GPU lao dốc:Biến động trong ngày liên quan chặt chẽ đến các báo cáo cho thấy giá thuê theo giờ đối với chip điện toán GPU B200 đầu bảng của Nvidia đã giảm mạnh từ 6,11 USD vào ngày 30 tháng 5 xuống còn 4,22 USD tính đến ngày 21 tháng 6 năm 2026. Sự sụt giảm giá nhanh chóng này cho thấy cạnh tranh phần cứng gia tăng và nguồn cung năng lực điện toán đám mây ngày càng mở rộng đang đe dọa biên lợi nhuận chip cao cấp của Nvidia, đồng thời có thể làm chậm đà tăng trưởng doanh thu trong ngắn hạn.
• Giới hạn doanh thu địa chính trị và các hạn chế xuất khẩu sang Trung Quốc:Tại đại hội cổ đông thường niên của Nvidia vào ngày 24 tháng 6 năm 2026, CEO Jensen Huang đã tái khẳng định rằng công ty ưu tiên an ninh quốc gia hơn lợi ích thương mại. Với việc các dòng GPU Blackwell cao cấp bị cấm xuất khẩu chính thức sang Trung Quốc, Nvidia bị chặn đường tạo doanh thu chính thức từ một thị trường trung tâm dữ liệu trọng điểm về mặt địa lý, khiến công ty phải đối mặt với các rủi ro pháp lý và tuân thủ trong bối cảnh thị trường chợ đen dành cho các hệ thống buôn lậu tiếp tục mở rộng.
• Hoạt động bán ròng mạnh mẽ của cổ đông nội bộ:Các báo cáo tài chính vào ngày 25 tháng 6 năm 2026 tiết lộ rằng các cổ đông nội bộ của Nvidia đã bán ra lượng cổ phiếu trị giá lên tới 410,6 triệu USD trong ba tháng qua. Khối lượng thoái vốn lớn ở cấp độ quản lý này phát đi tín hiệu về sự thận trọng nội bộ đối với định giá ngắn hạn của cổ phiếu, góp phần tạo ra áp lực bán từ các nhà đầu tư tổ chức.
• Lỗ hổng trong chuỗi cung ứng bộ nhớ thượng nguồn:Những biến động thị trường gần đây tại Hàn Quốc vào ngày 23 tháng 6 năm 2026 đã làm nổi bật sự phụ thuộc sâu sắc của Nvidia vào các đối tác đóng gói bên thứ ba và bộ nhớ băng thông cao (HBM). Bất kỳ sự thay đổi đột ngột nào trong ưu tiên sản xuất của các đối tác chính như SK Hynix — đơn vị đang phải cân đối giữa biên lợi nhuận HBM4 và DRAM thông thường — đều có thể gây ra rủi ro triển khai lớn cho lộ trình sản xuất Blackwell Ultra và dòng Vera Rubin sắp tới của Nvidia.

Bài viết này có thể bao gồm nội dung do AI tạo ra hoặc dịch bởi AI và được biên tập lại bởi con người, bài viết chỉ nhằm mục đích tham khảo và cung cấp thông tin chung, không phải là khuyến nghị đầu tư.